Капитализм, по крайней мере в его чисто теоретической форме, должен вознаградить успех и наказать неудачу. Постройте лучшую мышеловку, продайте достаточно юнитов с достаточно высокой наценкой, и вы будете процветать. Сжигайте миллиарды долларов денег инвесторов, не показывая прибыли, и вам следует прекратить работу и найти себе другую работу.
Американская международная группа (AIG) не просто потерпела неудачу, она потерпела неудачу на уровне, который ни один бизнес не имел до или после этого. AIG потерял десятки миллиардов долларов в конце августа, и, что еще хуже, большая часть этих денег была даже не самой компанией. Менеджеры компании обанкротились, обратились в министерство финансов США с просьбой компенсировать дефицит в 40 миллиардов долларов и - каким-то образом - получили его. Щедрые представители Казначейства не тратили свои собственные деньги и, следовательно, не имели шкуры в игре, но в результате AIG выжили, чтобы искать милостыню в другой день. (Информацию по теме см. В разделе « Почему вы можете купить свой следующий автомобиль у Costco». )
Это не удачное начало истории о гигантской компании с историей роста и успеха, так что терпите нас.
Покрытие Мира
AIG, достаточно невинно, страховщик. Страхование звучит как второе по величине предприятие этой стороны бухгалтерского учета, и это так. Страховщик заранее производит расчеты, определяет, сколько полисов ему придется выплатить, а затем взимает достаточно высокие премии, чтобы получить прибыль. Работа за кадром может быть сложной, но готовый продукт легко понять, и наблюдателю должно быть легко ориентироваться на пути от прибыли к прибыли.
В 2014 году AIG потрясли вещи к лучшему, по крайней мере, в том, что касается отчетности. Это многообещающий шаг для компании, которая могла бы использовать имидж после разгрома 2007-08 годов. (Предыдущий генеральный директор фирмы позорно провел параллель между возмущением по поводу премий руководителей и мобов-линчевателей. Его предшественник санкционировал отступление руководителей в роскошном отеле на Тихоокеанском побережье, менее чем через неделю после получения денег на спасение.) Сегодня операции AIG разделены на два основных сегмента: коммерческое и потребительское страхование и корпоративный бизнес. Каждый приносит половину доходов AIG.
Коммерческое страхование номинально определяется как такие вещи, как общая ответственность и компенсация работникам за ваш магазин одежды, завод по производству запчастей для самолетов или автосалон. AIG разделяет эти коммерческие операции на три подгруппы: имущественные потери, ипотечные гарантии и институциональные рынки. (Подробнее см.: 10 крупнейших страховых компаний мира. )
Страхование имущества от несчастных случаев может покрыть непредвиденные обстоятельства, о которых вы никогда не задумывались, возможно потому, что вы не являетесь страховым агентом. Риск кибербезопасности? Это здесь. Морское страхование и стихийные бедствия? То же самое. Когда гигантский контейнеровоз встречает циклон и вынужден сбрасывать часть своего груза, такие компании, как AIG, обеспечивают покрытие. Даже такие тайные виды страхования, как похищение и выкуп, попадают сюда. Среди трех видов коммерческого страхования под эгидой AIG имущество и страхование от несчастных случаев являются самыми крупными, на которые приходится 88% указанных доходов.
Что касается бизнеса по ипотечному поручительству, то он должен быть знаком каждому, кто когда-либо покупал дом с падением менее чем на 20%. Это частное ипотечное страхование, и это один из крупнейших рынков AIG.
Что касается антисептической фразы «институциональные рынки», это категория для таких предметов, как стабильные оборачивания стоимости: фонды с ценными бумагами с низким уровнем риска (облигации с высоким рейтингом, ценные бумаги с ипотечным покрытием и т. Д.). Именно здесь AIG хранит свой арсенал. гарантированные инвестиционные контракты, которые продаются крупным учреждениям в качестве средства для выплаты, скажем, по высококлассным облигациям. Этими учреждениями обычно являются 401 (k) провайдеры и другие крупные организации с миллионами клиентов. Кстати, в гарантированных инвестиционных контрактах AIG потратила почти 10 миллиардов долларов первоначального раунда денег налогоплательщиков, которые она получила еще в 2008 году. GIC должны быть консервативными инвестициями, но опять же, эмитенты GIC должны точно сообщать о потерях в миллиард долларов и честно.
