Когда инвесторы выкупают акции взаимных фондов, процесс очень прост. Паи паевых инвестиционных фондов не торгуются в течение дня. Вместо этого акции оцениваются при закрытии рынка в 16:00 по восточному времени, когда рассчитывается стоимость их чистых активов (NAV). Паевые инвестиционные фонды обычно хранят денежные резервы для покрытия выкупа инвестора, чтобы они не были вынуждены ликвидировать портфельные ценные бумаги в неподходящее время. При большинстве взаимных погашений вырученные средства распределяются среди инвесторов на следующий рабочий день.
Есть последствия, которые могут быть вызваны, когда акции взаимных фондов выкуплены, но многие инвесторы не знают об этих событиях. Примеры таких последствий включают сборы, платежи, комиссии и расходы, которые снижают ожидаемый доход инвестора. Все сборы фонда описаны в проспекте фонда. Важно, чтобы инвесторы прочитали проспект фонда, чтобы понять все финансовые последствия, прежде чем покупать, продавать или обменивать акции взаимного фонда.
Паевые Классы Взаимного Фонда
Многие паевые инвестиционные фонды предлагают несколько классов акций, таких как акции «класса А» и «класса В». Каждый класс акций владеет одними и теми же фондовыми ценными бумагами, но будет иметь разные комиссии и расходы. Инвесторы могут выбрать структуру вознаграждения и расходов, которая наилучшим образом соответствует их инвестиционным целям.
Ключевые вынос
- Когда инвестор продает акции взаимных фондов, процесс выкупа является простым, но могут возникнуть непредвиденные расходы или сборы. Акции класса А обычно имеют внешнюю нагрузку продаж, которая является комиссией, взимаемой при осуществлении инвестиций, но акции класса В могут налагать сбор, когда акции продаются. Некоторые паевые инвестиционные фонды взимают плату за досрочный выкуп, чтобы препятствовать краткосрочной торговле. Биржевой сбор - это сбор, взимаемый, когда инвестор меняет один взаимный фонд на другой с тем же семейством фондов. Инвесторы могут платить налоги при увеличении капитала реализуются при продаже акций фонда на налогооблагаемом счете.
Акции класса А обычно накладывают внешнюю нагрузку на продажи, которая используется фондом для компенсации брокерам. Акции класса B не имеют внешней нагрузки продаж, но они могут налагать отложенную нагрузку продаж при продаже акций взаимных фондов. Акции класса C могут иметь внешнюю или внутреннюю нагрузку, но эти сборы, как правило, ниже, чем для акций класса A или B.
Типичная начальная нагрузка может составлять 4% от первоначальных инвестиций, но не может превышать 8, 5%. Процент загрузки внешнего интерфейса может уменьшаться по мере увеличения размера покупки инвестора. Расходы на внутреннюю торговую нагрузку не могут превышать 8, 5%, и этот процент будет со временем уменьшаться, пока не достигнет нуля. Долгосрочные инвесторы могут выбрать акции класса B, когда они ожидают владения акциями фонда в течение длительного периода времени. Все три класса акций также накладывают ряд комиссионных вознаграждений и расходов акционеров.
Важно отметить, что фонды без нагрузки не взимают комиссию за покупку или продажу акций, но, как и с фондами нагрузки, они взимают другие сборы и расходы, которые могут снизить доход акционера.
Акционерные сборы
Сборы акционеров включают операционные расходы паевого инвестиционного фонда, такие как инвестиционные консультативные услуги, сборы за маркетинг и дистрибуцию 12b-1, и другие административные расходы. Сборы 12b-1 выплачиваются из активов фонда, что означает, что инвесторы платят эти сборы косвенно. Сборы 12b-1 покрывают расходы на маркетинг и продажу акций фонда, включая расходы на рекламу, вознаграждение брокеров, а также на печать и рассылку проспектов и литературы по продажам.
Плата за досрочный выкуп
Некоторые взаимные фонды взимают плату за досрочное погашение, чтобы препятствовать краткосрочной торговле. Как правило, эти сборы вступают в силу для периодов проведения от 30 дней до одного года. Сборы за досрочный выкуп выплачиваются фондам и отделены от потенциальных начальных сборов за нагрузку, которые выплачиваются брокеру. Комиссия по ценным бумагам и биржам обычно ограничивает комиссию за выкуп до максимум 2%.
Биржевые сборы
Взаимный фонд может взимать плату за обмен, когда акционер обменивает акции в одном фонде на акции в другом фонде в пределах того же семейства фондов. Обмен является налогооблагаемым событием, что означает, что инвестор может нести ответственность за любой прирост капитала при продаже / обмене акций.
Налоговые последствия
Инвестор, владеющий долями паевого инвестиционного фонда на налогооблагаемом счете, может уплатить налог на любую чистую прибыль от реализации акций своего фонда в течение календарного года. Кроме того, ему, возможно, также придется платить налоги на свою пропорциональную долю в приросте капитала фонда. Закон требует, чтобы взаимный фонд распределял прирост капитала среди акционеров, если он продает ценные бумаги с прибылью, которая не может быть компенсирована убытками. Эти распределения происходят ближе к концу каждого года.
