Содержание
- Что такое ETPS?
- Типы ЭТП
- ETPs против взаимных фондов
- Рост ЭТП
- Пример из реального мира
Что такое биржевой товар (ETP)?
Биржевые продукты (ETP) - это типы ценных бумаг, которые отслеживают базовые ценные бумаги, индексы или другие финансовые инструменты. ETP торгуются на биржах, похожих на акции, что означает, что их цены могут колебаться изо дня в день и в течение дня. Тем не менее, цены на ETP определяются на основе отслеживаемых инвестиций.
Ключевые вынос
- Биржевые продукты (ETP) - это типы ценных бумаг, которые отслеживают базовые ценные бумаги, индексы или финансовые инструменты. ETP торгуются на биржах, аналогичных акциям. Цена ETP колеблется изо дня в день и в течение дня. Цена акций ETP приходит от базовых инвестиций, которые они отслеживают. ЭТП обычно являются недорогой альтернативой взаимным фондам и активным фондам.
Типы биржевых товаров
Торгуемые на бирже продукты можно сравнить с множеством инвестиций, включая товары, валюту, акции и облигации. Поскольку цены на ETP могут колебаться, инвесторы могут заработать прибыль, но также рискуют потерять рынок. ETP могут содержать несколько или сотни базовых инвестиций.
Биржевые фонды (ETF)
Подобно взаимному фонду, биржевой фонд содержит корзину инвестиций, которая может включать акции и облигации. ETF обычно отслеживает базовый индекс, такой как S & P 500, но может следовать за отраслью, сектором, товарами или даже валютой. Цена биржевого фонда может расти и падать, как и другие инвестиции. Эти продукты торгуются в течение дня так же, как акции.
Популярность, окружающая ETFs, проистекает из их низких комиссий, поскольку ими управляют пассивно. Например, ETF с пассивным управлением может отслеживать S & P 500. Здесь ETF владеет всеми 500 акциями, содержащимися в индексе. И наоборот, активно управляемый фонд вовлекает управляющего инвестициями в покупку и продажу ценных бумаг, что может привести к повышению комиссионных. Некоторые ETF имеют общую комбинацию как пассивных, так и активных атрибутов.
Биржевые ноты (ETN)
Биржевые ноты (ETN), как и ETF, также отслеживают базовый индекс ценных бумаг и обращаются на основных биржах. Однако ETNs являются корзинами необеспеченных долговых ценных бумаг. ETN выплачивает инвесторам доход, полученный по индексу, который они отслеживают на дату погашения, за вычетом любых сборов или комиссий.
ETNs аналогичны облигациям в том смысле, что инвесторы получают возврат своей первоначальной инвестированной суммы - основной суммы - при погашении. Однако ETN не платит периодические выплаты процентов. Кроме того, инвесторы, которые покупают ETN, не владеют ни одной из ценных бумаг в отслеживаемом ими индексе. В результате вероятность того, что инвесторы будут возвращены основной сумме и доходам от базового индекса, зависит от кредитоспособности эмитента.
Различные налоговые режимы применяются к различным типам ETP. Инвесторы должны поговорить со специалистом по налогам о любых возможных налоговых последствиях от инвестирования в ETP.
Торгуемые на бирже продукты против паевых инвестиционных фондов
Биржевые продукты были разработаны для создания инвестиций, которые были более гибкими, чем взаимные фонды. Паевые инвестиционные фонды - это фонды, которые состоят из корзины ценных бумаг, которые финансируются собранием инвесторов и управляются профессиональными управляющими деньгами.
Паевые инвестиционные фонды обычно оцениваются только один раз в конце торгового дня. ETP торгуются как акции и могут быть куплены и проданы в течение дня и имеют цены, которые движутся в течение дня. Например, инвестор может разместить у брокера ордер на покупку или продажу по определенной цене. Инвесторы могут купить ETF утром и продать его к концу дня, тогда как у взаимных фондов такой гибкости нет. ETP часто имеют более низкие коэффициенты расходов, чем их партнеры по взаимным фондам.
ETP также требуют брокерского счета для торговли, поэтому покупка и продажа акций ETP, вероятно, приведет к издержкам брокерской комиссии. Кроме того, различия в цене покупки и продажи - цена покупки и продажи может добавить к стоимости торговых ETP. С другой стороны, некоторые взаимные фонды без нагрузки или без комиссии можно покупать и продавать без какой-либо торговой комиссии, и для них не требуется брокерский счет.
Pros
-
ETP предлагают инвесторам доступ ко многим ценным бумагам и индексам.
-
ETP обычно являются недорогой альтернативой взаимным фондам и фондам с активным управлением.
-
Многие ETP, особенно ETF, набирают популярность, обеспечивая дополнительную ликвидность.
Cons
-
ETP имеют риск рыночных потерь, поскольку их цены колеблются.
-
Некоторые ETP ведут себя как долговые инструменты, такие как ETN.
-
ETPs являются популярными продуктами, но имеют различные объемы торговли, которые могут повлиять на ликвидность.
Рост биржевой продукции
Со времени дебюта первого ETF в 1993 году эти фонды и другие ETP значительно выросли в размерах и популярности. По данным Yahoo Finance, в 2018 году по всему миру ETFs управляли активами на общую сумму более 5 триллионов долларов США (AUM). Низкая стоимость ЭТП способствовала их популярности, что привлекло активы от более дорогостоящих активно управляемых фондов.
Пример реального торгуемого на бирже продукта
Самым крупным ETF на рынке является SPDR S & P 500 ETF (SPY), активы которого на апрель 2019 года составляют более 250 миллиардов долларов США. ETF владеет акциями всех 500 акций S & P, включая некоторые из наиболее известных компаний в мир такой как:
- Mastercard Inc. Главная Депо Inc. McDonald's Corp.Facebook Inc.JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.
Скажем, инвестор вложил 10 000 долларов в SPY 1 января 2017 года за 227, 21 доллара и продал ETF 31 марта 2019 года за 288, 57 доллара; Инвестор получит прибыль в размере 27% за вычетом комиссионных за брокера.
