Стэн Вайнштейн изложил принципы поэтапного анализа в своей книге 1988 года «Секреты получения прибыли на бычьем и медвежьем рынках». Этот классический текст открыл возможность многим непрофессионалам исполнять свои первые позиции по коротким продажам, потому что его подробное описание наиболее благоприятных сроков для этой стратегии преодолело естественный дискомфорт, чтобы продавать первым и покупать вторым.
Но его вечные концепции выходят далеко за рамки нескольких коротких принципов продаж. Книга организует рыночные действия в сегменты, которые оценивают динамику цен в рамках непрерывного цикла дна, прорывов, восходящих трендов, вершин, пробоев и нисходящих трендов. Каждый из этих этапов создает различные торговые и инвестиционные возможности, которые основаны на текущих условиях.
Общественность стремится сосредоточиться исключительно на стадии 2 или стадии восходящего тренда, стремясь покупать дороже и продавать дороже. Люди смущаются, когда условия меняются, больше не предпочитая стратегии длинной стороны, которые они адаптировали из популярных книг или веб-сайтов. Краткое изучение принципа Вайнштейна снижает риск, связанный с этой близорукостью, позволяя трейдерам принимать обоснованные решения, когда рынки поворачиваются против своих позиций, как они делают во время диапазонов, коррекций и нисходящих трендов.
Давайте рассмотрим этапы, определив атрибуты и наметив типы позиций, которые лучше всего работают на каждой рыночной фазе. Помните, что эти концепции не зависят от временных рамок, то есть они одинаково хорошо работают на внутридневных, дневных, еженедельных и ежемесячных графиках, что делает их отличными вспомогательными инструментами для трейдеров, рыночных таймеров и долгосрочных инвесторов.
Этап 1: днища
Первый этап начинается в конце нисходящего тренда, когда безопасность вступает в процесс создания базы. Эти основания могут быть простыми или сложными, но у них есть одна общая черта: новые акционеры заменяют старую гвардию, в свою очередь заменяя страх надеждой, которая в конечном итоге превратится в жадность. Покупка на ранней стадии разработки не работает хорошо, потому что динамика массового замещения может вызвать сложное тестирование и новые минимумы до того, как будет установлена поддержка.
Накопление имеет тенденцию ускоряться ближе к концу паттерна, вызывая набор шипов объема выше среднего, которые проявляют энтузиазм к покупательскому интересу. Балансовый объем (OBV) и другие инструменты накопления-распределения выходят за рамки цены и становятся выше, отражая недавно бычий технический прогноз. Внимательно следите, когда эти индикаторы показывают больший потенциал роста, чем ценовое движение в пределах базы, потому что это может сигнализировать о предстоящем прорыве, который вызывает Стадию 2
Прорывы базы часто вызывают большие разрывы на большом объеме, которые остаются незаполненными в течение длительного времени, заставляя длинные входить в позиции в рамках модели высокой консолидации, а не отката, который тестирует новую поддержку. Когда это происходит, откатная торговля предлагает выдающееся вознаграждение: риск, потому что переход на второй этап имеет тенденцию работать надежно, с небольшим количеством неудачных прорывов, позволяя плотно размещать стопы.
Этап 2: восходящие тренды
Восходящий тренд сигнализирует о начале Стадии 2, периода, в который участники рынка могут покупать агрессивно, особенно на ранних этапах. Новые восходящие тренды, как правило, привлекают небольшую группу преданных покупателей вначале и большую группу охотников со слабыми руками и последователей ближе к концу. В свою очередь, ранняя фаза восходящего тренда имеет тенденцию вызывать хорошо организованное ценовое движение с изящной серией более высоких максимумов и более низких минимумов, в то время как поздний восходящий тренд имеет тенденцию выплевывать все виды ловушек, остановок и колебаний. Это происходит потому, что инсайдеры рынка обращают внимание на развивающийся восходящий тренд и используют свои специальные навыки, чтобы пожать слабые руки и последние адаптеры.
