Что такое План Национальной Рыночной Системы (NMSP)?
План национальной системы рынка - это общенациональный план, используемый для регулирования множества аспектов деятельности, связанной с торговлей акциями, раскрытия информации и исполнения торговых операций. В целом, компонент плана обычно сосредоточен вокруг выбора и резервирования символов безопасности, но может также охватывать аспекты торговли, клиринга и распределения котировок. В совокупности многочисленные планы национальных рыночных систем обычно помогают сформировать основу для сбора, обработки и распространения информации о котировках и сделках для всех фондовых бирж.
Ключевые вынос
- План национальной системы рынка - это общенациональный план, используемый для регулирования множества аспектов деятельности по торговле акциями. Компоненты нескольких планов обычно устанавливаются как часть национальной системы рыночных систем. В США национальные рыночные системы и планы национальных рыночных систем представляют собой продукт положений, законодательно закрепленных в Разделе 11A Закона о ценных бумагах 1934 года.
Понимание плана национальной рыночной системы
В США национальные рыночные системы и планы национальных рыночных систем регулируются разделом 11А Закона о ценных бумагах 1934 года. Раздел 11A включает поправки, принятые в 1975 году, известные как Поправки к Законам о ценных бумагах 1975 года. Действия 1975 года потребовали от Комиссии по ценным бумагам (SEC) формально создать структуру национальной рыночной системы в США, что впоследствии привело к принятию Положения NMS., Регламент NMS SEC содержит четыре всеобъемлющих компонента, которые в значительной степени зависят от структуры NMS для полного соблюдения.
В целом, основа национальной рыночной системы в США состоит из нескольких компонентов плана национальной рыночной системы. Три из наиболее заметных отдельных компонентов плана включают в себя следующее:
- Межведомственный орган по резервированию символов или план ISRA: ISRA был создан для того, чтобы помочь повысить эффективность и действенность системы национального рынка США в целом. Он также стремится обеспечить и поощрять честную конкуренцию среди всех участников. Основной целью ISRA является управление единой системой выбора, резервирования и управления символами ценных бумаг для отдельных ценных бумаг. Через ISRA ценным бумагам присваивается символ от одного до пяти символов, который служит их идентификатором для листинга и торговой деятельности. Биржи на фондовом рынке обязаны использовать руководящие указания ISRA при определении и распространении новых символов безопасности для новых выпусков, перечисленных на их бирже. Консолидированная ленточная система (CTS) / Консолидированная система котировок (CQS): Объединенная ассоциация лент является руководителем Консолидированной ленточной системы и Консолидированной системы квот. Эти две системы обслуживают финансовые рынки посредством обработки биржевой торговли акциями и данных котировок соответственно. Все основные регулируемые фондовые биржи США обязаны использовать CTS и CQS, с ведущими участниками, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу и NYSE American. Как и почти все компоненты системы национального рынка США, CTS и CQS также требуются биржами опционного рынка. План внебиржевых (внебиржевых) сделок и внебрачных привилегий (UTP). План внебиржевых и внебиржевых торгов является своего рода альтернативным компонентом, фокусирующимся на обработке котировок и торговых сделок для внебиржевых ценных бумаг, также известных как ценные бумаги привилегированных торговых сделок. Биржи OTC / UTP предъявляют менее строгие требования к своим спискам безопасности, но по-прежнему подчиняются всеобъемлющей структуре национальной рыночной системы в США. В рамках компонента плана OTC / UTP, назначенный процессор UTP, известный как информационный процессор ценных бумаг (SIP), консолидируется и обрабатывает котировки и торговые данные по внебиржевым ценным бумагам. SIP отвечает за обработку транзакций и распространение котировок. Данные плана UTP часто называют данными уровня 1 UTP или данными ленты C.
