Что такое рыночная стоимость?
Рыночная стоимость (также известная как OMV, или «оценка открытого рынка») - это цена, которую актив может принести на рынке, или стоимость, которую инвестиционное сообщество дает определенной акции или бизнесу. Рыночная стоимость также обычно используется для обозначения рыночной капитализации публичной компании и рассчитывается путем умножения количества ее находящихся в обращении акций на текущую цену акций. Рыночную стоимость легче всего определить для биржевых инструментов, таких как акции и фьючерсы, поскольку их рыночные цены широко распространены и легко доступны, но немного сложнее определить внебиржевые инструменты, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом. Однако самая большая трудность в определении рыночной стоимости заключается в оценке стоимости неликвидных активов, таких как недвижимость и бизнес, что может потребовать использования оценщиков недвижимости и экспертов по оценке бизнеса соответственно.
Рыночная стоимость
Понимание рыночной стоимости
Рыночная стоимость компании является хорошим показателем восприятия инвесторами своих перспектив бизнеса. Диапазон рыночных ценностей на рынке огромен: от менее 1 миллиона долларов для самых маленьких компаний до сотен миллиардов для самых крупных и успешных компаний в мире.
Рыночная стоимость определяется оценками или коэффициентами, присваиваемыми инвесторами компаниям, такими как цена к продажам, цена к прибыли, ценность предприятия к EBITDA и т. Д. Чем выше оценки, тем выше рыночная стоимость.
Ключевые вынос
- Рыночная стоимость - это цена, которую актив выбирает на рынке, и обычно используется для обозначения рыночной капитализации. Рыночная стоимость носит динамический характер, поскольку зависит от множества факторов, от физических условий эксплуатации до экономического климата и динамики спроса и предложения.
Динамическая природа рыночных ценностей
Рыночная стоимость может сильно колебаться с течением времени и существенно зависит от делового цикла. Рыночная стоимость падает во время медвежьих рынков, которые сопровождают спады, и растет во время бычьих рынков, которые происходят во время экономического роста.
Рыночная стоимость также зависит от множества других факторов, таких как сектор, в котором работает компания, ее прибыльность, долговая нагрузка и широкая рыночная среда. Например, компания X и компания B могут иметь годовой объем продаж в размере 100 млн. Долл., Но если X является быстрорастущей технологической фирмой, а B - непростым розничным продавцом, рыночная стоимость X в целом будет значительно выше, чем у компании B.
В приведенном выше примере компания X может торговать с оборотом, кратным 5, что даст ей рыночную стоимость в 500 миллионов долларов, в то время как компания B может торговать с оборотом, кратным 2, что даст ей рыночную стоимость в 200 долларов. млн.
Рыночная стоимость фирмы может значительно отличаться от балансовой стоимости или собственного капитала. Акция обычно считается недооцененной, если ее рыночная стоимость значительно ниже балансовой стоимости, что означает, что акция торгуется с большим дисконтом к балансовой стоимости на акцию. Это не означает, что акция переоценена, если она торгуется с премией к балансовой стоимости, поскольку это опять-таки зависит от сектора и степени премии по отношению к аналогам акции. (См. Также «Понимание рыночной капитализации в сравнении с рыночной стоимостью»).
