ЧТО ТАКОЕ Муниципальный инвестиционный фонд
Муниципальные инвестиционные фонды - это тип паевого инвестиционного траста (UIT), который инвестирует исключительно в муниципальные ценные бумаги. Они позволяют частным лицам инвестировать в диверсифицированный пул муниципальных облигаций, который проходит через безналоговый доход. Муниципальные инвестиционные фонды предназначены для инвесторов с более высоким доходом, которые стремятся получить безналоговый доход.
BREAKING DOWN Муниципальный инвестиционный фонд
Муниципальные инвестиционные фонды позволяют частным лицам инвестировать в диверсифицированный портфель муниципальных облигаций с низкими начальными инвестиционными требованиями. Как и все UIT, муниципальные инвестиционные трасты продаются инвестиционными консультантами, и владелец может выкупить паи в фонде или трасте, вместо того, чтобы размещать сделку на вторичном рынке. Инвесторы могут выкупить муниципальные инвестиционные трастовые акции или паи по чистой стоимости активов (NAV) трасту напрямую или с помощью инвестиционного консультанта.
Существуют как сходства, так и различия между паевыми инвестиционными фондами и взаимными фондами муниципальных облигаций. Одно из отличий состоит в том, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды обычно не торгуются. Скорее, они удерживаются до погашения, а некоторые даже имеют дату погашения.
Как правило, плата за управление муниципальными инвестиционными фондами ниже по сравнению, в частности, потому что не так много активного управления по сравнению с взаимным фондом Муни.
Взаимные инвестиционные фонды доступны через брокеров и обычно имеют комиссию за продажу и минимальные инвестиционные требования. Однако муниципальный инвестиционный фонд не взимает комиссию за выполнение заказа на продажу.
Плюсы и минусы муниципального инвестиционного фонда
В муниципальных инвестиционных трастах есть что понравиться, поскольку они могут предложить диверсификацию муниципальных облигаций по довольно низкой цене. Одним из основных преимуществ, которое предлагает этот тип траста, является ежемесячная выплата дохода, в отличие от ежеквартальной или полугодовой выплаты процентов, характерной для большинства отдельных муниципальных вопросов. Кроме того, некоторые инвесторы предпочитают делать свою домашнюю работу по отдельным облигациям заранее, и, таким образом, активы в муниципальном инвестиционном фонде не изменятся.
Для сравнения, невозможность купить или продать до погашения ограничивает некоторые инвестиционные стратегии, которые используют муниципальные инвестиционные фонды. Фонд взаимных облигаций, вероятно, стоит дороже. Тем не менее, многие фонды облигаций Муни используют тактические приемы, чтобы использовать краткосрочные рыночные условия. Например, некоторые муниципальные облигационные фонды будут продавать облигации только до наступления срока погашения, если для этого есть стимул для получения прибыли. Они также могут быстро перейти к новым возможностям. Скажем, облигации муниципальных больниц недавно получили удар из-за предложенного законодательства, но менеджер считает, что рынок значительно перегрелся. Управляющий облигациями ПИФов может воспользоваться той ситуацией, когда управляющие муниципального инвестиционного фонда могут быть не в состоянии сделать то же самое.
