Что такое вложение в коляску?
Инвестиции в коляску - это инвестиционная стратегия, в которой один инвестор позволяет второму инвестору контролировать, куда и как инвестировать капитал. Вложение в коляску обычно происходит, когда одна из сторон не имеет возможности или уверенности инвестировать для себя. Стратегия доверяет чьей-либо способности получать прибыль.
Понимание инвестиций в коляску
Слово «коляска» относится к мотоциклетной коляске; человек, едущий в коляске, должен доверять навыкам водителя. Это отличается от вложения, когда один инвестор подражает движениям другого. Разновидностью инвестиций в коляску является фонд коляски, который является инвестиционным инструментом, в который вовлечены несколько групп с разными интересами. Например, пассивные инвесторы, а также институциональные инвесторы или LP, заинтересованные в расширении возможностей заключения сделок, могут быть частью одного и того же инструмента, инвестирующего в компании и стартапы.
Ключевые вынос
- Инвестиции в коляску - это инвестиционная стратегия, в которой один инвестор из двух или группы инвесторов контролирует механизм инвестирования. Разновидностью инвестиций в коляску являются фонды колясок, в которых участвует группа инвесторов с разными интересами. не считается важным принципом в управлении портфелем.
Sidecar Инвестиции и управление портфелем
Инвестиции в коляску и вложения обычно не являются центральными принципами управления портфелем. Управление портфелем - это сложное искусство и наука, которые включают в себя несколько типов стратегий, возможно, в том числе инвестиции в коляску, в рамках большой политики или инвестиционной политики. Менеджеры портфеля должны сопоставлять свои инвестиции с целями клиента (индивидуального или институционального). У них есть фидуциарная обязанность сделать это.
Управляющие портфелем будут определять распределение конкретных активов, балансируя риск с эффективностью, распределяя инвестиции между акциями, облигациями, денежными средствами, недвижимостью, частным капиталом и венчурным капиталом и многим другим. Для каждого класса активов инвестиционные управляющие определяют конкретные сильные и слабые стороны, возможности и угрозы. Например, если клиент не может взять на себя значительный риск, управляющий может принять решение о размещении большей части активов на внутренних, а не на международных рынках и сосредоточиться на безопасности, а не на росте. Существует множество компромиссов, которые требуют постоянных исследований и бдительности.
Пример вложения в коляску
Предположим, есть два человека - Джессика, которая имеет опыт торговли корпоративными облигациями, и Барни, который имеет опыт работы в сфере недвижимости. Джессика и Барни решили работать вместе в рамках стратегии инвестирования в коляску. В этом случае Джессика даст Барни деньги для инвестирования в недвижимость от ее имени, а Барни даст Джессике средства для инвестиций в облигации компании. Эта настройка позволяет Джессике и Барни диверсифицировать свои портфели и использовать опыт друг друга.
В качестве дополнительного примера инвестирования в различные компании: управляющий деньгами или учреждение покупает компании с менталитетом «покупай и держи» (т.е. они делают ставки на длительный срок), а также розничный инвестор, хотя он или она могут не иметь доступа к полной Разбивка портфеля менеджера может получить доступ к десяти основным активам менеджера в заявлении о государственной инвестиционной политике (IPS) и последовать их примеру. С другой стороны, если менеджер покупает ценные бумаги с коротким временным горизонтом и часто перераспределяет свои активы, это может быть трудно отследить.
