Что такое абсолютное возвращение?
Абсолютный доход - это доход, который актив достигает за определенный период времени. Эта мера учитывает оценку или амортизацию, выраженную в процентах, которую актив, такой как акция или взаимный фонд, достигает в течение определенного периода времени. Абсолютная доходность отличается от относительной доходности, поскольку она связана с возвратом определенного актива и не сравнивает его с какой-либо другой мерой или эталоном.
Абсолютное возвращение
Как работает абсолютное возвращение
Абсолютный доход относится к сумме средств, которые заработали инвестиции. Также называемый совокупным доходом, абсолютный доход измеряет прибыль или убыток, понесенный активом или портфелем, независимо от какого-либо ориентира или другого стандарта. Доходы могут быть положительными или отрицательными и могут рассматриваться как не связанные с другими рыночными операциями.
Ключевые вынос
- Абсолютная доходность - это доходность, которую актив достигает в течение определенного периода времени. Абсолютная доходность учитывает оценку или амортизацию, выраженную в процентах, актива, такого как акция или взаимный фонд.
Относительная и абсолютная доходность
В общем, взаимный фонд стремится получать доходность, которая лучше, чем у его аналогов, его категории фондов и рынка в целом. Этот тип управления фондами называется подходом относительного возврата к инвестированию средств. Успех актива часто основан на сравнении с выбранным эталоном, отраслевым стандартом или общей рыночной эффективностью.
Как инвестиционный инструмент, фонд абсолютной доходности стремится получать положительную прибыль, используя методы управления инвестициями, которые отличаются от традиционных взаимных фондов. Методы абсолютного возврата инвестиций включают использование коротких продаж, фьючерсов, опционов, деривативов, арбитража, левереджа и нетрадиционных активов. Абсолютные доходы анализируются отдельно от любых других показателей эффективности, поэтому учитываются только прибыли или убытки от рассматриваемых инвестиций.
История Фонда Абсолютного Возврата
Альфреду Уинслоу Джонсу приписывают создание первого фонда абсолютной доходности в Нью-Йорке в 1949 году. В последние годы этот так называемый подход абсолютной доходности к инвестированию средств стал одним из самых быстрорастущих инвестиционных продуктов в мире и его чаще называют в качестве хедж-фонда.
Хедж-фонды
Хедж-фонд не является конкретной формой инвестиций; это инвестиция, структурированная в виде пула и созданная как общество с ограниченной ответственностью или общество с ограниченной ответственностью (LLC). Менеджер хедж-фонда привлекает средства, работая с внешними инвесторами. Управляющий использует средства для инвестирования в соответствии с заявленной стратегией, включающей только покупку длинных акций, таких как обыкновенные акции.
Хедж-фонды могут специализироваться в определенных областях, таких как недвижимость или патенты, а также могут участвовать в частной инвестиционной деятельности. В то время как любой может инвестировать в хедж-фонд, участники традиционно являются аккредитованными и опытными инвесторами.
Пример абсолютного возврата
ETF (VFINX), инвестирующий в индексный фонд Vanguard 500, принес абсолютную доходность в размере 150, 15% за 10-летний период, заканчивающийся 31 декабря 2017 года. Это отличается от его годовой доходности за 10 лет в 8, 37% за тот же период. Кроме того, поскольку индекс S & P 500 имел абсолютную доходность 153, 07% за тот же период, абсолютная доходность отличалась от относительной доходности, которая составляла -2, 92%.
