Федеральная резервная система проголосовала в июне 2018 года за утверждение повышения ставки - второго в этом году - и указала, что еще два повышения произойдут до конца года. Конечно, есть некоторые предположения, что четвертого подъема в декабре не произойдет, отчасти потому, что у ФРС будет меньше возможностей для движения из-за голубиной позиции многих из ее глобальных коллег. Есть также опасения, что ястреб-центральный банк может инвертировать кривую доходности государственных облигаций, сигнализируя о рецессии.
Будь то еще один или два повышения в этом году, любое повышение ставок создает риски для инвесторов. К счастью, есть несколько проверенных временем стратегий, которые могут помочь инвесторам защитить свои портфели - и даже прибыль - в условиях роста ставок.
Обменять некоторые облигации на наличные
Инвесторы могут продать часть своих облигаций и поместить вырученные средства в фонды денежного рынка, депозитные сертификаты (CD) и другие денежные счета с процентным доходом, которые могут извлечь выгоду из повышения ставок. Эта стратегия работает потому, что по мере роста процентных ставок должны расти доходы от любых инструментов денежного или денежного рынка. Это самая простая (и самая экстремальная) стратегия, которую инвестор может использовать, когда дело доходит до игры с растущими ставками.
Переход к краткосрочным облигациям
Другая игра заключается в сокращении долговременных облигаций при переходе к краткосрочным и среднесрочным облигациям. Краткосрочные облигации менее чувствительны к повышению ставок, и они почти всегда платят более высокую процентную ставку, чем счета на наличных или денежном рынке - но они обеспечивают меньший потенциал прибыли, чем облигации с более длительным сроком погашения.
Чтобы решить эту проблему, инвесторы могут связывать краткосрочные облигации с другими инструментами, такими как казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), которые менее чувствительны к росту ставок, чем другие инструменты с фиксированной ставкой - они корректируются два раза в год в ответ на США. Индекс потребительских цен (ИПЦ). СОВЕТЫ, как полагают многие, выступают в качестве балласта портфеля. Несколько ETF предлагают простой и удобный доступ к TIPS, в том числе ETF Bond iShares TIPS (TIP), ETF Индекс TIPS на 1-5 лет Pimco (STPZ), ETF TIPS Schwab США и ETF ценных бумаг краткосрочного периода с защитой от инфляции (VTIP)).
Используйте Бонд Лестницу
Общая инвестиционная стратегия - это облигационная лестница. По лестнице облигаций инвестор покупает ряд казначейских облигаций, муниципальных облигаций или корпоративных облигаций инвестиционного уровня, срок погашения которых наступает через регулярные интервалы в течение нескольких месяцев или лет. Основная причина использовать лестницу облигаций состоит в том, чтобы избегать длительной блокировки одной конкретной облигации, что может быть вредным во время роста ставок. Вместо этого, когда каждая облигация в лестнице созревает, выручка свернута в новую облигацию дальше по лестнице облигации - в идеале, с новой, более высокой скоростью.
Не забывайте об акциях
Повышение процентных ставок может быть риском для держателей облигаций, но может также создавать проблемы для инвесторов в акции. Повышение ставок, как правило, оказывает негативное влияние на цены акций, отчасти из-за увеличения стоимости капитала, с которым сталкиваются компании при повышении ставок. Однако в фондовом пространстве есть несколько секторов, которые в целом выигрывают от повышения процентных ставок - и это хорошие области для клиентов, на которых следует сосредоточиться сейчас. Финансовый сектор, в который входят банки, страховые компании, инвестиционные фонды и агентства недвижимости, получает выгоду от повышения ставок. Это потому, что рост ставок свидетельствует об укреплении экономики.
Для банков и других кредиторов это означает, что заемщики с большей вероятностью будут осуществлять платежи по кредитам, что означает меньшее количество неработающих активов (NPA) для банка. Для инвестиционных компаний это хорошая новость, потому что здоровая экономика означает больше людей, вкладывающих больше денег. Страховые компании могут увидеть подъем в бизнесе, так как улучшение настроений потребителей означает более крупные покупки - например, дома и автомобили - что приводит к большему количеству написания полисов.
Другие сектора, которые выигрывают, включают дискреционные права потребителей, основные потребительские товары, промышленность и недвижимость. Кроме того, поскольку цены на сырье имеют тенденцию оставаться стабильными или снижаться при повышении процентных ставок, компании, использующие это сырье для производства готовой продукции, могут увидеть соответствующий рост прибыли при снижении своих расходов. Из-за этого компании, которые используют сырье - либо для производства готовой продукции, либо в своей повседневной деятельности - могут делать хорошие инвестиции в периоды повышения процентных ставок.
Блокировка в ипотеке или рефинансировании
Поскольку дом, как правило, является крупнейшей отдельной инвестицией, которую когда-либо делает человек, имеет финансовый смысл уделять пристальное внимание ставкам по ипотечным кредитам и рефинансированию, когда ФРС ястребинна. Те, кто думает о покупке дома - или у кого уже есть ипотека с переменной или регулируемой ставкой - должны подумать о блокировке ипотеки или рефинансирования, прежде чем ставки будут расти дальше. Это не означает, что пришло время нажать кнопку паники и согласиться на любой дом только для того, чтобы получить ипотеку или выбрать рефинансирование без тщательного анализа затрат и выгод. Тем не менее, даже незначительные изменения процентных ставок кардинально влияют на стоимость покупки дома, поэтому стоит знать о росте ставок и планировать соответственно.
