Смарт бета и определение

Что такое Smart Beta ETF?

Smart Beta ETF - это тип биржевого фонда (ETF), который использует систему на основе правил для отбора инвестиций, которые будут включены в портфель фонда. Биржевой фонд или ETF - это тип фонда, который отслеживает такой индекс, как S & P 500. Интеллектуальные бета-ETF основаны на традиционных ETF и настраивают компоненты фондов фонда на основе заранее определенных финансовых показателей.

Ключевые вынос

Smart Beta ETFs использует основанный на правилах систематический подход к выбору акций из определенного индекса. Smart Beta ETF может выбирать компании, которые демонстрируют только определенное поведение или метрики. Smart Beta представляет собой смесь активного и пассивного инвестирования. Smart Beta Investing следует за индексом, но также учитывает альтернативные факторы при выборе акций из индекса.

Smart Beta 101: что такое Smart Beta?

Понимание Smart Beta ETFs

Правила, регулирующие, какие акции составляют биржевые фонды, варьируются в зависимости от правил, установленных на момент создания фонда. Кроме того, существуют различные весовые коэффициенты для каждой акции в фонде. Взвешивание означает, что фонд может иметь больше акций одной акции по сравнению с другой на основе такого базового аспекта, как стоимость. Некоторые ETF могут отслеживать фондовый индекс, который содержит только банковские акции, крупные компании или технологические акции.

Взвешивание рыночной капитализации является одним из наиболее распространенных методов выбора количества акций компании, составляющих индекс или фонд. Весовой коэффициент рыночной капитализации означает, что компания выбирается на основе ее рыночной капитализации или цены ее акций, умноженной на количество размещенных акций. Компания, имеющая много акций в обращении и чьи акции значительно выросли, будет иметь значительный вес в индексе рыночной капитализации.

Smart Beta не использует типичную стратегию взвешивания по индексу. Вместо этого он принимает во внимание гранулярные факторы, характерные для конкретной компании или отрасли. Умный бета-ETF может выбирать компании, которые демонстрируют только определенное поведение или показатели. Эти метрики включают такие факторы, как рост прибыли, импульс акции - степень, в которой акции движутся вверх или вниз - или прибыльность. Каждый ETF имеет свои собственные правила, которые являются частью общего системного подхода к отбору акций для включения в фонд.

Типы Smart Beta ETFs

Умный бета-ETF может проверять и выбирать свои активы в зависимости от роста дивидендов компании. Дивиденды - это выплаты, выплачиваемые акционерам из прибыли компании в качестве вознаграждения за инвестиции в компанию. Компании, которые выплачивают дивиденды, как правило, являются крупными, устоявшимися и прибыльными компаниями.

Подходы, взвешенные с учетом риска, учитывают ожидаемую волатильность акций. Фонды могут ограничивать запасы акциями с низкой волатильностью, чтобы снизить риск в фонде. Волатильность - это мера того, насколько сильно колеблется цена ценной бумаги или насколько она колеблется или не меняется в цене. И наоборот, некоторые инвесторы приветствуют риск и могут захотеть инвестировать в фонд, ориентированный на компании с высоким потенциалом роста.

Хотя существует множество типов стратегий Smart Beta ETF, некоторые из наиболее распространенных включают в себя:

В равной степени: вместо взвешивания фонда на основе цены акций и рыночной капитализации эта стратегия в равной степени взвешивает факторы и каждое владение. Фундаментально взвешенный: компании отбираются и взвешиваются с помощью таких факторов, как общий доход, прибыль, выручка или финансовые показатели и metrics.Factor-based: акции взвешены на основе определенных факторов, таких как компоненты баланса, оценки по заниженным ценам или небольших компаний, которые растут. Низкая волатильность: этот метод ориентирован на акции и индексы с низкой волатильностью или небольшими колебаниями цен за исторический период,

Пассивное и активное управление

Smart Beta ETFs используют комбинацию как пассивных, так и активных методов инвестирования. Активное инвестирование похоже на то, как инвестиционный менеджер выбирает акции для включения в портфель. Активно управляемый фонд покупает и продает акции по мере необходимости на основе различных фундаментальных показателей, таких как прибыль или финансовые коэффициенты.

Фонд пассивен, потому что он отслеживает индекс, не имея инвестиционного менеджера, выбирающего акции. В результате пассивные фонды, как правило, имеют более низкую комиссию. Например, фонд может отслеживать все акции в S & P 500, чтобы он имитировал или отслеживал каждое движение точно так же, как S & P.

