Что такое отрицательный отзыв?
Негативная обратная связь на финансовых рынках происходит от модели противоположного инвестиционного поведения. Инвестор, использующий стратегию отрицательной обратной связи, будет покупать акции, когда цены снижаются, и продавать акции, когда цены растут, что противоположно тому, что делает большинство людей. Отрицательная обратная связь помогает сделать рынки менее волатильными. Противоположным является положительный отзыв, в котором стадный менталитет толкает повышенные цены выше, а пониженные цены ниже.
Как работает отрицательный отзыв
На индивидуальном уровне отрицательная обратная связь может относиться к модели поведения, при которой отрицательный результат, такой как заключение убыточной сделки, заставляет инвестора подвергать сомнению его или ее умение и препятствует ему или ей продолжать торговать. Разработка рационального торгового плана и его соблюдение могут помочь инвесторам сохранить уверенность и избежать попадания в цикл отрицательной обратной связи, даже если они совершают убыточную сделку.
Многие люди считают, что финансовые рынки могут демонстрировать поведение обратной связи. Изначально разработанная как теория для объяснения экономических принципов, понятие петель обратной связи в настоящее время широко распространено в других областях финансов, включая поведенческие финансы и теорию рынков капитала.
Пример отрицательной обратной связи
Цикл обратной связи - это термин, обычно используемый для описания того, как выходные данные процесса используются в качестве нового входа для того же процесса. Примером петли с отрицательной обратной связью может быть ситуация, когда сбой порождает больше неудач.
Например, у трейдера есть план игры, чтобы купить акцию после того, как она пересечет 50-дневную скользящую среднюю, которую трейдер определил как отличную точку входа, основываясь на историческом анализе. Но трейдер начинает торговать и сразу же получает 4 убытка подряд. Эти потери заставляют ее чувствовать себя негативно, и она начинает угадывать свою стратегию. После того, как потери достигнуты, она решает поступить противоположно своей первоначальной стратегии, что приводит к еще большим потерям. Вывод заключается в том, что она должна либо немного прекратить торговать и переоценить, либо не сдаваться из-за случайной цепочки плохой работы.
Негативная обратная связь на финансовых рынках приобретает значительно большее значение в периоды бедствий. Учитывая склонность людей чрезмерно реагировать на жадность и страх, рынки имеют тенденцию к хаотичности в моменты неопределенности. Паника во время резких коррекций рынка ясно иллюстрирует этот момент. Негативная обратная связь, даже для доброкачественных проблем, становится отрицательным самоисполняющимся циклом (или циклом), который питается сам по себе. Инвесторы, видя, что другие паникуют, в свою очередь паникуют сами, создавая среду, которую трудно изменить.
