Акции Penny, как следует из названия, - это акции тех компаний, которые торгуют с низкой ценой, часто менее 1 доллара. Учитывая такую низкую цену акций, для розничных инвесторов, которые мечтают купить 10-центовые акции и увидеть, как они вырастут в десять и более раз, будет понятная ничья.
Но перед тем, как копаться в копеечных акциях, инвестор должен обратить внимание на несколько ключевых факторов, которые влияют на то, как эти акции торгуются, и иметь четкое представление о присущих им рисках.
Цена акций и оценка
Одна из самых больших ошибок, которую совершают розничные инвесторы, заключается в том, что они считают акции пенни доступными. Есть ощущение, что каждый получает лучшую выгоду, когда покупает тысячи акций, а не пару компаний с более высокой ценой.
На первый взгляд, это мышление кажется рациональным, потому что, в конце концов, инвестиция в 1000 долларов США в компанию А, которая торгуется по 0, 10 доллара США, позволяет инвестору купить 10 000 акций, а не 10 акций компании Б, которая торгуется по 100 долларов США. Ключевой информацией, которую часто упускают из виду, является количество акций в обращении.
Предположим, что компания A и компания B имели одинаковые базовые показатели, за исключением количества акций в обращении. Для упрощения предположим также, что рыночная капитализация обеих компаний составляет 100 миллионов долларов.
|
Название компании |
Акции выдающиеся |
Цена акции |
Рыночная капитализация |
|
Компания А |
1000000000 |
$ 0, 10 |
$ 100000000 |
|
Компания Б |
1000000 |
$ 100 |
$ 100000000 |
Когда цена акций является единственным фактором, принимаемым во внимание, розничный инвестор может подумать, что качество фирмы, торгующей по 100 долларов, намного выше, чем по цене 0, 10 доллара. Как мы видели в примере, это не всегда так, поскольку они идентичны, поэтому важно учитывать количество доступных акций.
Остерегайтесь разбавления
Другой фактор, о котором следует помнить при торговле акциями, - это разбавление. Количество находящихся в обращении акций часто выходит из-под контроля благодаря использованию таких инструментов, как опционы на акции сотрудников, выпуск акций, с целью увеличения капитала и дробления акций. Если компания выпускает акции для привлечения капитала, что необходимо сделать многим небольшим компаниям, то это часто может снизить долю владения, принадлежащую другим инвесторам.
Например, если компания А выпустила дополнительно 110 000 000 акций в целях привлечения капитала, то вполне естественно, что цена акций снизится до 0, 09 доллара (0, 09 доллара сохраняет рыночную капитализацию на уровне 100 миллионов долларов). В этом случае основной бизнес не изменился. Но количество акций имеет, в результате чего цена акций падает.
Когда торгуете копеечными акциями, важно найти компанию, которая хорошо разбирается в структуре своих акций, потому что постоянное разводнение снижает стоимость акций, принадлежащих существующим владельцам.
Как определить возможного победителя
Большинство компаний, которые торгуют с ценами акций ниже доллара, имеют относительно небольшую рыночную капитализацию, но, как показано выше, это не всегда так. Когда дело доходит до инвестиций, важно учитывать силу основ компании.
Управленческая команда полагается на выпуск новых акций для привлечения капитала? Является ли компания прибыльной или сможет ли она получать прибыль в зависимости от ее текущей структуры бизнеса? Может ли компания конкурировать в своем секторе? Для тех, кто хочет делать свою домашнюю работу, есть определенно драгоценные камни, которые соответствуют этим критериям.
Как вы можете видеть из графика GGP, Inc. (GGP), цена акций компании разбилась до диапазона копеечных акций во время финансового кризиса 2008 года. Для тех, кто не следит за компанией, GGP владеет, управляет, арендует и реконструирует недвижимость, такую как региональные торговые центры. Инвесторы, которые следили за структурой акций, основополагающими принципами и конкуренцией, могли бы определить GGP в качестве основного кандидата и получить выгоду от огромного роста в последующие годы.
Другим ключевым фактором, который следует учитывать, является то, что некоторые сектора чаще используются для поиска акций, которые торгуются под долларом. Например, металлургический и горнодобывающий сектор хорошо известен количеством компаний, которые торгуют копейками.
Учитывая зависимость от выпуска новых акций для привлечения капитала для операций фондов, усиления конкуренции и агрессивных планов стимулирования, для успеха инвесторов особенно важно обратить внимание на факторы, упомянутые выше. Для тех, кто хочет сделать свою домашнюю работу, вы сможете определить победителей.
Суть
Когда большинство розничных трейдеров смотрят на копейки, они часто игнорируют основные принципы, такие как количество акций в обращении. Как и в случае со всеми инвестициями, важно изучить основополагающие принципы компании и наложить эту информацию на детали, например, насколько сильно разводятся акции за счет использования дробления акций, опционов на акции и выпуска новых акций для привлечения капитала.
Разводнение акций наносит ущерб существующим акционерам, и это особенно характерно для копеечных акций. Отслеживание структуры акций и других фундаментальных факторов, упомянутых выше, поможет инвесторам найти победителей.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Пенни Фондовая Торговля
Как найти и инвестировать в акции Пенни
Трейдинг Базовое образование
Что такое разбавление запаса?
Инструменты для фундаментального анализа
Самые важные финансовые коэффициенты для акций Пенни
Пенни Фондовая Торговля
Как инвестировать в акции Пенни для начинающих
Корпоративные финансы
Зачем компании проводить обратное дробление акций?
Инструменты для фундаментального анализа
Опасности разведения доли
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение разбавления Разбавление происходит, когда компания выпускает новые акции, что приводит к уменьшению доли владения существующего акционера этой компании. Узнать больше об анти-разбавлении Положение о предотвращении разбавления защищает инвесторов от разбавления в результате более поздних выпусков акций по более низкой цене, чем первоначально заплатил инвестор. далее Follow On Public Offer (FPO) Последующее публичное предложение (FPO) - это выпуск акций публичной компанией, акции которой уже котируются на бирже. подробнее Определение и пример плавающих акций Плавающая акция - это количество акций, доступных для торговли конкретной акцией. Он не включает закрытые акции или акции с ограниченным доступом. подробнее Частная собственность Под частной собственностью понимаются предприятия, которые не предлагали публичных акций для продажи на публичной бирже. больше Определение метода If-Converted Инвесторы используют метод IF-Converted для расчета стоимости конвертируемых ценных бумаг, если они были конвертированы в новые акции. Он также сравнивает EPS с разбавленной EPS. Больше