Что такое биржевой товар (ETC)?
Биржевые товары (ETC) могут предложить трейдерам и инвесторам доступ к таким товарам, как металлы, энергия и скот. Торгуемые акциями на биржах, таких как акции, цены колеблются в зависимости от изменений цен на базовые товары ETC.
Биржевой товар может отслеживать отдельные товары или товарную корзину и может служить интересной альтернативой торговле товарами на фьючерсном рынке.
Понимание биржевых товаров
ETC удобны для инвестирования в отдельные рынки, такие как животноводство, драгоценные или промышленные металлы, природный газ и другие товары, к которым зачастую трудно получить доступ отдельным инвесторам. С другой стороны, примером биржевого товара в товарной корзине является тот, который отслеживает несколько металлов (а не только один) или группу сельскохозяйственных товаров, таких как пшеница, соевые бобы и кукуруза.
Работа ETC основана на одном из двух источников. Это может быть основано на спотовой цене (цена немедленной поставки) или на основе цены фьючерса (цена поставки при доставке в будущем). ETC обычно пытаются отслеживать ежедневную производительность базового товара, но не обязательно долгосрочную производительность.
Биржевой товар против биржевого фонда
Биржевые товарные фонды позволяют инвесторам сосредоточиться на одном товаре, в то время как биржевые фонды (ETF) имеют тенденцию инвестировать более широко в широкий спектр ценных бумаг или компаний. Структура ETC варьируется в зависимости от компании, выпускающей продукт. Некоторые биржи, такие как Лондонская фондовая биржа и Австралийская фондовая биржа, предлагают продукты, называемые ETC, которые имеют специфическую структуру.
ETC - это банкнота или долговый инструмент, который банк подписывает от имени эмитента ETC. В отличие от товарного ETF, ETC не покупает и не продает товарный или фьючерсный контракт напрямую. Эта записка обеспечена физическими товарами, которые покупаются за наличные из притоков в ETC. Использование активов в качестве обеспечения снижает риск, если андеррайтер примечания по умолчанию. Это похоже на биржевую облигацию (ETN), за исключением того, что ETC обеспечен активами в виде физического товара, тогда как ETN - нет.
Ключевые вынос
- Торгуемые на бирже товары предлагают возможности инвестировать в рынки, такие как скот, металлы и энергоносители, к которым иначе трудно получить доступ. ETC может инвестировать в один товар или в товарную корзину. Производительность может быть основана на спотовой цене товара или связанной к фьючерсному контракту. ETC отличаются от ETF, потому что они представляют собой долговые инструменты или векселя, а товары в ETC служат обеспечением для долга или векселя. Цена ETC растет и падает вместе с базовыми товарами и, как и другие инвестиции фонды, ETCs взимают плату за управление.
Биржевые товары
Как и другие инвестиционные фонды, ETCs взимают плату за управление, называемую соотношением расходов. Это компенсирует компании запуск ETC. Кроме того, каждая ETC имеет чистую стоимость активов (NAV), которая считается справедливой стоимостью каждой акции на основе стоимости активов, лежащих в основе ETC. Поскольку акции биржевого товара торгуются на бирже, его стоимость на рынке может колебаться выше или ниже значения NAV.
Обратные ETCs являются более сложными инструментами, которые движутся вверх, когда товар движется вниз, или наоборот. ETC с использованием заемных средств структурированы таким образом, что движения товаров умножаются на определенный фактор, такой как два или три, что в два или три раза увеличивает волатильность основного товара. Использование кредитного плеча увеличивает потенциальные выгоды и убытки при инвестировании в ETC.
