Несколько основных экономических показателей и показателей могут помочь инвесторам и экономистам предсказать, в каком направлении движется экономика. Индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИЦП) и валовой внутренний продукт (ВВП) прогнозируют будущее состояние экономики США. Индекс потребительских настроений в Мичигане является еще одним ключевым индикатором, предназначенным для иллюстрации среднего уровня доверия потребителей в США. Этот показатель важен для предприятий розничной торговли, экономистов и инвесторов, и его рост и падение исторически помогали прогнозировать экономический рост и сокращение.
История, природа и цель
Мичиганский индекс потребительских настроений был создан в 1940-х годах профессором Джорджем Катоной из Института социальных исследований Мичиганского университета. Его усилия в конечном итоге привели к проведению общенационального телефонного опроса, проводимого и ежемесячно публикуемого университетом. Опрос в настоящее время проводится Исследовательским исследовательским центром и состоит из не менее 500 телефонных интервью, проводимых ежемесячно для разных групп потребителей в континентальной части США. Опрос потребителей ставит под сомнение их взгляды на собственные личные финансы, а также на краткосрочное и долгосрочное состояние экономики США. Каждое обследование содержит приблизительно 50 основных вопросов, и с каждым респондентом снова связываются для другого опроса через шесть месяцев после завершения первого. Ответы на эти вопросы составляют основу индекса.
Около 60% каждого ежемесячного опроса состоит из новых ответов, а остальные 40% взяты из повторных опросов. Повторные опросы помогают выявить изменения в настроениях потребителей с течением времени и обеспечивают более точную оценку доверия потребителей. Опрос также пытается точно включить ожидания потребителей в модели поведенческих расходов и сбережений эмпирическим способом.
Как рассчитывается индекс
CSI в основном рассчитывается путем вычитания процента неблагоприятных ответов потребителей из процента благоприятных. На веб-сайте CSI приводится разбивка расчета индекса на основе ответов на следующие пять основных вопросов опроса:
x1) «Нас интересует, как люди в настоящее время живут в финансовом отношении. Вы бы сказали, что вы (и ваша семья, живущая там) лучше или хуже в финансовом отношении, чем год назад?»
x2) «Теперь заглядывая в будущее - думаете ли вы, что через год вы (и ваша семья, проживающая там) будете в финансовом отношении лучше, или хуже, или примерно так же, как сейчас?»
x3) «Теперь обратимся к бизнес-условиям в стране в целом - вы думаете, что в течение следующих 12 месяцев у нас будут хорошие финансовые или плохие времена, или что?»
x4) «Забегая вперед, что, по вашему мнению, более вероятно - что в стране в целом у нас будут непрерывные хорошие времена в течение следующих пяти лет или около того, или что у нас будут периоды широко распространенной безработицы или депрессии, или что ?»
x5) «О больших вещах, которые люди покупают для своих домов, таких как мебель, холодильник, плита, телевизор и тому подобное. В целом, как вы думаете, сейчас хорошее или плохое время для людей покупать основные предметы домашнего обихода?»
Чтобы рассчитать CSI, сначала вычислите относительные баллы (процент, дающий положительные ответы минус процент, дающий неблагоприятные ответы, плюс 100) для каждого из пяти вопросов индекса. Округлите каждую относительную оценку до ближайшего целого числа. Используя формулу, показанную ниже, добавьте пять относительных баллов, разделите на общую сумму базового периода 1966 года 6, 7558 и добавьте 2, 0 (константа для коррекции изменений дизайна образца с 1950-х годов).
Фактическое уравнение, в которое включены эти данные:
CSI = 6, 7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2.0
Влияние CSI
Мичиганская CSI с самого начала выросла и считается одним из ведущих индикаторов потребительских настроений в Соединенных Штатах. История показывает, что доверие потребителей было на самом низком уровне как раз перед, так и в разгар рецессионных периодов. Индекс повышается, когда потребители возвращают доверие к экономике, что предвещает увеличение потребительских расходов и, следовательно, экономический рост. Этот рост, в свою очередь, приводит к росту интереса со стороны иностранных инвесторов, что приводит к увеличению стоимости доллара по отношению к другим иностранным валютам. Исторически говоря, стоимость доллара обычно повышалась всякий раз, когда индекс CSI Мичигана входил на более высокий уровень, чем ожидалось, и падал, когда индекс снижался.
Индекс потребительских ожиданий (ICE) был создан как дочерняя компания CSI. Он включен в более крупный индекс ведущих составных показателей, публикуемый Бюро экономического анализа через министерство торговли.
Как инвесторы могут использовать CSI
Когда доверие потребителей возрастает, некоторые сектора получают выгоду быстрее, чем другие. Компании, предоставляющие потребительские товары, часто пожинают плоды улучшения потребительских настроений. Потребители, которые чувствуют себя более уверенно в отношении экономики, как правило, также лучше относятся к своим перспективам трудоустройства и поэтому охотнее покупают дома, автомобили, бытовые приборы и другие предметы. Инвесторам следует обратить внимание на акции производителей автомобилей, производителей жилья и других предприятий розничной торговли, которые, как правило, видят рост продаж, когда экономика начинает период расширения.
Как упоминалось ранее, стоимость доллара также имеет тенденцию колебаться в соответствии с ростом и падением CSI, поэтому трейдеры и спекулянты могут открывать позиции для получения прибыли от внезапных движений, которые могут возникнуть при публикации индекса. (Уже невозможно приобрести подписку, которая получит эту информацию за пять минут до ее публичного распространения, поскольку Мичиганский университет расторг соглашение с Thomson Reuters, сделав это, после того, как председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам заявил, что может была нечестной практикой.)
Суть
Индекс потребительских настроений Мичигана предоставил относительно точный прогноз будущего доверия потребителей и расходов в течение последних нескольких десятилетий. Чтобы получить дополнительную информацию о CSI штата Мичиган и его влиянии на экономический анализ, обратитесь к своему консультанту по инвестициям или зайдите на веб-сайт опросов потребителей: Thomson Reuters / University of Michigan по адресу
