Для Дэвида Эйнхорна, главы миллиардера Greenlight Capital, этот сезон 13F был показательным временем. Согласно документам его фонда, направленным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, общая стоимость длинного портфеля компании Greenlight в США сократилась с 6, 3 млрд. Долларов до 5, 5 млрд. Долларов в четвертом квартале 2017 года. Падение примерно эквивалентно снижению общей стоимости портфеля на 12%.
В то же время соотношение длинного / короткого смещено в сторону короткой стороны по сравнению с предыдущим кварталом, согласно данным Seeking Alpha. В целом, фонд Эйнхорна в 2017 году возвратил 6, 6%, что бледнеет по сравнению с доходностью 21, 8% по индексу S & P 500.
Тем не менее, фирма Эйнхорна принесла 15, 4% прибыли в год, чистые сборы и расходы. Ниже мы рассмотрим некоторые из конкретных покупок и продаж, которыми Greenlight Capital занималась в четвертом квартале 2017 года.
Новые ставки в Consol Energy и Twitter
Einhorn скупил около 20 новых долей в последние месяцы 2017 года, согласно 13F. Одной из крупнейших таких покупок была Consol Energy Inc. CEIX).
На долю CEIX приходилось около 1, 6% всего портфеля Greenlight, когда акции торговались по цене около 23 долларов за акцию. Консоль торгуется выше 32 долларов за акцию.
Еще одна важная новая позиция, которую Greenlight Capital заняла в популярной социальной сети Twitter Inc. (TWTR). Наряду с Time Warner (TWX) и Ensco PLC (ESV), которые имеют аналогичные веса, акции Twitter составляли около 1% от общего портфеля Greenlight по состоянию на 31 декабря 2017 года. Вероятно, Einhorn получил прибыль от покупки TWTR, как акции сейчас торгуется выше 32 долларов за акцию.
Увеличение яркости, снижение GM
Greenlight сохранил многие позиции в течение четвертого квартала 2017 года, но в различных случаях он вносил коррективы в свои владения в большую или меньшую сторону. Фирма скупила значительное количество акций Brighthouse Financial (BHF). По состоянию на конец квартала BHF входила в тройку лидеров для Greenlight Capital, на ее долю приходилось около 12% ее общего портфеля.
В то же время Айнхорн урезал свою самую большую позицию, которая была у General Motors (GM). Он по-прежнему составляет около 19% от общего портфеля, несмотря на то, что Эйнхорн продал около трети своих акций в прошлом квартале. Другое заметное снижение произошло в лизинге самолетов AerCap Holdings NV (AER). Распродав около 20% своих активов, Айнхорн по-прежнему сохраняет позицию в AerCap, которая составляет около 9, 3% его общего портфеля.
Как и все менеджеры хедж-фондов, отчет Дэвида Эйнхорна 13F полезен для обычных инвесторов, но только в определенной степени. Хедж-фонд миллиардера, возможно, значительно изменил свои активы к тому времени, когда отчет стал доступен общественности, что означает, что к настоящему времени информация может быть устаревшей.
