За последние несколько лет индивидуальные пенсионные счета (IRA) стали чрезвычайно популярными. Выплачивая налоги на свои взносы сегодня, инвесторы могут избежать уплаты налогов на прирост капитала в будущем - хороший шаг, если они думают, что их налоги, вероятно, будут выше после выхода на пенсию. Тем не менее, IRA должны соблюдать многие из тех же правил, что и традиционные IRA, включая ограничения на снятие средств и ограничения на типы ценных бумаг и торговые стратегии. мы рассмотрим использование опционов в IRA Рота и некоторые важные соображения, которые следует учитывать инвесторам.
Зачем использовать параметры?
Первый вопрос, который могут задать себе инвесторы, - зачем кому-то использовать опционы на пенсионном счете? В отличие от самих акций, опционы могут потерять всю свою стоимость, если базовая цена ценной бумаги не достигнет цены исполнения. Эта динамика делает их значительно более рискованными, чем традиционные акции, облигации или взаимные фонды, которые обычно появляются на пенсионных счетах Roth IRA.
Хотя верно, что опционы могут быть рискованными инвестициями, есть много случаев, когда они могут подходить для пенсионного счета. Опционы «пут» могут использоваться для хеджирования длинной позиции по акциям от краткосрочных рисков путем блокирования права продавать по определенной цене, в то время как стратегии опционов с опционом колл могут использоваться для получения дохода, если инвестор не против продать свои склад.
Например, предположим, что пенсионный инвестор имеет длинный портфель, состоящий из недорогих индексных фондов Standard & Poor's 500. Инвестор может полагать, что экономика нуждается в коррекции, но может колебаться, чтобы продать все и перейти на деньги. Лучшей альтернативой может быть хеджирование экспозиции S & P 500 с помощью опционов пут, которые предоставляют ему или ей гарантированный минимальный уровень цены в течение определенного периода времени.
Рот Ограничения
Многие из более рискованных стратегий, связанных с опциями, не разрешены в Roth IRA. В конце концов, пенсионные счета предназначены для того, чтобы помочь людям сэкономить на пенсии, а не стать налоговым убежищем для рискованных спекуляций. Инвесторы должны знать об этих ограничениях, чтобы избежать любых проблем, которые могут иметь потенциально дорогостоящие последствия.
Публикация IRS 590 содержит ряд этих запрещенных транзакций для IRA Roth. Самый важный из них указывает, что средства или активы в IRA Roth не могут использоваться в качестве обеспечения для кредита. Так как он по определению использует средства или активы счета в качестве обеспечения, маржинальная торговля, как правило, не разрешается в IRA Roth, чтобы соответствовать налоговым правилам IRS и избежать каких-либо штрафов.
Roth IRA также имеют лимиты взносов, которые могут помешать внесению средств для компенсации маржинального требования, что накладывает дополнительные ограничения на использование маржи на этих пенсионных счетах. Эти лимиты взносов меняются каждый год. Согласно IRS, ежегодные лимиты на 2020 год составляют 6000 долларов для людей младше 50 лет и 7000 долларов для лиц старше 50 лет. Эти ограничения не распространяются на вклады с опрокидыванием или выплаты квалифицированным резервистам.
Интерпретация правил
Эти правила IRS подразумевают, что многие различные стратегии запрещены. Например, спреды с фронтами вызовов, спреды по календарям VIX и короткие комбинации не являются приемлемыми сделками в IRA Roth, поскольку все они включают использование маржи. Пенсионным инвесторам было бы разумно избегать этих стратегий, даже если бы они были разрешены, во всяком случае, поскольку они явно направлены на спекуляцию, а не на сбережения.
Разные брокеры имеют разные правила, когда речь идет о том, какие опционные сделки разрешены в Roth IRA. Fidelity Investments позволяет торговать вертикальными спредами на счетах IRA с резервом всего в 2000 долларов. Чарльз Шваб Корп. (SCHW) требует баланса не менее 25 000 долларов США для торговли спредом. Брокеры, разрешающие некоторые из этих стратегий, имеют ограниченные маржинальные счета, в результате чего некоторые сделки, которые традиционно требуют маржи, разрешены на очень ограниченной основе.
Использование этих стратегий также зависит от отдельных одобрений для определенных типов сделок с опционами, в зависимости от их сложности, что означает, что некоторые стратегии могут быть запрещены для инвестора независимо. Многие из этих приложений требуют, чтобы трейдеры обладали знаниями и опытом в качестве предварительного условия для торговли опционами, чтобы снизить вероятность чрезмерного принятия риска.
Суть
Хотя Roth IRA обычно не предназначены для активной торговли, опытные инвесторы могут использовать опционы на акции для хеджирования портфелей от убытков или получения дополнительного дохода. Эти стратегии могут помочь улучшить долгосрочную доходность с поправкой на риск, одновременно уменьшая отток портфеля. Следует принять меры предосторожности, чтобы варианты не казались простым спекулятивным инструментом на этих счетах, чтобы избежать потенциальных проблем с правилами IRS и принятия чрезмерных рисков для средств, предназначенных для финансирования выхода на пенсию.