Середина Стадии 2 часто печатает разрыв продолжения большого объема, который отмечает половину точки восходящего тренда. Этот подъем к более высокому уровню также сигнализирует формальное введение более слабых рук в торговлю. Ранние адаптеры должны затягивать стопы, когда восходящие тренды демонстрируют эту эмоциональную интенсивность, потому что ценовое движение, вероятно, станет более неустойчивым, хотя восходящие тренды на поздней стадии могут привести к наиболее вертикальному ценовому действию и быстрому наращиванию прибыли любого сегмента на второй стадии.
Этап 3: топы
Переход от Стадии 2 к Стадии 3 не происходит в одном ценовом баре, потому что первая фаза модели вершины включает в себя последнюю фазу восходящего тренда, причем пик ралли отмечает первый уровень сопротивления в развивающемся диапазоне. Кроме того, консолидация в рамках восходящих трендов может привести к еще более высоким ценам, поэтому модель вершины не может быть подтверждена до начала 4-го этапа. Несмотря на это, вершины отображают схожие характеристики, которые позволяют трейдерам и рыночным таймерам делать обоснованные суждения о направлении ценной бумаги.
Законные модели топинга показывают активное распределение, потому что сильные руки берут прибыль и возвращаются в сторонку. Как и в случае с низами, OBV и другие инструменты накопления-распределения измеряют этот процесс с большой точностью, особенно когда медвежья объемная активность ведет к снижению цены. Тем не менее, не существует идеальных временных рамок для завершения вершины, что позволяет легко быть пойманным в плохих сценариях риска вознаграждения, особенно при коротких продажах, стремящихся получить прибыль от срыва.
Зрелая вершина имеет тенденцию терять эластичность, а ценовые бары не достигают верхней половины диапазона. Это мягкое ценовое действие вызывает ослабление интереса со стороны немногих восторженных покупателей, оставшихся в системе, что, в свою очередь, позволяет гравитации захватить контроль. Промежуточные скользящие средние начинают выравниваться с ключевыми уровнями поддержки, добавляя энергию к последующему пробиву, что вызывает положительную обратную связь. Техническое домино падает один за другим, а пойманные в ловушку акционеры вынуждены капитулировать.
Этап 4: нисходящие тренды
Пробой отмечает начало нисходящего тренда Стадии 4, когда продавцы контролируют ценовое движение, часто понижая ценные бумаги до пониженных уровней, непредвиденных оптимистичными быками. Разочарование и потеря веры характеризуют этот неудобный период, который может занять много времени, чтобы проработать систему. Этап часто начинается с высокой волатильности, но заканчивается низкой волатильностью, потому что апатия и незаинтересованность взяли свое, опустив объем ценной бумаги до циклических минимумов.
Короткие позиции, занятые в начале нисходящего тренда, несут в себе более высокий риск и более высокую прибыль, чем в конце снижения. Бычье настроение живо и хорошо на старте 4-го этапа, поощряя покупателей на входе в торги, в то время как хищные алгоритмы запускают вертикальные сжатия, потому что срыв привлекает любителей со слабыми навыками коротких продаж. Однако высокая волатильность также заставляет ценные бумаги падать гораздо быстрее, чем они росли, что позволяет идеально рассчитывать короткие позиции для учета непредвиденной прибыли.
Нисходящие тренды на поздних стадиях могут превратиться в войны на истощение, когда участники переходят к другим возможностям. По иронии судьбы, короткие продажи, сделанные в это время, показывают превосходную надежность, потому что безопасность падает от ее собственного веса, и эта сторона рынка больше не переполнена любителями. Тем не менее, эти проблемы также проявляют большую уязвимость к шокам позитивных новостей, которые пробуждают бычий пыл и позволяют процессу создания базы начинаться заново.
Суть
Сценический анализ Стэна Вайнштейна предлагает участникам рынка мощный инструмент для определения текущих рыночных условий и быстрой корректировки стратегий и практики управления рисками.
