Инвестирование имеет некоторую универсальность, верно? От Афганистана до Зимбабве человеческая склонность к тому, чтобы отложить сегодняшнее потребление для создания будущего состояния, должна быть в значительной степени одинаковой. Конечно, реальный мир сложнее, чем это. В некоторых странах, таких как Япония в 1980-х годах, граждане экономили так много своего дохода, что правительство фактически поощряло их тратить более расточительно. В других, таких как Бурунди, население, занятое в основном натуральным сельским хозяйством, едва ли имеет средства для экономии. Однако что, если бы мы сравнили двух похожих, развитых, чартерных членов «Первого мира» - две страны, которые имеют общий язык, большую часть одной культуры и границу в 5525 миль?
СМ.: В чем разница между выходом на пенсию в Канаде и Америке?
Соседи на север
Несмотря на несомненные возражения канадцев, их нация и Соединенные Штаты больше похожи, чем отличаются. Наши учреждения в основном заслуживают доверия и безопасности, по крайней мере, по сравнению с большинством других стран мира, и обе страны входят в первую десятку в Индексе экономической свободы Фонда наследия 2012 года. Отсюда следует, что индивидуальные инвестиции одинаковы по обе стороны от 49-й параллели?
Национальный стереотип заключается в том, что канадцы сдержанны, даже почтительны, а их южные соседи злобны и смелы. По сути, Канада должна стать страной держателей государственных долговых обязательств, в то время как американцы вкладывают все свои деньги в интернет-стартапы и ветропарки. Тем не менее, это не объясняет, почему Канада, а не США, является домом для некоторых из самых диких и спекулятивных сделок с акциями на душу населения в западном мире.
Запасы пенни
TSX Venture Exchange - это рынок венчурного капитала со штаб-квартирой в Калгари с офисами в Торонто, Ванкувере и Монреале. Эта биржа принадлежит группе TMX, как и Фондовая биржа Торонто, где торгуются самые старшие акции. TSX Venture Exchange объявляет себя «национальным рынком листинга для юниоров», то есть почти все компании, чьи акции торгуются на нем, больше мечты, чем солидные финансовые результаты. На бирже и, в частности, на ее предшественниках произошли некоторые пресловутые случаи мошенничества с акциями. Классическим примером является Bre-X, золотодобывающий концерн Bre-X, который в середине 90-х годов за несколько месяцев перешел с доли копейки на рыночную капитализацию в 6 миллиардов долларов (и 287 долларов). Образцы золота компании были мошенническими, но инсайдерская торговля была очень реальной. В то время как такие нарушения встречаются сегодня реже, запасы пенни в совокупности составляют основную часть канадской индустрии ценных бумаг. В США такие проблемы ниже инвестиционного уровня далеко не так распространены. Скажем так, на сайте Нью-Йоркской фондовой биржи нет ссылки, по которой заинтересованные посетители могут подать заявку на внесение в список своих акций.
СМ.: История фондовой биржи Торонто
США традиционно считаются маяком экономической свободы в мире, местом, где храбрость и находчивость важнее родословной и связей. А относительно свободный, слабо регулируемый рынок потребительских товаров и услуг должен способствовать легкому обмену и сопутствующему росту дохода на душу населения, а также конкурентоспособной банковской системе с большим количеством участников рынка. Независимо от того, являются ли предположения верными или нет, контраст в банковских системах является одним из самых больших экономических различий между двумя странами.
Банковское дело
Говоря прямо, активы сосредоточены в руках немногих в Канаде. Очень мало. Канада выпускает небольшое количество банковских чартеров, что означает, что банки «большой пятерки» доминируют в сфере кредитования и депозита. На самом деле, пять крупнейших банков Канады (Royal, Toronto Dominion, Scotiabank, Канадский имперский коммерческий банк и Банк Монреаля) контролируют подавляющее большинство внутренних банковских активов Канады, примерно 85%, лишь с несколькими небольшими альтернативами. И наоборот, пять крупнейших банков США (Chase, Bank of America, Citi, Wells Fargo и Goldman Sachs) управляют примерно половиной активов, находящихся в банках в Америке, в результате чего десятки других финансовых учреждений отрезали куски рынка.
Практическая разница? У американских инвесторов гораздо больше выбора при покупке кредитов. Конечно, огромное количество американских банков означает, что банкротства банков происходят несколько регулярно, но для некоторых потребителей это компромисс из-за отсутствия олигополии, отвечающей за отрасль. Однако можно привести контраргумент в пользу стабильности, а не вариантов, поскольку Всемирный экономический форум назвал банковскую систему Канады самой надежной в мире. Два небольших канадских региональных банка сложились в 1980-х годах, и они остаются единственными банковскими сбоями в стране за последние 88 лет. «Слишком большой, чтобы потерпеть неудачу»
СМ.: Падающий гигант: тематическое исследование AIG
Что касается сходства, то, по данным Организации экономического сотрудничества и развития, которая действует под эгидой Организации Объединенных Наций, норма сбережений домохозяйств в Канаде сопоставима с таковой в США - соответственно 3, 3% и 4, 3% в 2012 году. Обе страны прочно занимают центральное место среди развитых западных стран и укрепляют позицию, согласно которой инвесторы в Канаде и Америке, будь то в штате Мэн или Манитоба, преследуют в основном одни и те же цели и цели.
Суть
Среди граждан самых богатых стран мира - которые Канада и США имеют право быть причисленными к пикам - различия в стратегии инвестирования в значительной степени являются функцией старых резервов чистых активов и доходов. 30-летний канадец с 2, 3 детьми и годовой зарплатой в 50 000 долларов не будет иметь инвестиционного портфеля, аналогичного 60-летнему канадцу с пустым гнездом и боевым сундуком в 5 миллионов долларов. Скорее, у этого 30-летнего канадца будет инвестиционный портфель, аналогичный портфелю 30-летнего американца с 2, 3 детьми и годовой зарплатой в 50 000 долларов. Опять же, при контроле возраста, срока службы и аналогичных переменных у американских и канадских инвесторов больше общего, чем нет.
