Что такое Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, или PoP, является фирмой, которая предоставляет розничным брокерам (часто форекс-брокерам) доступ к пулу торговой ликвидности крупных банков. Эти крупные банки являются банками первого уровня, и не каждый может торговать с ними. PoP имеет доступ к этим крупным банкам, настраивает розничного брокера с доступом, и розничный брокер может связывать заказы своих мелких розничных клиентов с крупными заказами банка первого уровня.
Ключевые вынос
- Брокер Prime of Prime (PoP) - это тот, у которого есть счет в банке первого уровня, и он позволяет розничным брокерам торговать через этот счет, чтобы розничный брокер мог получить доступ к ликвидности одного банка. Торгуйте напрямую с банком первого уровня и обращайтесь к нему. Ликвидность затруднена для частных лиц и небольших фирм, поэтому PoP сокращает разрыв и предоставляет меньшему игроку доступ. Для привлечения бизнеса брокеры PoP и связанные с ними розничные брокеры обычно предлагают более высокий левередж и меньшие размеры торговли, чем основной брокер.
Понимание Prime of Prime (PoP)
Банки первого уровня, как правило, не склонны к риску и поэтому требуют от своих клиентов строгих финансовых протоколов и управления рисками. Розничный брокер может не соответствовать этим жестким стандартам и, следовательно, может не иметь возможности торговать напрямую с банком первого уровня. PoP действительно соответствует стандартам, является клиентом или партнером банков первого уровня и позволяет розничному брокеру торговать через них с банком первого уровня.
Поскольку PoP уже соответствует стандартам, которые ищут крупные банки, розничный брокер, использующий PoP, обычно предлагает своим трейдерам более высокое кредитное плечо и предлагает меньшие размеры сделок, чем те, которые были бы доступны при торговле напрямую с банком первого уровня. Они делают это, чтобы привлечь бизнес.
Одна из причин того, что банки первого уровня и основные брокеры не предоставляют услуги, которые оказывают PoP, заключается в том, что существует меньшая маржа прибыли в небольших сделках, которые обычно исходят от розничного клиента и его брокера. Кроме того, их системы часто не поддерживают экономически эффективный способ совершения небольших сделок. PoP-брокеры также оснащены для удовлетворения растущих нормативных требований для сделок с высокой долей заемных средств.
Классификация премьер премьер брокеров
PoPs считаются брокерскими фирмами второго уровня. Первый уровень - это брокерское подразделение крупных банков, которое позволяет институциональным трейдерам и клиентам торговать с банком. Второй уровень, или PoP, лучше всего описать как брокерскую фирму, которая имеет счет в брокерской фирме первого уровня и позволяет своим клиентам торговать с ними. По сути, они сокращают разрыв между мелкими розничными инвесторами и крупными компаниями первого уровня.
Тем не менее, большинство PoP не будут иметь дело напрямую с физическими лицами - розничные брокеры делают это. Розничный брокер обслуживает отдельных клиентов и пытается привлечь больше бизнеса.
Премьер Прайм Брокерс в действии
Клиенты будут использовать услугу PoP по ряду причин. Во-первых, он обеспечивает доступ к большей ликвидности, что важно для трейдеров. Во-вторых, PoP предоставляет трейдерам доступ к продуктам, которые не предоставляются стандартными первичными брокерскими счетами, таким как недоставленные форварды (NDF).
Структура PoP была подвергнута тщательному анализу в январе 2015 года, когда Швейцарский национальный банк (SNB) отменил привязку франка к евро, в результате чего его валюта упала более чем на 30 процентов. Это привело к тому, что многие учетные записи PoP теряли большие суммы денег, поскольку сумма капитала, которую его клиенты имели на своих счетах, не покрывала большие убытки.
Это событие привело к тому, что PoPs подняли сумму средств, необходимую на счетах своих клиентов для требований к капиталу, наряду с применением других протоколов управления рисками.
Пример Прайм Прайм Брокера
Розничные форекс-брокеры являются в основном PoP в том смысле, что когда они начинают, они слишком малы, чтобы иметь дело напрямую с крупными банками и иметь доступ к их ликвидности. По этой причине они будут искать PoP-брокера, который свяжет их с крупными банками.
Связываясь с крупными банками, розничный брокер может получать котировки реальных цен от крупных банков, что создает котировки, с которыми их розничные клиенты могут торговать и взаимодействовать. Это было бы невозможно, если бы брокер не связывался с фирмами первого уровня.
Розничный брокер может разметить спред, который он получает от банков первого уровня. Например, необработанный спред первого уровня по паре EUR / USD может составлять 1, 12565 на 1, 12568, но клиенты видят курс 1, 12563 на 1, 12570. Это один из способов заработать деньги форекс-брокерам. Другие способы включают взимание комиссии за каждую сделку.
Как правило, чем больше PoP-аккаунтов или ссылок на крупные банки может получить розничный брокер, тем лучше. Ликвидность у пяти крупных банков намного лучше, чем у одного. Чем больше банков первого уровня предоставляют розничному брокеру котировки и объем, тем ниже будут спреды розничного брокера при прочих равных условиях. Вот почему форекс-брокеры рекламируют, к какой степени ликвидности они имеют доступ и какие крупные банки предоставляют ее.
