Что такое частная покупка
Частная покупка - это инвестиция, в которой частный или институциональный инвестор приобретает акции частной фирмы. Инвестор может купить все акции компании или только их часть. Тот факт, что частная покупка не предполагает использование рынков капитала, означает, что брокер обычно обязан завершить сделку.
Ломать частную покупку
Венчурные фирмы (VC), стремящиеся скорректировать свои активы в конкретной компании, часто совершают частные покупки. Эти позиции обычно длинные. Добавьте это к тому факту, что частные рынки не так ликвидны и предлагают меньше информации об инвестициях, чем публичные биржи, частные инвесторы и венчурные фирмы часто могут использовать это в своих интересах.
Ограниченный характер частных акций означает, что их не так легко приобрести, как публичные акции. Но есть несколько различных способов приобретения частных акций. Поскольку частная компания еще не сделала первичное публичное размещение, ее акции обычно находятся в тесном владении учредителей фирмы и, возможно, некоторых венчурных инвесторов и частных инвесторов.
Но отдельным инвесторам с высоким состоянием капитала, которые называются аккредитованными инвесторами Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), разрешается делать частные покупки с помощью венчурных фондов, частных размещений и других эксклюзивных возможностей. Быть аккредитованным инвестором означает, что инвесторы продемонстрировали личное богатство и профессиональный опыт, чтобы показать, что они понимают риски таких инвестиций.
Но даже не аккредитованные инвесторы могут иногда покупать частные акции. Определенным компаниям разрешается продавать небольшое количество их сторонним инвесторам, и правила SEC также гласят, что некоторые ограниченные частные акции могут быть перепроданы публично после шестимесячного или годичного периода владения.
Краудфандинг предлагает еще один шанс для частных возможностей покупки. SEC недавно ослабил свои правила в отношении краудфандинга, позволив частным компаниям привлечь 1 070 000 долларов в течение 12 месяцев за счет более мелких инвесторов. Но у комиссии также есть правила, определяющие, сколько людям разрешено инвестировать: она накладывает жесткие ограничения на процент дохода или чистую стоимость, которую краудфандер может инвестировать в частную компанию в течение определенного года.
Пример того, как работает частная покупка
Чаще всего частная покупка - это инструмент, используемый состоятельными руководителями компаний для увеличения или корректировки своих владений в своих фирмах. Например, в 2017 году Jupai Holdings Limited, поставщик услуг по управлению активами, ориентированный на китайский рынок, объявил, что его председатель и генеральный директор купит около 20 миллионов акций Jupai. Эта покупка у одного из директоров компании в частной сделке составила около 10 процентов от оставшихся акций.
