Что такое Slippage?
Проскальзывание относится к разнице между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой сделка выполняется. Проскальзывание может произойти в любое время, но наиболее распространено в периоды более высокой волатильности, когда используются рыночные ордера. Это также может произойти при выполнении большого ордера, но по выбранной цене недостаточно объема для поддержания текущего спрэда бид / аск.
проскальзывание
Как работает Slippage?
Slippage не обозначает отрицательное или положительное движение, потому что любая разница между предполагаемой ценой исполнения и фактической ценой исполнения считается проскальзыванием. Когда заказ исполняется, безопасность приобретается или продается по самой выгодной цене, предлагаемой биржей или другим маркет-мейкером. Это может привести к результатам, которые являются более благоприятными, равными или менее благоприятными, чем предполагаемая цена исполнения. Окончательная цена исполнения против предполагаемой цены исполнения может быть классифицирована как положительное проскальзывание, отсутствие проскальзывания и / или отрицательное проскальзывание.
Рыночные цены могут быстро меняться, что позволяет проскальзывать во время задержки между заказываемой сделкой и ее завершением. Этот термин используется на многих рынках, но определения идентичны. Однако проскальзывание имеет тенденцию происходить при разных обстоятельствах для каждого места.
Хотя лимитный ордер предотвращает отрицательное проскальзывание, он несет в себе риск того, что сделка не будет исполнена, если цена не вернется к предельному уровню. Этот риск возрастает в ситуациях, когда рыночные колебания происходят быстрее, что значительно ограничивает время, необходимое для совершения сделки по предполагаемой цене исполнения.
Ключевые вынос
- Проскальзывание относится ко всем ситуациям, в которых участник рынка получает цену исполнения сделки, отличную от предполагаемой. Проскальзывание происходит, когда спред спроса / предложения изменяется между моментом запроса рыночного ордера и моментом исполнения ордера биржей или другим маркет-мейкером. происходит на всех рыночных площадках, включая акции, облигации, валюты и фьючерсы.
Пример проскальзывания
Проскальзывание происходит при изменении спрэда между ценами покупки и продажи. В этом случае рыночный ордер может быть исполнен по более или менее выгодной цене, чем первоначально предполагалось. При отрицательном проскальзывании спрос увеличился в длинной сделке или ставка снизилась в короткой сделке. При положительном проскальзывании спрос уменьшился в длинной сделке, или ставка увеличилась в короткой сделке. Участники рынка могут защитить себя от проскальзывания, размещая лимитные ордера и избегая рыночных ордеров.
Например, цены покупателя / покупателя от Apple размещаются на интерфейсе брокера как 183, 50 долл. США / 183, 53 долл. США. Размещен рыночный ордер на 100 акций с намерением исполнить ордер на $ 183, 53. Однако микросекундные транзакции, выполняемые компьютеризированными программами, увеличивают спред спроса / предложения до 183, 54 долл. США / 183, 57 долл. США до того, как заказ будет выполнен. Затем ордер исполняется по 183, 57 долл. США, что влечет за собой 0, 03 долл. США за акцию или 3, 00 долл. США за 100 акций с отрицательным проскальзыванием.
Слипаж и Форекс
Снижение форекс происходит, когда исполняется рыночный ордер или стоп-лосс закрывает позицию с другой скоростью, чем та, которая установлена в ордере. Проскальзывание чаще происходит на рынке форекс, когда волатильность высока, возможно, из-за новостных событий или в периоды, когда валютная пара торгуется вне пиковых часов рынка. В обеих ситуациях авторитетные дилеры форекс совершат сделку по следующей лучшей цене.
