Содержание
- Что такое индекс S & P 500?
- Весовая формула и расчет
- Построение индекса S & P 500
- Широко цитируемый S & P 500
- S & P 500 против DJIA
- S & P против индексов Рассела
- Другие индексы S & P
- S & P 500 против Vanguard 500 Fund
- Ограничение индекса S & P 500
- Пример рыночной капитализации S & P 500
Что такое индекс S & P 500?
Индекс S & P 500 или Standard & Poor's 500 представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публичных компаний США. Индекс широко рассматривается как лучший индикатор акций США с большой капитализацией. Другие распространенные ориентиры фондового рынка США включают индекс Dow Jones Industrial Average или Dow 30 и индекс Russell 2000, который представляет индекс малой капитализации.
Индекс Standard And Poor's 500
Весовая формула и расчет для S & P 500
В S & P 500 используется метод взвешивания рыночной капитализации, обеспечивающий более высокий процент распределения для компаний с наибольшей рыночной капитализацией.
Взвешивание компании в S & P = Сумма всех рыночных капиталов.
Определение веса каждого компонента индекса S & P 500 начинается с суммирования общей рыночной капитализации индекса.
- Рассчитайте общую рыночную капитализацию для индекса, сложив все рыночные капитализации отдельных компаний. Вес каждой компании в индексе рассчитывается путем взятия рыночной капитализации компании и деления ее на общую рыночную капитализацию индекса. рыночная капитализация компании рассчитывается путем взятия текущей цены акций и умножения ее на размещенные акции компании. К счастью, общая рыночная капитализация для S & P, а также рыночная капитализация отдельных компаний часто публикуются на финансовых веб-сайтах, сохраняя инвесторов нужно их рассчитать.
Ключевые вынос
- Индекс S & P 500 или Индекс Standard & Poor's 500 - это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публичных компаний США. Индекс S & P представляет собой плавающий взвешенный индекс, означающий, что рыночные капитализации компаний корректируются в зависимости от количества акций, доступных для Публичная торговля. Индекс широко рассматривается как лучший индикатор акций США с большой капитализацией. В результате есть много фондов, предназначенных для отслеживания эффективности S & P.
Построение индекса S & P 500
Рыночная капитализация компании рассчитывается путем взятия текущей цены акций и умножения ее на оставшиеся акции. S & P использует только свободно плавающие акции, то есть акции, которыми может торговать публика. S & P корректирует рыночную капитализацию каждой компании, чтобы компенсировать новые выпуски акций или слияния компаний. Значение индекса рассчитывается путем суммирования скорректированных рыночных пределов каждой компании и деления результата на делитель. К сожалению, делитель является конфиденциальной информацией S & P и не разглашается.
Однако мы можем рассчитать вес компании в индексе, который может предоставить инвесторам ценную информацию. Если акция растет или падает, мы можем понять, может ли это повлиять на общий индекс. Например, компания с весом 10% будет иметь большее влияние на значение индекса, чем компания с весом 2%.
Широко цитируемый S & P 500
S & P 500 является одним из наиболее часто цитируемых американских индексов, потому что он представляет крупнейшие публично торгуемые корпорации в США. S & P 500 ориентирован на сектор с большой капитализацией на рынке США, а также является плавающим индексом, что означает корректировку рыночной капитализации компаний. по количеству акций, доступных для публичной торговли.
S & P 500 против DJIA
S & P 500 часто является предпочтительным индексом институционального инвестора, учитывая его глубину и широту, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса исторически был связан с индикатором розничного инвестора на фондовом рынке США. Институциональные инвесторы считают S & P 500 более представительным на фондовых рынках США, поскольку он включает больше акций во всех секторах (500 против 30 отраслевых индексов Dow).
Кроме того, S & P 500 использует метод взвешивания рыночной капитализации, обеспечивающий более высокий процент распределения для компаний с наибольшей рыночной капитализацией, в то время как DJIA является взвешенным по цене индексом, который дает компаниям с более высокими ценами на акции более высокий индексный вес. Структура взвешивания рыночной капитализации является более распространенной, чем взвешенный по цене метод, по всем индексам США.
S & P против индексов Рассела
S & P 500 является членом набора индексов, созданных компанией Standard & Poor's. Набор индексов Standard & Poor's подобен семейству индексов Рассела в том, что оба являются инвестируемыми, взвешенными по рыночной капитализации (если не указано иное, как равноправные) индексами.
Однако есть две большие разницы между построением семейств индексов S & P и Russel. Во-первых, Standard & Poor's выбирает составляющие компании через комитет, а индексы Рассела используют формулу для выбора акций для включения. Во-вторых, нет никаких совпадений имен в индексах стиля S & P (рост против стоимости), в то время как индексы Рассела будут включать одну и ту же компанию в индексы стиля «значение» и «рост».
Другие индексы S & P
S & P 500 является членом семейства индексов S & P Global 1200. Другие популярные индексы включают S & P MidCap 400, который представляет ряд компаний со средней капитализацией, и S & P SmallCap 600, который представляет компании с малой капитализацией. S & P 500, S & P MidCap 400 и S & P SmallCap 600 объединяются для создания общего индекса капитализации в США, известного как S & P Composite 1500.
S & P 500 против Vanguard 500 Fund
Индексный фонд Vanguard 500 стремится отслеживать цену и доходность индекса S & P 500, вкладывая свои чистые активы в акции, составляющие индекс, и удерживая каждый компонент примерно в том же весе, что и индекс S & P. Таким образом, фонд едва отклоняется от S & P, который он должен имитировать.
S & P 500 является индексом, но для тех, кто хочет инвестировать в компании, входящие в S & P, они должны инвестировать в фонд, который отслеживает индекс, такой как фонд Vanguard 500.
Ограничения индекса S & P 500
Одно из ограничений индекса S & P и других индексов, которые взвешены по рыночной капитализации, возникает, когда акции в индексе становятся переоцененными, что означает, что они растут выше, чем их фундаментальные показатели. Если акция имеет большой вес в индексе, будучи переоцененной, акция обычно увеличивает общее значение или цену индекса.
Рост рыночной капитализации компании не обязательно указывает на фундаментальные показатели компании, а скорее отражает увеличение стоимости акций по сравнению с размещенными акциями. В результате одинаково взвешенные индексы становятся все более популярными, в результате чего движения акций каждой компании оказывают одинаковое влияние на индекс.
Пример рыночной капитализации S & P 500
Чтобы понять, как базовые акции влияют на индекс S & P, необходимо рассчитать индивидуальные рыночные веса, которые делятся путем деления рыночной капитализации каждой компании на общую рыночную капитализацию индекса. Ниже приведен пример взвешивания Apple в индексе:
- Apple Inc. (AAPL) сообщила о 4 801 589 000 основных обыкновенных акций в своем отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал 2018 года и имела на тот момент цену акций 148, 26 долларов США. Рыночная капитализация Apple составила 711, 9 миллиардов долларов (или 4 801 589 000 * 148, 26 долларов США). $ 711, 9 млрд. Используется в качестве числителя при расчете индекса. Общая рыночная капитализация S & P 500 составила приблизительно 23 трлн. Долл., Что представляет собой сумму рыночных капитализаций для всех акций в индексе. Взвешивание Apple в индексе составило 3%, и рассчитывается следующим образом: 711, 9 млрд долл. США / 23 трлн долл. США.
В целом, чем больше рыночный вес компании, тем большее влияние на индекс будет оказывать каждое изменение цены акций на 1%.
