Опционные трейдеры делают ставку на то, что недавнее снижение Qualcomm Inc. (QCOM) еще не закончилось, и к июню акции упадут почти на 13% по сравнению с его текущей ценой (примерно $ 54, 80). Перспективы компании довольно мрачные, поскольку аналитики ожидают, что компания опубликует результаты финансового квартала за второй квартал 2018 года менее чем за звездный период 19 апреля. Еще одним препятствием для акций Qualcomm была неспособность закрыть ожидаемое приобретение NXP Semiconductor NV. (NXPI), поскольку сделка ожидает одобрения китайских регуляторов.
Акции Qualcomm уже упали примерно на 14, 5% в 2018 году после того, как президент Дональд Трамп заблокировал предложение Broadcom Ltd. (AVGO) о покупке Qualcomm. После того, как предложение Broadcom прошло, приобретение NXP в подвешенном состоянии, акции остались в выигрыше. Но аналитики ожидают, что второй квартал будет ужасным: прогноз по доходам снизится на 48% по сравнению с годом ранее, в то время как выручка, как ожидается, снизится почти на 13%, согласно Ycharts.
Медвежий вариант ставки
Медвежью опционную ставку в Qualcomm можно найти по страйк-цене в 50 долларов, срок действия которой истекает 15 июня. В настоящее время открытая заинтересованность составляет почти 31 000 контрактов, а при торговле опционами около 2 долларов за контракт, стоимость позиции составляет около 6, 2 миллиона долларов., Чтобы ставка была прибыльной, акции должны были упасть ниже 48 долларов, что на 12, 5% ниже текущей цены.
Повышенная волатильность
Стратегия долгосрочных опционов также предусматривает период повышения волатильности, основанный на страйк-цене в $ 52, 5 за июнь, что подразумевает рост или падение примерно на 14, 6%, в результате чего акции находятся в диапазоне примерно от 45 до 60 долларов. Кроме того, путы значительно перевешивают коллы - почти 8300 контрактов с открытым пут и всего 1500 контрактов с открытым коллом. Признак того, что трейдеры также делают более высокие ставки на падение акций.
Медвежий прогноз
Медвежий прогноз на рынке опционов проистекает не только из слабого прогноза по прибыли за квартал, но и из года в год. Аналитики ожидают, что прибыль сократится почти на 21% в 2018 году, а выручка, как ожидается, снизится почти на 4, 75%. На самом деле, только 50% из 24 аналитиков, которые занимаются акциями, имеют рейтинг покупки или превосходят по акциям, в то время как 50% имеют рейтинг удержания или продажи, согласно Ycharts - не сильное одобрение для акций.
Похоже, что трейдеры, торгующие опционами на акции Qualcomm, продолжают падать в 2018 году, имеют веские причины для этого. С учетом вопросительных знаков в отношении ожидаемых приобретений и слабого прогноза по доходам кажется, что некоторые трейдеры готовы сделать ставку.
