Марка на рынок (мтм)

Что такое марка для рынка (MTM)?

Марка на рынок (MTM) представляет собой меру справедливой стоимости счетов, которые могут изменяться с течением времени, таких как активы и обязательства. Цель Mark to market - обеспечить реалистичную оценку текущего финансового положения организации или компании.

При торговле и инвестировании некоторые ценные бумаги, такие как фьючерсы и взаимные фонды, также помечаются на рынке, чтобы показать текущую рыночную стоимость этих инвестиций.

Учет по текущим рынкам

Понимание торговой марки (MTM) и торговой марки в бухгалтерском учете

Маркетинг на рынке - это бухгалтерская практика, которая включает в себя учет стоимости актива для отражения его текущих рыночных уровней. В конце финансового года годовая финансовая отчетность компании должна отражать текущую рыночную стоимость ее счетов. Например, компаниям в сфере финансовых услуг может потребоваться внести коррективы в счет активов в случае, если некоторые заемщики не выполнят свои кредиты в течение года. Когда эти кредиты были помечены как безнадежные, компании должны снизить свои активы до справедливой стоимости. Кроме того, компания, предлагающая скидки своим клиентам для быстрого получения дебиторской задолженности, должна будет пометить свой счет текущих активов как более низкую. Еще один хороший пример выхода на рынок можно увидеть, когда компания выпускает облигации для кредиторов и инвесторов. Когда процентные ставки растут, облигации должны быть уценены, поскольку более низкие ставки купона приводят к снижению цен облигаций.

Проблемы могут возникнуть, когда рыночные измерения не точно отражают истинную стоимость базового актива. Это может произойти, когда компания вынуждена рассчитывать отпускную цену своих активов или обязательств в неблагоприятное или нестабильное время, например, во время финансового кризиса. Например, если ликвидность низкая или инвесторы боятся, текущая цена продажи активов банка может быть намного ниже, чем фактическая стоимость. Результатом будет снижение собственного капитала.

Эта проблема была замечена во время финансового кризиса 2008/09 гг., Когда ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), хранящиеся в качестве активов на балансах банков, не могли быть эффективно оценены, поскольку рынки для этих ценных бумаг исчезли. Однако в апреле 2009 года Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) провел голосование и утвердил новые руководящие принципы, которые позволят проводить оценку на основе цены, которая будет получена на упорядоченном рынке, а не принудительной ликвидации, начиная с первый квартал 2009 года

Марк для рынка в инвестировании

В торговле ценными бумагами, маркировка на рынок включает запись цены или стоимости ценной бумаги, портфеля или счета, чтобы отразить текущую рыночную стоимость, а не балансовую стоимость. Чаще всего это делается на фьючерсных счетах, чтобы обеспечить соблюдение маржинальных требований. Если текущая рыночная стоимость приведет к падению маржинального счета ниже требуемого уровня, трейдер столкнется с требованием маржи.

Биржа ежедневно маркирует счета трейдеров по их рыночной стоимости путем расчета прибылей и убытков, возникающих в результате изменений стоимости ценной бумаги. С каждой стороны фьючерсного контракта есть два контрагента - длинный и короткий. Трейдер, который держит длинную позицию в фьючерсном контракте, обычно бычий, а трейдер, заключающий контракт, считается медвежьим. Если в конце дня заключенный фьючерсный контракт обесценится, длинный счет будет списан, а короткий счет зачислен для отражения изменения стоимости производного инструмента. И наоборот, увеличение стоимости приводит к зачислению на счет, содержащий длинную позицию, и дебету на счет с короткими фьючерсами.

Например, чтобы застраховаться от падения цен на сырье, фермер пшеницы занимает короткую позицию по 10 фьючерсным контрактам на пшеницу 21 ноября 2017 года. Поскольку каждый контракт представляет 5000 бушелей, фермер хеджирует себя от падения цены на 50 000 бушелей пшеницы. Если 21 ноября 2017 года цена одного контракта составляет 4, 50 долл. США, на счет фермера будет добавлено 4, 50 х 50 000 бушелей = 225 000 долл. США.

День	Цена фьючерса	Изменение в стоимости	Прибыль / убыток	Совокупный Прибыль / Убыток	Остаток на счету
1	$ 4, 50				225000
2	$ 4, 55	+0, 05	-2500	-2500	222500
3	$ 4, 53	-0, 02	+1000	-1500	223500
4	$ 4, 46	-0, 07	+3500	+2000	227000
5	$ 4, 39	-0, 07	+3500	+5500	230500