Smart Beta - это смесь активного и пассивного инвестирования. Он следует за индексом, делающим его пассивным, но также учитывает альтернативные факторы при выборе акций или инвестиций из индекса. Другими словами, умный бета-фонд, который отслеживает индекс S & P 500, не будет выбирать все акции в индексе. Вместо этого он может выбрать только те из них, которые демонстрируют определенное поведение, например определенный процент роста выручки.

Преимущества, связанные с Smart Beta ETFs

Многие умные бета-версии ETF предназначены для увеличения доходности портфеля, максимизации дивидендов и снижения рисков портфеля.

Некоторые могут утверждать, что одним из преимуществ стратегий Smart Beta является использование одинаково взвешенной индексации. Этот параметр снимает акцент с акций в индексе с наибольшим весом рыночной капитализации. С учетом весов рыночной капитализации, если самые большие акции или холдинги уступают, они окажут значительное влияние на производительность индекса по сравнению с наименьшими компонентами индекса.

Смарт-бета не является пассивной стратегией, как традиционные индексные фонды с рыночной капитализацией. Хотя многие ETF Smart Beta имеют более высокие коэффициенты расходов, чем продукты с пассивным индексом, они дешевле, чем наиболее активно управляемые фонды.

Smart Beta ETFs идеально подходят для инвесторов, надеющихся максимизировать свои доходы и доходы, а также позволяют минимизировать риск.

Риски, связанные с Smart Beta ETFs

Smart Beta ETFs все еще являются относительно новым методом инвестирования и могут демонстрировать низкие объемы торговли. Низкий объем торгов или ликвидность могут привести к тому, что инвесторы не смогут легко продать или покинуть свои позиции.

Торговые затраты могут быть высокими, чтобы восстановить первоначальный вес индекса. Это повышение цены происходит из фонда, покупающего акции из индекса, который должен быть включен в фонд. В результате плата за смарт-бета-версию может быть ниже, чем у активно управляемых фондов, но экономия может быть незначительной.

Интеллектуальные бета-версии ETF могут уступать традиционным индексам, таким как S & P 500, поскольку их необходимо постоянно корректировать по индексам. Другими словами, активы добавляются и продаются в соответствии с правилами фонда.

Поскольку в интеллектуальных бета-версиях ETF необходимо учитывать множество переменных, торговать ими может быть сложнее, чем торговать традиционными индексами. В результате цены умных бета-ETF могут отличаться от базовой стоимости фонда.

Pros

Smart Beta представляет собой смесь активного и пассивного инвестирования, следуя за индексом, но также учитывая альтернативные факторы.
Smart Beta ETFs меньше полагаются на взвешивание рыночной капитализации, чтобы избежать чрезмерного влияния одной акции на стоимость ETF.
Эти фонды имеют более низкую комиссию, чем активно управляемые фонды.
Smart Beta ETF обеспечивают гибкость в выборе активов и их поведения, включая подходы, основанные на оценке риска.

Cons

Некоторые умные бета-версии ETF могут быть дорогими, поскольку акции должны быть куплены и проданы в соответствии с правилами фонда.
Фонды Smart Beta могут уступать пассивным индексам, поскольку они торгуются непрерывно по сравнению со стратегией покупки и удержания.
Объем торгов может быть низким, что приводит к затруднениям при покупке и продаже денежных средств.
Smart Beta ETFs обычно имеют более высокую плату, чем пассивно основанные на индексах фонды.

Реальный пример умных бета-фондов

Акции ETF (VIG) Фонда индекса дивидендной оценки авангарда - это умная бета-версия ETF, которая отслеживает индекс акций, которые выплачивают дивиденды. Фонд выбирает компании из индекса выбора дивидендов Nasdaq US. Тем не менее, VIG добавляет слой конкретных критериев, которые необходимы для компании, которая будет включена в фонды фонда. VIG выбирает компании, которые увеличивали дивиденды в течение 10 лет подряд.

Коэффициент расходов является низким и составляет 0, 08%, и в него входят компании из нескольких отраслей, включая;

Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo. Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.

Из списка видно, что компании хорошо зарекомендовали себя, что характерно для компаний, которые последовательно выплачивают дивиденды на протяжении многих лет. Поскольку дивиденды выплачиваются из прибыли, их могут стабильно выплачивать только самые прибыльные компании.

Оглавление: