Что такое чаевые?
Чаевые - это предоставление существенной непубличной информации о публично торгуемых компаниях или обеспечение безопасности лицу, которое не уполномочено иметь эту информацию. Пока информация точна, чаевые могут принести огромную прибыль инвестору, который действует на нее при выполнении транзакции с ценными бумагами. В большинстве случаев это также приводит к несправедливой прибыли для самосвала из-за заранее оговоренных соглашений о распределении прибыли от торговли. Чаевые тесно связаны с инсайдерской торговлей.
Ключевые вынос
- Чаевые - это передача кому-либо секретной информации о публичной компании или безопасности, которая может мотивировать их на совершение транзакции. Чаевые являются незаконными в этих случаях: лицо, которое получает внутреннюю информацию, знает или подозревает, что самосвал нарушает фидуциарная обязанность; опрокидыватель получает некоторую выгоду от опрокидывания; опрокидыватель передает чаевые, ожидая, что получатель будет пытаться извлечь из этого выгоду. Пока информация точна, чаевые могут принести огромную прибыль инвестору, который действует на нее при выполнении транзакции с ценными бумагами.
Как работает чаевые
Чаевые могут происходить лично, по телефону, по почте, по электронной почте или через Интернет. Чаевые являются незаконными в следующих случаях: лицо, которое получает внутреннюю информацию, знает или подозревает, что самосвал нарушает фидуциарную обязанность; опрокидыватель получает некоторую выгоду от опрокидывания; самосвал передает чаевые, ожидая, что получатель попытается извлечь из этого прибыль.
Хотя случаи чаевых встречаются редко, инвестиционные банкиры и адвокаты часто располагают существенной непубличной информацией, которая может быть использована для чаевых. Объявления о слияниях и поглощениях (M & A) часто приводят к значительному изменению цен акций участвующих компаний.
Многие из этих потенциальных сделок M & A работают в течение недель или месяцев, прежде чем они будут объявлены общественности. Ряд высокопоставленных банкиров, бухгалтеров, юристов и их младший персонал (даже административный персонал) будут знать об этих предстоящих сделках, но они связаны строгими правилами конфиденциальности. Разглашение информации не уполномоченным лицам приведет к увольнению самосвала и, возможно, приведет к гораздо худшим юридическим последствиям.
Чаевые могут также произойти до объявления о доходах компании.
Штрафы за чаевые
Если человека обвиняют в том, что он дает чаевые родственнику или другу, который затем торгует ценными бумагами в соответствии с внутренней информацией, этот человек может быть привлечен к ответственности в размере до трехкратного увеличения прибыли или убытка, а также невыполнения торговых прибылей, если у вас есть чаевые не могу заплатить
Пример чаевых
Предположим, что в компании есть финансовый аналитик, который помогает составлять квартальные отчеты о доходах. Аналитик узнает, что неожиданный дефицит прибыли на акцию (EPS) будет объявлен в день объявления прибыли компании. Он делится этой информацией с другом, пока они вместе пьют пиво в баре. Затем друг аналитика покупает большое количество опционов пут на акции компании через онлайн-счет своей матери.
В день объявления прибыли компании акции падают, принося огромную прибыль типпи (другу аналитика). Типпи делит часть прибыли со своим другом самосвалом. Когда Генеральная прокуратура узнает об этом случае чаевых, оба этих человека будут уволены со стороны своих работодателей и предъявят иск за инсайдерскую торговлю, что в конечном итоге приведет к потере прибыли от торговли.
