Биржевые фонды, или ETF, предоставляют альтернативные средства доступа для инвесторов, ищущих потенциальную прибыль на рынке алюминия. Физический алюминий недоступен в качестве инвестиционного актива так же, как металлы, такие как золото, серебро и платина. Алюминиевые фьючерсы торгуются; однако многие инвесторы незнакомы с торговлей на фьючерсных рынках и опасаются использовать такие инвестиции с высоким левереджем. Некоторые алюминиевые ETF обеспечивают доступ к алюминиевым фьючерсам, используя неэффективные инвестиции, которые торгуются как обычные акции на бирже.
ETF также предоставляют средства для получения диверсифицированного портфеля по всему миру. Одним из основных преимуществ ETFs является то, что они обеспечивают гораздо более легкий доступ к иностранным фондовым рынкам, чем это традиционно доступно. Это может быть особенно важно для инвесторов, ищущих возможности в таких товарах, как алюминий, где основная часть добычи и производства происходит в странах за пределами США. Крупнейшими мировыми производителями алюминиевой руды являются Китай, Австралия и Россия.
Алюминий наиболее широко используется в отраслях строительства и упаковки, а также в автомобильной промышленности. Повышенный спрос на легкий алюминий в автомобилях для повышения эффективности использования топлива является одним из факторов роста рыночной цены.
Администрация Трампа объявила 1 марта 2018 года, что президент Трамп официально подпишет торговые меры на следующей неделе, которые установят тарифы в размере 25 процентов на импорт стали и 10 процентов на импорт алюминия.
Существуют как товарные фьючерсные, так и основанные на акциях ETF, предлагающие доступ к алюминиевому рынку. Два основных ETF, доступных в этом классе активов, на самом деле являются биржевыми нотами (ETN) или ETN. ETN, хотя и включены в традиционные ETF, являются долговыми ценными бумагами и поэтому подвержены кредитному риску в соответствии с финансовой устойчивостью эмитента.
Среди наиболее популярных ETF, которые инвесторы используют для получения доступа к алюминиевому рынку, - индексный фонд основных материалов США (IYM) iShares Dow Jones, общий доход ETN (JJU) алюминиевого субиндекса iPath Dow Jones-UBS и ETN Pure Beta Aluminium (ФОЛЬГА).
Индекс фонда основных материалов США iShares (IYM)
ETF iShares US Basic Materials не ориентирован исключительно на алюминий, но предлагает преимущество, заключающееся в том, что он дает инвесторам основанный на акциях ETF, который содержит некоторую экспозицию на рынке алюминия через основные холдинги, такие как Alcoa (AA) и Newmont Mining (NEM). Этот ETF направлен на копирование показателей индекса основных материалов Доу-Джонса. Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, является субиндексом индекса общего рынка США Dow Jones и предназначен для отражения общих результатов компаний, работающих в секторе основных материалов.
Этот фонд BlackRock имеет коэффициент расходов 0, 44% и предлагает умеренную дивидендную доходность 1, 38%. Это наиболее подходит для инвесторов, которые хотят иметь диверсифицированную позицию по отношению к алюминию наряду с другими акциями в секторе основных материалов, но предпочитают поддерживать инвестиции, основанные исключительно на акциях.
iPath Dow Jones-UBS Алюминиевый субиндекс с общей доходностью ETN (JJU)
Для инвесторов, ищущих более прямые инвестиции в алюминий, существует iPath Dow Jones Aluminium Subindex ETN. Этот ETN направлен на отражение доходностей, которые потенциально могут быть получены посредством неэффективных инвестиций в фьючерсные контракты на алюминий, наряду с доходами от обеспечения, вложенного в казначейские векселя США (ГКО). Базовый индекс представляет собой один фьючерсный контракт на алюминий, который непрерывно переносится на следующий ближайший торговый месяц.
Коэффициент расходов фонда составляет 0, 75%. Поскольку это фьючерсный продукт, дивидендная доходность отсутствует.
Barclays Capital является эмитентом этого ETN.
Чистый бета-алюминий ETN (фольга)
Альтернативным ETN для IPath Dow Jones из алюминиевого субиндекса ETN является чистый бета-алюминий ETN. Этот ETN, также выпущенный Barclays Bank и связанный с индексом Barclays Capital Aluminium Pure Beta TR, представляет неоплаченную инвестицию в цену фьючерсных контрактов на алюминий. Однако базовый индекс использует инвестиционную стратегию, отличную от фонда iPath. Индекс выбирает месяцы фьючерсного контракта, используя метод Pure Beta Series 2 Barclays, который стремится ограничить влияние контанго, где цены фьючерсов сходятся вниз, чтобы соответствовать спотовым ценам по истечении срока действия контракта. Фонд также предлагает возврат денежных средств из залогового обеспечения, хранящегося в казначейских обязательствах США
Коэффициент расходов фонда составляет 0, 75%. Как и JJU, фонд FOIL является инвестицией с относительно высоким риском, наиболее подходящей для инвесторов, стремящихся спекулировать на ценах на фьючерсы на алюминий.
