Анализируя потенциал компании для инвестиций, важно проанализировать ее финансовые показатели со всех сторон. В то время как показатели, которые измеряют способность компании получать прибыль, имеют первостепенное значение, эффективность, с которой они это делают, также требует тщательного изучения. Компания может быть достаточно прибыльной, но может ли она сделать больше, учитывая активы, которые она имеет в своем распоряжении? Коэффициенты эффективности сравнивают то, что компания имеет с ее продажами или прибылью, и информируют инвесторов о способности компании использовать то, что у нее есть, для получения максимально возможной прибыли для владельцев и акционеров.
Существует множество показателей эффективности, которые легко рассчитываются с использованием информации, представленной в финансовой бухгалтерской отчетности компании, такой как отчет о прибылях и убытках или бухгалтерский баланс. Одним из наиболее часто используемых показателей является коэффициент оборачиваемости активов. Этот коэффициент используется для сравнения чистых продаж компании с ее общими средними активами. Чистые продажи включают весь доход от основных операций бизнеса за вычетом любых возвратов или скидок. Общие активы предприятия находятся на балансе и включают в себя все, что принадлежит компании, включая дебиторскую задолженность, недвижимость, оборудование и нематериальные активы, такие как гудвилл. Коэффициент оборачиваемости активов отражает сумму выручки от продаж на каждый доллар, вложенный в компанию.
Коэффициент оборачиваемости основных средств является более точным показателем эффективности. Этот коэффициент используется для сравнения чистых основных средств компании, а не общих активов, с ее чистыми продажами. Чистые основные средства включают те материальные активы, которые обеспечивают операционную выгоду для компании в течение длительного периода времени. В этом метрике используются только основные средства, которые обычно состоят из основных средств компании или основных средств, за вычетом амортизационных отчислений, поскольку эти активы используются непосредственно для производства товаров для продажи. Сравнивая продажи со стоимостью этих основных средств, этот коэффициент эффективности отражает способность компании использовать свои долгосрочные ресурсы.
Коэффициент оборачиваемости запасов особенно важен для предприятий розничной торговли. Наиболее точная форма этого расчета сравнивает стоимость проданного товара или COGS со средним запасом. Результатом является коэффициент, который показывает, сколько раз компания продала через свои средние запасы за определенный период. Высокий коэффициент является показателем того, что компания наслаждается здоровыми продажами и хорошо справляется со своими потребностями в запасах. Низкий коэффициент может быть признаком нескольких проблем, таких как плохая реклама, перепроизводство или устаревание продукта.
Анализируя эти и другие показатели эффективности, инвесторы уделяют особое внимание тенденциям эффективности компании с течением времени. Увеличение коэффициентов является хорошим показателем того, что компания использует свои активы, эффективно управляет производством и стимулирует продажи. Снижение коэффициентов означает, что продажи сокращаются или компания чрезмерно инвестирует в объекты, оборудование, инвентарь или другие активы, которые не приносят дополнительный доход. Однако доход иногда отстает от инвестиций. Например, посредственное соотношение основных средств в течение одного года может привести к гораздо более здоровому показателю через 12 месяцев, поскольку новое оборудование, приобретенное годом ранее, начинает способствовать увеличению производства и продаж. Аналогичным образом, компания может увеличить свои запасы для подготовки к крупному событию продаж в будущем, что делает бизнес временно менее эффективным.
