Что такое плавающая цена?
В своп-контракте плавающая цена - это ветвь, которая зависит от уровня переменной, такой как процентная ставка, курс обмена валют или цена актива. Большинство свопов включают в себя плавающую и фиксированную ногу, хотя возможно, что обе ноги плавают.
Сторона, платящая плавающую ставку, ожидает, что эта ставка будет снижаться в течение срока действия свопа.
Понимание плавающей цены
Своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене последовательностями потоков денежных средств за определенный период времени. Обычно, во время заключения контракта, по крайней мере один из этих рядов денежных потоков определяется случайной или неопределенной переменной, такой как процентная ставка, курс иностранной валюты, цена акций или цена товара.
Тем не менее, наиболее распространенным и самым основным типом свопов является простой ванильный процентный своп, за которым следует второй по распространенности своп валютный своп.
В случае простого ванильного процентного свопа Сторона А обязуется выплатить Стороне В заранее установленную фиксированную процентную ставку по условной основной сумме в определенные даты в течение определенного периода времени. Одновременно Сторона B соглашается производить платежи на основе плавающей процентной ставки для Стороны А по той же условной основной сумме в те же указанные даты в течение того же указанного периода времени.
Простой ванильный своп
При обычном ванильном свопе два денежных потока оплачиваются в одной и той же валюте. Указанные даты оплаты называются датами расчетов, а промежутки между ними называются периодами расчетов. Поскольку свопы представляют собой индивидуальные контракты, процентные платежи могут производиться ежегодно, ежеквартально, ежемесячно или через любой другой интервал, определенный сторонами.
В то время как поток с фиксированной скоростью не изменяется в течение всего периода обмена, поток с плавающей ставкой периодически изменяется. Плавающая ставка будет корректироваться в качестве базовой процентной ставки, изменяющейся в соответствии с рыночными условиями. Эталоном часто является LIBOR, но также может быть доходность по однолетним казначейским обязательствам США или другая процентная ставка.
Две стороны, называемые контрагентами, заключают сделки с фиксированным плавающим обменом, чтобы уменьшить подверженность изменениям процентных ставок или попытаться получить прибыль от изменений процентных ставок.
Валютный своп
При валютном свопе два контрагента обменивают основные и фиксированные процентные платежи по кредиту в одной валюте на основную сумму и фиксированные процентные платежи по аналогичному кредиту в другой валюте. В отличие от процентного свопа, стороны валютного свопа будут обменивать основные суммы в начале и в конце свопа. Две указанные основные суммы устанавливаются так, чтобы они были приблизительно равны друг другу, учитывая обменный курс на момент начала обмена.
Здесь плавающая цена - это обменный курс между двумя валютами.
