Что такое перенос портфеля убытков (LPT)?
Передача портфеля убытков (LPT) - это договор или соглашение перестрахования, в котором страховщик уступает перестраховщику полисы, часто уже понесшие убытки. При передаче портфеля убытков перестраховщик принимает и принимает существующие обязательства страховщика по открытым и будущим претензиям посредством передачи резервов страховщика. Это тип альтернативного финансирования рисков.
ключевые вынос
- Передача портфеля убытков (LPT) - это договор перестрахования, в котором страховщик уступает страховые полисы и резервы на покрытие убытков для их выплаты reinsurer.LPT позволяют страховщикам удалять обязательства из своих балансов, тем самым укрепляя их, и переносить риски. Прибыль перестраховщиков возможность генерировать инвестиционный доход из переданных резервов, часто со значительной прибылью.
Понимание переноса портфеля убытков (LPT)
Страховщики используют переносы портфеля убытков для удаления обязательств из своих балансов, причем наиболее распространенными причинами являются передача риска от родителя к пленному или выход из сферы деятельности. Обязательства могут уже существовать (например, претензии, которые были обработаны, но еще не оплачены) или могут вскоре появиться (например, претензии, понесенные, но не заявленные (IBNR)).
Страховщик, также известный как цедент, фактически продает полисы перестраховщику. При определении суммы, выплачиваемой перестраховщиком, учитывается временная стоимость денег, и поэтому страховщик получает меньше суммы в долларах, чем из резервов, и общую конечную сумму, которая может быть выплачена.
Однако, когда страховщик использует перенос портфеля убытков, он также переносит временной риск и инвестиционный риск. Последнее связано с риском того, что перестраховщик будет генерировать меньший инвестиционный доход, когда убытки по претензиям оплачиваются быстрее, чем ожидалось. Если перестраховщик становится неплатежеспособным или неспособным выполнить свои обязательства, страховщик по-прежнему будет нести ответственность за выплаты, произведенные его страхователям.
Перестраховщики LPT часто берут на себя управление передачей требований, потому что прибыль, которую они могут получить, будет в значительной степени продиктована их способностью отбирать требования меньше балансовой стоимости. Если перестраховщик LPT готов принять резервные активы с потерями меньше, чем балансовая стоимость, это позволяет компании-эмитенту получить немедленную прибыль в начале покрытия. Это означает, что, вступая в LPT, компания-уступчик имеет некоторую возможность увеличить свои капитальные ресурсы, а также снизить требования к нормативному капиталу.
Переданные обязательства в LPT могут принадлежать одному классу бизнеса, территории, страхователю или году несчастного случая.
Пример переноса портфеля убытков (LPT)
Например, скажем, что страховая компания откладывала резервы для покрытия обязательств из политики компенсации работников, которую она подписала. Текущая стоимость этих резервов составляет 5 миллионов долларов. В настоящее время 5 миллионов долларов США, вероятно, покроют все убытки, которые могут возникнуть, но в конечном итоге страховщик может предъявить требования, превышающие резервы. Таким образом, он входит в перенос портфеля убытков с перестраховщиком, который принимает резервы. Перестраховщик теперь отвечает за оплату требований. Но он может использовать резервы для получения прибыли, превышающей требования, которые ему, возможно, придется заплатить.
Почему страховщики используют переносы портфеля убытков (LPT)
Страховщики используют переносы портфеля убытков, чтобы немедленно монетизировать любые резервы, которые они откладывали для выплаты по требованиям. Это может быть существенной ничьей, если страховщик переоценил свои резервы, что может произойти, если его актуарные модели привели его к установлению премий и резервов для будущих убытков, которые в конечном итоге окажутся больше, чем его опыт убытков.
Перестраховщикам нравится принимать переносы портфеля убытков, потому что они не берут на себя риск андеррайтинга, и могут использовать резервы для получения инвестиционного дохода, превышающего убытки, которые они обязаны выплатить.
