Покрытый колл является опционной стратегией, которую вы можете использовать для снижения риска по длинной позиции в активе путем написания опционов колла для того же актива. Покрытые звонки могут быть использованы для увеличения дохода и риска хеджирования в вашем портфеле. При использовании закрытой стратегии колл ваш максимальный убыток и максимальный выигрыш ограничены.
При продаже опциона колл вы обязаны доставлять акции покупателю, если он решит воспользоваться своим правом на покупку опциона. Например, предположим, что вы продаете один опционный контракт колл XYZ со страйк-ценой 15 долларов США, срок действия которого истекает на следующей неделе. Если цена акции закрывается выше 15 долларов США на дату истечения срока действия, вам необходимо будет доставить покупателю опциона 100 акций XYZ.
Максимальная сумма, которую вы можете потерять на покрытой позиции вызова, ограничена. Максимальная сумма, которую вы можете потерять на длинной позиции, - это цена, уплаченная за актив. Если вы устанавливаете покрытую позицию колла, ваша максимальная потеря будет равна цене покупки акций минус премия, полученная за продажу опциона колл.
Например, у вас есть длинные 100 акций в компании TUV по цене 10 долларов. Вы думаете, что акции вырастут до 15 долларов через шесть месяцев, и вы готовы продать акции по 12 долларов. Предположим, вы продаете один опцион колл TUV со страйк-ценой 12 долларов, срок действия которой истекает через шесть месяцев, за 300 долларов за контракт. За несколько часов до истечения срока действия опционного контракта TUV объявляет о банкротстве, и цена акций падает до нуля. Вы потеряете 1000 долларов на вашей длинной позиции на акции. Однако, поскольку вы получили премию в размере 300 долларов США, ваш убыток составляет 700 долларов США (от 1000 до 300 долларов США).
