Финансовые отчеты дают представление о финансовом состоянии корпорации в определенный момент времени, давая представление о ее результатах, операциях, движении денежных средств и общих условиях. Акционерам необходимо, чтобы они принимали обоснованные решения относительно своих инвестиций в акционерный капитал, особенно когда приходит время голосовать по корпоративным вопросам.
Акционеры имеют в своем распоряжении множество инструментов для проведения оценки собственного капитала. Для того чтобы принимать лучшие решения, для них важно анализировать свои запасы, используя различные измерения, а не только один или два. Некоторые из доступных им метрик включают коэффициенты прибыльности, коэффициенты ликвидности, коэффициенты задолженности, коэффициенты эффективности и цены.
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты прибыльности представляют собой группу финансовых показателей, которые показывают, насколько хорошо компания генерирует прибыль по сравнению с сопутствующими расходами. Тем не менее, инвесторы должны позаботиться о том, чтобы не делать общего сравнения. Вместо этого они получат лучшее представление о том, насколько хорошо компания работает, сравнивая коэффициенты за аналогичный период. Например, сравнение четвертого квартала этого года с тем же кварталом прошлого года даст лучший результат.
Рентабельность собственного капитала, или ROE, - это общий коэффициент доходности, используемый многими инвесторами для расчета способности компании получать доход от акционерного капитала или инвестиций. Чем выше отдача, тем лучше показатели компании.
Маржа операционной прибыли является еще одним важным показателем для оценки эффективности финансового менеджмента компании. Также называемый операционным доходом, он может измерять, насколько компания отвечает своим инвесторам и кредиторам. В конечном счете, операционная прибыль - это та часть дохода, которая может быть использована для выплаты акционерам и уплаты налогов.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности помогают акционерам определить, насколько хорошо компания управляет своим денежным потоком и краткосрочными долгами без необходимости привлекать дополнительный капитал из внешних источников.
Наиболее часто используемый коэффициент ликвидности - это коэффициент текущей ликвидности, который отражает текущие активы, разделенные на обязательства, что дает акционерам представление об эффективности компании в использовании краткосрочных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Более высокие текущие показатели являются хорошим показателем того, что компания хорошо справляется со своими краткосрочными обязательствами.
Коэффициент текущей ликвидности обычно измеряет, может ли компания погасить свои долги в течение 12-месячного периода. Это также может быть полезно для предоставления акционерам представления о способности компании генерировать денежные средства при необходимости.
Коэффициенты задолженности
Коэффициенты задолженности указывают на долговую ситуацию компании. Отношение долга к собственному капиталу измеряет объем финансового рычага, который есть у компании, - это расчет общих обязательств, разделенных на акционерный капитал. Высокое отношение долга к собственному капиталу указывает на то, что компания активно финансировала свой рост за счет долга.
Коэффициент покрытия процентов измеряет легкость, с которой компания обрабатывает проценты по непогашенной задолженности. Более низкий коэффициент покрытия процентов свидетельствует о том, что компания сильно обременена долговыми расходами.
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности показывают, насколько хорошо компании управляют активами и пассивами внутри компании. Они измеряют краткосрочные результаты деятельности компании и могут ли они приносить доход, используя свои активы.
Коэффициент оборачиваемости запасов или активов показывает, сколько раз компания продает и заменяет свои запасы за определенный период. Результаты этого соотношения следует использовать в сравнении со средними показателями по отрасли. Низкие значения коэффициента указывают на низкие продажи и чрезмерные запасы, и, следовательно, затоваривание. Высокие значения обычно указывают на высокие продажи.
Соотношение цен ориентировано конкретно на цену акций компании и ее предполагаемую стоимость на рынке. Соотношение цена / прибыль (или P / E) - это метрика оценки, сравнивающая текущую цену акции компании с ее доходом на акцию. Более высокие значения P / E указывают на то, что инвесторы ожидают продолжения роста прибыли в будущем. Отношение P / E является наиболее полезным при сравнении с историческими значениями P / E одной и той же компании, компаний той же отрасли или рынка в целом. Коэффициент дивидендной доходности показывает сумму дивидендов, которую компания выплачивает ежегодно по отношению к цене своей акции. По сути, коэффициент дивидендной доходности является мерой суммы денежных потоков, полученных за каждый доллар, вложенный в капитал.
Суть
Нет ни одного показателя, который мог бы адекватно оценить финансовое положение компании и потенциальный рост. Вот почему финансовая отчетность так важна как для акционеров, так и для аналитиков рынка. Эти показатели (наряду со многими другими) могут быть рассчитаны с использованием данных, опубликованных компанией в ее финансовой отчетности.