Потребительские предложения и «Другое»
Потребительское страхование подразделяется на пенсионное, пожизненное и личное. Через свои дочерние компании AIG предлагает колоссальное планирование выхода на пенсию, в том числе планы школьных округов, организаций здравоохранения и правительств. Что касается страхования жизни, это довольно очевидно. AIG позволяет вам эффективно делать ставки на собственную кончину через несколько своих компаний, включая American General Life, United States Life и AIG Fuji Life. (Подробнее см.: Как работает страхование жизни с денежной стоимостью? )
Личная страховка относится к покрытию повседневных, не жизненно важных вещей. Автомобили, здравоохранение, путешествия, дом и т. Д. Среди различных видов корпоративного страхования, предлагаемых AIG, личное страхование составляет множество: около 44% от общего объема личного страхования. Доходы от пенсионного планирования составляют большую часть оставшейся части.
Это оставляет корпоративную страховку и «другое». Корпоративное страхование состоит в основном из деривативов и инструментов хеджирования, которые сделали AIG печально известной, и они по-прежнему являются большой и прибыльной частью портфеля фирмы. «Прочее» включает подразделение бизнес-консалтинга AIG и инвестиции компании в недвижимость: лизинговые операции и т. Д.
Чтобы просмотреть организационную схему AIG, нужно увидеть непроходимую группу дочерних компаний, материнских компаний и зарубежных отделов. В бизнес AIG входят несчастные предприятия, в том числе небольшие компании, некоторые из которых приобрели, некоторые органические, и многие из тех, у которых нет очевидной связи с AIG, такие как National Union Fire, Fuji Fire & Marine и Lexington. (Подробнее см.: « Падающий гигант»: пример AIG. )
Для компании, которая якобы была слишком большой, чтобы обанкротиться, AIG недавно стала постепенно уменьшаться. За последние три года выручка постоянно сокращалась, а прибыль снизилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Около 58% доходов прошлого года было получено за счет премий по политике, и по мере падения состояния AIG такие платежи составляют все большую и большую долю в целом.
Деятельность AIG не ограничивается США. Чуть менее половины ее чистых премий написано за пределами Северной и Южной Америки, и в своем домашнем полушарии AIG проводит операции повсюду, от Гайаны до Уругвая.
Последняя глава
В июне 2015 года Федеральный претензионный суд США постановил, что спасение ФРС AIG не было санкционировано Законом о Федеральном резерве и, следовательно, незаконно. Иск, поданный акционерами AIG и возглавляемый бывшим генеральным директором AIG Хэнком Гринбергом и Starr International Co. (крупнейшим акционером AIG в то время с 12%), потребовал возмещения убытков в размере 25 миллиардов долларов. Они утверждали, что федеральные чиновники действовали незаконно в первоначальном кредитном пакете на 85 миллиардов долларов AIG, устанавливая 14% -ую процентную ставку и обеспечивая 80% -ную долю в компании. Это оказалось пирровой победой; судья постановил, что потери капитала от обанкротившейся AIG были бы общими, поэтому не было причинено никаких убытков (которые AIG должна была бы заплатить).
Суть
Могут потребоваться годы, если не десятилетия, чтобы смыть остатки поддержки частных компаний за счет государственных средств. Следует отметить, что, когда $ 182, 3 млрд. Было возмещено казначейством AIG через Федеральный резервный банк Нью-Йорка, правительство получило прибыль в размере 22, 7 млрд. Долл. США путем продажи акций AIG (AIG также продала несколько предприятий, чтобы погасить кредит).). Тем не менее, даже относительно счастливый конец правительственного вмешательства омрачен простой уловкой связей с общественностью; когда AIG вернули первоначальный раунд выкупных денег, гордость компании потребовала серию видео на YouTube о честности и честности AIG. Когда реакция стала отрицательной, AIG решила отключить комментарии. В связи с тем, что в прошлом денежные потоки генерировались налогоплательщиками, а операции были в плюсе, AIG надеется сохранить свою позицию глобального страхового гиганта до конца десятилетия и далее. (Информацию по теме см. В разделе « Как UnitedHealth Group зарабатывает деньги». )
