Что такое индикатор настроения?
Индикатор настроения относится к графическому или числовому индикатору, предназначенному для демонстрации того, как группа относится к рынку или экономике. Индикатор настроений стремится количественно оценить, как текущие убеждения и позиции влияют на будущее поведение. Индикаторы настроения показывают, насколько бычна или медвежья группа людей, что может помочь в прогнозировании будущего поведения этой группы, часто противоположным образом. Например, когда инвесторы крайне медвежьи, это часто является противоположным сигналом для трейдеров индикаторов настроений, что рыночные цены могут вскоре начать расти.
Ключевые вынос
- Существует множество различных типов индикаторов настроений, таких как поведение и убеждения потребителей, а также поведение и убеждения инвесторов. Экстремальные показания индикатора настроений заставляют некоторых трейдеров придерживаться противоположного мнения. Например, за крайним оптимизмом обычно следует пессимизм и наоборот. Сентиментальные индикаторы используются для анализа тенденций, активов и экономики с точки зрения вовлеченных участников, вместо того, чтобы просто смотреть на актив, тренд или саму экономику. Индикатор настроений движется в том же направлении, что и анализируемый, что обычно помогает подтвердить эту тенденцию.
Что говорит индикатор настроения?
Инвесторы могут использовать индикаторы настроения, чтобы увидеть, насколько оптимистичные или пессимистичные люди относятся к текущим рыночным или экономическим условиям. Например, индикатор настроений потребителей, такой как отчет по настроениям потребителей в Мичигане, показывает, что пессимизм может снизить вероятность того, что компании будут накапливать запасы, поскольку они могут опасаться, что потребители не будут тратить.
Данные подлежат интерпретации. Высокое чтение показывает, что потребители оптимистичны. Тем не менее, из-за высокого чтения, некоторые считают, что со временем оно, вероятно, пойдет вниз. Низкое значение показывает, что потребители находятся в подавленном состоянии, и от этого ситуация, вероятно, улучшится.
Индикаторы настроения - это всего лишь одна часть данных, и они не предназначены для того, чтобы служить сигналом времени для принятия мер. Например, если индикатор настроения, такой как отношение пут / колл, имеет очень высокое значение (относительно исторических значений), которое указывает, что инвесторы ожидают снижения цен на фондовом рынке. Противоположный аспект указывает на то, что цены, скорее всего, будут расти, поскольку осталось немного людей, чтобы продолжать снижать цены. Индикатор не говорит нам, когда это произойдет. Вместо этого трейдеры используют данные, чтобы отслеживать поворотные моменты цены, когда уровни настроений достигают крайностей.
Когда индикаторы настроения не близки к крайним, они могут помочь подтвердить текущую тенденцию. Например, рост отношения пут / колл сигнализирует инвесторам о пессимистическом подходе, который поможет подтвердить нисходящий тренд в цене. Аналогичным образом, падение отношения пут / колл поможет подтвердить рост цены.
Политики могут также использовать индикаторы настроения вместе с другими экономическими данными, например, чтобы определить будущее направление процентных ставок. (Для дальнейшего чтения см.: Как читать индекс потребительских настроений Мичигана?).
Типы индикаторов настроения рынка
Инвесторы могут использовать индикаторы настроения, чтобы понять настроение фондового рынка. Экстремальные показания этих индикаторов могут указывать на предстоящие развороты.
CBOE Volatility Index (VIX): Инвесторы часто рассматривают этот индикатор как индекс страха, потому что он растет, когда инвесторы покупают значительное количество опционов пут, чтобы защитить свои портфели. Инвесторы, которые покупают опционы пут, считают, что цена базовой акции упадет. Если VIX резко возрастает, это указывает на страх на рынке. (Чтобы узнать больше, см.: Что показывает индекс волатильности (VIX)?)
Индикатор максимума / минимума Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE): Инвесторы могут отслеживать этот индикатор, чтобы сравнить акции, которые достигли новых 52-недельных максимумов, с акциями, которые достигли новых 52-недельных минимумов. Шипы в любом направлении часто показывают экстремальные бычьи или медвежьи настроения. Противоположные инвесторы могут использовать этот индикатор настроения для покупки качественных акций в периоды сильного пессимизма.
200-дневная скользящая средняя NYSE: Этот индикатор показывает, сколько акций торгуется выше их долгосрочной скользящей средней и выражается в процентах. Например, если индикатор растет и показывает, что более 60% акций торгуются выше своих 200-дневных скользящих средних, это указывает на широкий бычий настрой. Чтение более 80% предполагает, что акции могут быть перекуплены.
Статистика торгов по нечетным лотам: Этот индикатор измеряет количество акций, которые покупаются и продаются нечетными лотами, что составляет менее 100 акций для большинства акций. Теория, лежащая в основе этого индикатора настроений, заключается в том, что розничные инвесторы, которые обычно имеют наименьшее количество денег, могут покупать и продавать нечетные лоты, покупать, когда бычьи настроения достигли пика, и продавать, когда медвежьи настроения достигают кульминации. Поэтому, когда торговля по нечетным лотам увеличивается в периоды экстремальных ситуаций на рынке, опытные инвесторы могут занять позицию в противоположном направлении.
Отчет об обязательствах трейдеров. Этот еженедельный отчет показывает совокупное позиционирование различных групп трейдеров на фьючерсных рынках. Растущая спекулятивная позиция указывает на рост цены этого актива. Однако, когда спекулятивный интерес достигает предела, это указывает на то, что цены могут пойти другим путем.
Разница между показателями настроения и техническими показателями
В то время как некоторые индикаторы настроения также подпадают под категорию технических индикаторов, или наоборот, индикаторы настроения предназначены для того, чтобы показать, как позиционируют себя потребители или инвесторы или каково их текущее мнение об экономике или рынке. Технический индикатор - это широкий термин, используемый для описания формул, которые манипулируют данными о цене или объеме (а иногда и другими типами данных) актива, чтобы предоставить иной взгляд на то, что происходит на графике цена / объем.
Ограничения использования индикатора настроений
Индикаторы настроения не являются временными сигналами. Чрезвычайное прочтение отчета об обязательствах трейдеров не означает, что цена актива сразу же изменится. Экстремальное чтение может оставаться на месте в течение длительного времени, или цена может оставаться на том же уровне, в то время как трейдеры раскручивают свои позиции, а экстремальное чтение исчезает без значительного изменения цены.
Индикаторы настроения лучше всего использовать в сочетании с другими формами технического и фундаментального анализа, чтобы помочь подтвердить рыночные или экономические поворотные моменты. Например, чрезвычайно оптимистичное чтение настроений в сочетании с чрезвычайно высоким соотношением цены / прибыли (и / или ухудшением основных показателей), а также разбивкой цен обеспечивают более убедительные доказательства надвигающегося нисходящего тренда, чем воздействие только на настроения.
