На заре 1960-х годов молодой человек из Омахи, штат Небраска, начал агрессивно приобретать акции падающей текстильной компании по имени Беркшир Хэтэуэй (BRK.A, BRK.B). Его звали Уоррен Баффет, и он стал крупнейшим акционером Berkshire в течение двух лет после приобретения своей первоначальной доли в компании. Перенесемся через более чем 50 лет после этих первоначальных инвестиций, и Berkshire Hathaway превратилась из непростого бизнеса в один из крупнейших и самых разнообразных конгломератов в мире. С рыночной капитализацией в 508 миллиардов долларов США по состоянию на 2 ноября 2018 года компания владеет сотнями предприятий, работающих в сфере финансовых услуг, потребительских товаров, нефти и газа, сельского хозяйства и транспорта.
Баффет начал лишать Беркшира интереса к текстилю вскоре после того, как он стал крупнейшим акционером компании. Первоначально он использовал средства компании для покупки прибыльных страховых компаний, надеясь, что дополнительные деньги могут помочь в финансировании будущих инвестиций и приобретений. Если цена акций Berkshire Hathaway является какой-либо индикацией, ставка Баффета окупилась. В период с 1964 по 2017 год акции Berkshire Hathaway возвращали 20, 9% годовых. Чтобы представить это в перспективе, индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500) вернул 9, 9-процентную сложную годовую ставку за тот же период.
Хотя Berkshire Hathaway является основным акционером многих публичных компаний, включая Apple (AAPL), American Express (AXP) и Coca-Cola (KO), многонациональный конгломерат также владеет портфелем частных компаний. Фактически, Berkshire Hathaway имеет более 50 дочерних компаний, которые в свою очередь владеют еще 200 дочерними компаниями.
Уоррен Баффет: InvestoTrivia, часть 1
Вот истории позади самых известных компаний Berkshire Hathaway.
GEICO
Страховая компания государственных служащих (GEICO), насчитывающая более 13 миллионов страхователей в Соединенных Штатах, является автомобильной страховой компанией, отвечающей за лозунг «15 минут может сэкономить вам 15% или больше на страховании автомобиля». По состоянию на 18 октября 2018 года компания страхует более 27 миллионов автомобилей на дорогах. Основанная в 1936 году Лео Гудвином, GEICO изначально ориентировала свою продукцию на сотрудников федерального правительства. Гудвин полагал, что при страховании государственных служащих риск будет гораздо меньше, чем у широкой общественности. После приобретения Berkshire Hathaway в 1996 году компания начала продавать свои страховые полисы лицам, находящимся за пределами государственного сектора.
Каждый год GEICO тратит огромные деньги на рекламу. Например, 1, 1 миллиарда долларов или 6, 8% выручки компании в 2012 году было потрачено на маркетинг. В 2013 году GEICO увеличил ставку, наряду со своим рекламным бюджетом, по сообщениям, потратив 1, 18 миллиарда долларов в этом году и став пятым по популярности рекламным брендом в любой отрасли. Для сравнения, в 2013 году State Farm потратила на рекламу всего $ 802, 8 млн. В отличие от большинства страховых компаний, GEICO продает свои полисы напрямую своим потребителям на мобильных и настольных устройствах. Эта модель исключает дорогостоящие расходы по выплате комиссий страховым агентам.
Молочная Королева
Dairy Queen, популярная сеть быстрого питания, является еще одной дочерней компанией Berkshire Hathaway. Франшиза была приобретена в 1997 году за 585 миллионов долларов США как за наличные, так и за обыкновенные акции Berkshire Hathaway. По состоянию на ноябрь 2018 года Dairy Queen управляет 4503 магазинами в США и еще 2552 офисами по всему миру.
Краски Бенджамина Мура
Benjamin Moore & Co., американский производитель красок премиум-класса, присоединился к империи Berkshire Hathaway в ноябре 2000 года. Компания была основана в 1883 году с капиталом всего в 2000 долларов Бенджамином и Робертом Муром, двумя братьями из Бруклина, Нью-Йорк. Беркшир приобрел компанию за 2 миллиарда долларов.
NetJets
В 1964 году два генерала ВВС США по имени Кертис ЛеМей и Пол Тиббетс основали Executive Jet Aviation, одну из первых в мире частных компаний по управлению чартерными и управляющими самолетами. Менее чем через десять лет Executive Jet Aviation обслуживала около 250 клиентов с парком, который пролетал более 3 миллионов миль в год.
В 1984 году Executive Jet Aviation был приобретен Ричардом Сантулли, бывшим руководителем Goldman Sachs (GS), который впоследствии сменил название компании на NetJets. Примерно в то же время компания представила новую инициативу для авиационной отрасли, которая называется частичное владение самолетом. Программа позволила клиентам NetJets приобрести долю в самолете с несколькими владельцами. Частичное владение воздушным судном позволило клиентам NetJets иметь преимущества владения частным самолетом при одновременном распределении расходов, связанных с его приобретением и обслуживанием. Berkshire Hathaway стала клиентом NetJets в 1995 году, а затем приобрела компанию в 1998 году.
Duracell
Duracell является одним из самых популярных аккумуляторных брендов в мире, история которого началась в 1920-х годах. С момента своего основания производитель аккумуляторов претерпел ряд слияний и поглощений. В 2014 году Berkshire Hathaway объявил, что купит компанию у Procter & Gamble (PG) за 4, 7 миллиарда долларов. Сделка была профинансирована за счет разделения. Это означает, что вместо оплаты наличными Berkshire обменял свою долю в Procter & Gamble на дочернюю компанию Duracell. Сделка была завершена в начале 2016 года.
Плод Ткацкого станка
Компания Fruit of the Loom со штаб-квартирой в штате Кентукки является одним из крупнейших производителей одежды в стране. Fruit of the Loom был основан в 1851 году промышленником Новой Англии по имени Роберт Найт. В 1990-х компания столкнулась с рядом финансовых трудностей, которые привели к тому, что она подала заявку на защиту от банкротства в главе 11 в 1999 году. Это привело к огромным убыткам для акционеров компании. С начала 1997 года по весну 2000 года цена акций Fruit of the Loom упала с 44 до 1 доллара за акцию. Всегда находясь в поиске выгодных сделок, Баффет и его команда в Berkshire Hathaway начали переговоры о возможном приобретении компании в 2001 году. В ноябре того же года Berkshire объявил, что купит компанию за 835 миллионов долларов наличными. Сделка была завершена в апреле 2002 года.
Суть
Berkshire Hathaway - это инвестиционная компания, которая работает уже более 50 лет. Под управлением Баффета многие акционеры Беркшира стали миллиардерами или почти миллиардерами. По состоянию на ноябрь 2018 года Berkshire Hathaway заняла третье место в списке 500 крупнейших журналов Fortune по годовому доходу.
