Содержание
- Проблемы с зарубежными фондовыми рынками
- Недостаток прозрачности
- Валютный риск
- Покупка на зарубежных рынках
- летучесть
- Американские депозитарные расписки
- Биржевые фонды
- Паевые инвестиционные фонды
- Суть
Для многих инвестирование в зарубежные фондовые рынки может быть сложным способом сбалансировать портфель, хотя результаты часто могут быть полезными. Вовлеченные инвесторы имеют возможность участвовать в долгосрочных перспективах роста многих развивающихся рынков - рынков, которые имеют более высокие темпы роста по сравнению с этими развитыми странами.
Успешное инвестирование требует понимания рисков инвестирования в эти типы рынков и того, как покупать акции на иностранных рынках.
Проблемы с зарубежными фондовыми рынками
Инвестиции в зарубежные фондовые рынки представляют множество проблем по сравнению с инвестициями на внутренних рынках. Успешные инвесторы знают, что это за препятствия, и разработали стратегии для их преодоления, чтобы обеспечить своим портфелям большую отдачу. Ниже мы рассмотрим некоторые общие риски, в том числе отсутствие прозрачности, валютный риск, волатильность и поиск способов покупки на этих рынках.
Недостаток прозрачности
Многие развивающиеся рынки и некоторые развитые рынки не имеют тех же стандартов отчетности, что и Соединенные Штаты. Например, Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года обязывает все компании, котирующиеся на любой фондовой бирже США, ежеквартально отчитываться о своей прибыли и регулярно подавать соответствующую документацию в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Они могут включать 10 КБ, 10 КВ и другие типы документов. В других странах эти законы не применяются, и может быть трудно найти точную информацию о компании, не говоря уже о том, что найденная информация может быть не на английском языке.
Валютный риск
Когда валюта страны, в которую осуществляются инвестиции, растет по сравнению с долларом США, стоимость инвестиций стоит больше денег. С другой стороны, когда он обесценивается по отношению к доллару США, стоимость инвестиций может быть бесполезной. Кроме того, некоторые страны могут наложить валютные ограничения, которые могут задержать или остановить возможность «обналичить» валюту страны.
Покупка на зарубежных рынках
Покупка акций на этих разных рынках может быть сложной, если не сказать больше. Брокеры не всегда имеют доступ к определенным рынкам и не могут совершать определенные сделки. Когда брокеры могут совершать сделки, время отчетности и клиринга может быть больше, чем на рынках США, что приводит к более длительным расчетам. Кроме того, хранение акций может быть не защищено от мошенничества или кражи, если банк или брокерская фирма обанкротятся.
летучесть
Иностранные фондовые рынки могут быть нестабильными в разы. Эти рынки могут иметь огромные колебания вверх и вниз. Это может быть более экстремальным по сравнению с рынками США из-за инсайдерской торговли, манипуляций или других факторов. Хороший пример этого произошел в Мексике в 1994 году.
В период с 1989 по 1993 год Мексика смогла контролировать инфляцию и сократить растущий внешний долг. До 1994 года песо было привязано по фиксированному курсу к доллару США. Когда правительство решило расширить торговую полосу с 3, 47 до 4, в песо произошел массовый обвал, в результате которого акции Bolsa Mexicana de Valores (мексиканский фондовый рынок) упали на 60%.
Для инвесторов на этих рынках важно сосредоточиться на долгосрочных факторах. Хотя рынки могут быть нестабильными время от времени, ежедневные колебания вверх-вниз не должны сдерживать нетерпеливых инвесторов. Есть много способов участвовать в зарубежных фондовых рынках, не сталкиваясь со многими из вышеперечисленных рисков, таких как американские депозитарные расписки (АДР), биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды.
Американские депозитарные расписки
АДР - это иностранные акции, которые торгуются на фондовых биржах США. Как правило, это более крупные и стабильные компании, на которые распространяются стандарты листинга и отчетности США. Они должны подать всю соответствующую документацию в SEC, только чтобы быть в списке. К АДР следует относиться так же, как к регулярно котируемым ценным бумагам, поскольку они связаны с рисками, связанными с торговлей акциями
Биржевые фонды
ETF - это фонд, который торгует на американской фондовой бирже и отслеживает базовый индекс. Он торгуется как акция и может быть куплен и продан в течение торгового дня. ETF могут быть использованы для отслеживания индекса, соответствующего конкретной стране или региону. Это создает большую диверсификацию за счет распространения риска.
ETFs должны следовать стандартам отчетности США. Недостатком ETF является то, что они могут стать волатильными в определенное время, так как они могут следовать индексам из разных стран.
Паевые инвестиционные фонды
Паевой инвестиционный фонд - это инвестиционная компания, которая объединяет деньги многих инвесторов. Эти деньги используются для инвестирования в акции, облигации и другие области. Основная идея заключается в том, что паевые инвестиционные фонды могут обеспечить диверсификацию, позволяя инвесторам распределить риск по множеству различных областей. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам выходить на зарубежные рынки разными способами, а типы фондов различаются.
Ниже приведены некоторые типы, которые могут использовать инвесторы:
- Глобальные фонды инвестируют в основном в иностранные компании, но могут также инвестировать в американские компании. Международные фонды инвестируют в конкретные компании за пределами США. Региональные и страновые фонды инвестируют в конкретный регион или страну. Международные индексные фонды отслеживают индекс фондового рынка конкретной страны.
Кроме того, взаимные фонды, как правило, более диверсифицированы, поэтому они могут снизить потенциальную волатильность.
Однако, как и в случае с ADR и ETF, они могут подвергаться колебаниям вверх-вниз на рынке. Кроме того, взаимные фонды, как правило, имеют многочисленные комиссии и нагрузки, которые могут удержать многих потенциальных инвесторов от покупки.
Суть
Инвестиции в зарубежные фондовые рынки могут быть сложными и выгодными, но эти рынки имеют свои собственные эксклюзивные препятствия. Покупка АДР, ETF и взаимных фондов может помочь уменьшить некоторые из этих рисков. Все три подпадают под американские стандарты листинга, торгуются в долларах США и могут быть приобретены через брокеров. Тем не менее, волатильность рынка может время от времени влиять на эти инвестиции, поэтому долгосрочная направленность и осторожность по-прежнему важны.
