Что подходит (пригодность)?
Инвестиция должна соответствовать требованиям пригодности, изложенным в правиле FINRA 2111, прежде чем фирма будет рекомендована инвестору. В большинстве стран мира финансовые профессионалы обязаны предпринять шаги, гарантирующие, что инвестиции подходят для клиента. Например, в Соединенных Штатах регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) контролирует и обеспечивает соблюдение этих правил. Стандарты пригодности не совпадают с фидуциарными требованиями.
Ключевые вынос
- Инвестиция должна соответствовать требованиям пригодности, изложенным в правиле FINRA 2111, прежде чем она будет рекомендована фирмой инвестору. Пригодность зависит от ситуации инвестора на основе рекомендаций FINRA. Стандарты пригодности не совпадают с фидуциарными требованиями.
Понимание Подходит (Пригодность)
Любая финансовая фирма или частное лицо, имеющее дело с инвестором, должны ответить на вопрос: «Подходят ли эти инвестиции для моего клиента?» Фирма или связанное с ней лицо должно иметь юридически обоснованное основание или высокую степень уверенности в том, что безопасность, которую они предлагают инвестору, соответствует целям этого инвестора, таким как устойчивость к риску, как указано в их инвестиционном профиле.
Как финансовые консультанты, так и брокеры-дилеры должны выполнить обязательство по пригодности, что означает предоставление рекомендаций, которые соответствуют наилучшим интересам основного клиента. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) регулирует оба типа финансовых организаций в соответствии со стандартами, которые требуют от них давать соответствующие рекомендации своим клиентам. Тем не менее, брокер или брокер-дилер также работает от имени брокерско-дилерской фирмы, поэтому необходимо было определить концепцию пригодности для защиты инвесторов от хищнических действий.
Правило FINRA 2111 гласит, что инвестиционный профиль клиента « включает, помимо прочего, возраст клиента, другие инвестиции, финансовое положение и потребности, налоговый статус, инвестиционные цели, опыт инвестирования, временной интервал инвестиций, потребности в ликвидности, устойчивость к риску » и другие. Информация. Инвестиционная рекомендация брокера или любого другого регулируемого лица автоматически вызовет это правило.
Никакие инвестиции, кроме явных мошенничеств, по своей природе не подходят или не подходят для инвестора. Пригодность зависит от ситуации инвестора на основе рекомендаций FINRA. Для иллюстрации, для 95-летней вдовы, которая живет с фиксированным доходом, спекулятивные инвестиции, такие как опционы и фьючерсы, копейки и т. Д., Крайне непригодны. Вдова имеет низкий уровень риска для инвестиций, которые могут потерять основную сумму. С другой стороны, руководителю, обладающему значительным собственным капиталом и опытом инвестирования, может быть удобно принять эти спекулятивные инвестиции как часть своего портфеля.
Независимо от типа инвестора, требования пригодности покрывают аномально высокие операционные издержки и чрезмерный оборот портфеля, называемый сбиванием средств, для получения комиссионных сборов.
Пригодность против фидуциарных требований
Люди могут перепутать условия пригодности и фидуциария. Оба стремятся защитить инвестора от предсказуемого вреда или чрезмерного риска. Тем не менее, стандарты ухода за инвесторами разные. Фидуциарием инвестиций является любое лицо, которое несет юридическую ответственность за управление чужими деньгами. Инвестиционные консультанты, которые обычно работают на платной основе, обязаны соблюдать фидуциарные стандарты. Брокеры-дилеры, обычно получающие компенсацию комиссией, как правило, должны выполнять только обязательные условия.
Финансовый консультант обязан рекомендовать подходящие инвестиции, при этом придерживаясь фидуциарных стандартов. Стандарты требуют от консультантов ставить интересы своих клиентов выше интересов своих или своих фирм. Например, советник не может покупать ценные бумаги для своего счета, прежде чем рекомендовать или покупать их для клиентского счета. Фидуциарные стандарты также запрещают совершать сделки, которые могут привести к выплате более высокой комиссии консультанту или его инвестиционной фирме.
Консультант должен использовать точную и полную информацию и анализ при предоставлении клиенту инвестиционного совета. Чтобы избежать конфликта интересов, фидуциар раскрывает потенциальные конфликты для клиента, а затем ставит интересы клиента перед своими собственными. Кроме того, советник инициирует сделки в соответствии с наилучшим стандартом исполнения, где они работают, чтобы выполнить транзакцию с наименьшими затратами и с максимальной эффективностью.
