Что такое теория остаточного капитала?
Теория остаточного капитала предполагает, что простые акционеры являются реальными владельцами бизнеса. Отсюда следует, что бухгалтеры должны принять их точку зрения. Для простых акционеров привилегированные акции являются скорее обязательством, чем частью капитала.
После вычета привилегированных акций в качестве остаточного капитала остаются только простые акции. Это основа теории остаточного капитала, а простых акционеров можно рассматривать как остаточных инвесторов.
Собственная теория бухгалтерского учета является наиболее популярной альтернативой теории остаточного капитала; вводные классы бухгалтерского учета, как правило, подчеркивают частную теорию и рассчитывают капитал как активы за вычетом обязательств.
Как работает остаточный обыкновенный капитал
В теории остаточного капитала остаточный капитал рассчитывается путем вычитания требований должников и привилегированных акционеров из активов компании.
- Остаточная обыкновенная акция = активы - обязательства - привилегированные акции
Остаточный капитал также идентичен обыкновенным акциям.
Развитие теории остаточного капитала
Профессор Джордж Штаубус разработал теорию остаточного капитала в Калифорнийском университете в Беркли. Staubus был сторонником постоянного совершенствования стандартов и практики финансовой отчетности. Он утверждал, что основной целью финансовой отчетности должно быть предоставление информации, которая будет полезна при принятии инвестиционных решений.
Staubus внес существенный вклад в теорию полезности решений, которая была первой, которая связала денежные потоки с оценкой активов и обязательств. Этот подход подчеркивает информацию, которая важна для принятия инвестиционных решений. Теория полезности решений в конечном итоге была включена в общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) и концептуальную основу Совета по стандартам финансовой отчетности (FASB).
Простые акционеры являются последними в очереди, которые будут погашены, если компания объявит о банкротстве, поэтому Staubus полагал, что мы должны рассчитать собственный капитал с их точки зрения. Он утверждал, что они должны получить достаточную информацию о корпоративных финансах и результатах для принятия обоснованных инвестиционных решений. Это привело к расчету прибыли на акцию, который применяется только к простым акционерам.
Ключевые вынос
- Теория остаточного капитала предполагает, что простые акционеры являются реальными владельцами бизнеса. Остаточный капитал также идентичен обыкновенным акциям. В теории остаточного капитала остаточный капитал рассчитывается путем вычитания требований должников и привилегированных акционеров из активов компании. Профессор Джордж Штаубус разработал теорию остаточного капитала в Калифорнийском университете в Беркли.
Особые соображения: альтернативные теории
Собственная теория бухгалтерского учета является наиболее популярной альтернативой теории остаточного капитала. Вступительные классы бухгалтерского учета, как правило, подчеркивают частную теорию и рассчитывают капитал как активы за вычетом обязательств. Собственная теория работает лучше всего для индивидуальных предпринимателей и партнерств, и ее легче понять. Тем не менее, теория остаточного капитала может представить более точную картину при инвестировании в публично торгуемых компаниях.
Другие теории справедливости включают теорию сущностей, в которой фирма рассматривается как отдельная сущность от владельцев и кредиторов. В теории сущностей доход фирмы является ее собственностью, пока она не распределяется среди акционеров. Теория предпринимательства идет дальше и учитывает интересы заинтересованных сторон, таких как сотрудники, клиенты, правительственные учреждения и общество.
