Что такое риск цены товара?
Риск цен на сырьевые товары - это вероятность того, что изменения цен на сырье приведут к финансовым потерям для покупателей или производителей товара. Покупатели сталкиваются с риском того, что цены на сырье будут выше, чем ожидалось. Например, многие производители мебели должны покупать древесину, поэтому более высокие цены на древесину увеличивают стоимость изготовления мебели и отрицательно сказываются на прибыли производителей мебели.
Более низкие цены на товары являются риском для производителей товара. Если цены на урожай будут высокими в этом году, фермер может посадить больше этой культуры на менее продуктивных землях. Если в следующем году цены упадут, фермер может потерять деньги на дополнительный урожай, выращенный на менее плодородной почве. Это также тип риска цен на товары.
Крупные компании часто хеджируют риск цен на товары; Один из способов реализации этих хеджирований - это товарные фьючерсные и опционные контракты, торгуемые на крупных биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME).
Понимание риска цены товара
Риск для покупателей: автопроизводители
Риск цен на товары для покупателей связан с неожиданным ростом цен на товары, что может снизить рентабельность покупателя и затруднить бюджетирование. Например, автопроизводители сталкиваются с риском изменения цен на товары, потому что они используют такие товары, как сталь и резина для производства автомобилей.
В первой половине 2016 года цены на сталь подскочили на 36%, а цены на натуральный каучук восстановились на 25% после снижения в течение более трех лет. Это привело многих финансовых аналитиков с Уолл-стрит к выводу, что производители автомобилей и производители автозапчастей могут увидеть негативное влияние на их прибыли.
Риск для производителей: нефтяные компании
Производители товаров сталкиваются с риском неожиданного падения цен на товары, что может привести к снижению прибыли или даже убыткам для производителей. Нефтедобывающие компании исключительно осведомлены о ценовом риске сырьевых товаров. Поскольку цены на нефть колеблются, потенциальная прибыль, которую могут получить эти компании, также колеблется. Некоторые компании публикуют таблицы чувствительности, чтобы помочь финансовым аналитикам определить точный уровень риска изменения цен на товары, с которым сталкивается компания.
Например, французская нефтяная компания Total SA однажды заявила, что их чистый операционный доход упадет на 2 миллиарда долларов, если цена на баррель нефти снизится на десять долларов. Аналогичным образом, их операционный денежный поток уменьшается на 2, 5 миллиарда долларов, когда цена на нефть падает на десять долларов. С июня 2014 года по январь 2016 года цены на нефть упали более чем на 70 долларов за баррель. Согласно формуле, это изменение цены должно было сократить операционный денежный поток Total примерно на 17, 5 млрд долларов в этот период.
Хеджирование товарного ценового риска
Крупные компании часто хеджируют риск цен на товары. Один из способов реализации этих хеджирований - это товарные фьючерсные и опционные контракты, торгуемые на крупных биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME). Эти контракты могут принести пользу покупателям и производителям товаров за счет снижения ценовой неопределенности.
Производители и покупатели могут защитить себя от колебаний цен на сырье, купив контракт, который гарантирует конкретную цену на товар. Они также могут зафиксировать цену в худшем случае, чтобы уменьшить потенциальные потери. Фьючерсы и опционы - это два финансовых инструмента, которые обычно используются для хеджирования риска цен на сырьевые товары.
Ключевые вынос
- Риск цен на сырьевые товары - это вероятность того, что изменения цен на сырьевые товары приведут к финансовым потерям для покупателей или производителей товаров. Риск цен на сырьевые товары для покупателей связан с неожиданным ростом цен на сырьевые товары, который может снизить рентабельность покупателя и затруднить бюджетирование. товары сталкиваются с риском неожиданного падения цен на сырье, что может привести к снижению прибыли или даже убытков для производителей. Фьючерсы и опционы - это два финансовых инструмента, обычно используемых для хеджирования риска изменения цен на товары. Факторы, которые могут влиять на цены на товары, включают политику, времена года, погода, технологии и рыночные условия.
Факторы колебаний товарных цен
Факторы, которые могут влиять на цены на сырьевые товары, включают политику, времена года, погоду, технологии и рыночные условия. Некоторые из наиболее экономически важных товаров включают сырье, как, например, следующее:
- CottonCornWheatOilSugarSoybeansCopperAluminumSteel
Политические факторы
Политические факторы могут поднять цены на некоторые товары при одновременном снижении цен на другие. В 2018 году президент Дональд Трамп ввел тарифы на сталь и алюминий, импортируемые из зарубежных стран. Прямым эффектом этих тарифов было повышение цен на сталь и алюминий в Соединенных Штатах по сравнению с остальным миром.
Китай предпринял ответные действия против тарифов Трампа, введя свои собственные тарифы на сельскохозяйственную продукцию США. При более низком спросе из Китая избыточные культуры должны продаваться на других рынках. В результате цены на многие культуры в США снизились в 2019 году.
Погода
Сезонные и другие колебания погоды оказывают особенно большое влияние на цены на сырье. Конец лета приносит обильные урожаи, поэтому цены на сырье в октябре, как правило, падают. Эти сезонно пониженные цены на сырьевые товары могут быть одной из причин, по которой в октябре часто случаются крупные падения фондового рынка. Засухи и наводнения могут также привести к временному росту цен на некоторые товары.
Технологии
Технология может оказать существенное влияние на цены товаров. Алюминий считался драгоценным металлом до тех пор, пока процедуры его изоляции не улучшились в течение 19 и 20 веков. По мере развития технологий цены на алюминий падали.
