Что такое SEC Form MSD
Чтобы действовать в качестве муниципального дилера ценных бумаг (MSD), банковское или финансовое учреждение или организация должны подать SEC Form MSD. Банк, другое финансовое учреждение или конкретное подразделение или отдел организации должны подать форму MSD в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы действовать в качестве муниципального дилера по ценным бумагам.
В соответствии с разделом 15B (a) Закона о бирже ценных бумаг 1934 года, только форма MSD может изменить текущую регистрацию для банка или для отдельного идентифицируемого отдела или отделения банка, как это определено Муниципальным советом по ценным бумагам (MSRB). Кроме того, заявление или поправка считаются поданными банком от имени заявителя.
Ключевые вынос
- Форма MSD требуется SEC для того, чтобы стать муниципальным дилером по ценным бумагам (MSD). Эта форма также используется для изменения или исправления деталей существующего дилера. Она может быть заполнена лицом, фирмой или подразделением фирмы.
Основы ТРЦ Форма MSD
Раздел 15B (a) Закона о бирже ценных бумаг 1934 года детализирует положения для муниципальных торговцев ценными бумагами. Кроме того, форма MSD требует, чтобы фирма раскрыла, участвует ли какой-либо сотрудник, работающий в его муниципальном отделе ценных бумаг, в дисциплинарных разбирательствах, связанных с продажей ценных бумаг. Чтобы официально отозвать регистрацию статуса муниципального дилера по ценным бумагам, предприятие должно использовать форму SEC MSD-W.
Как видно из названия, муниципальные дилеры ценных бумаг работают с торговлей муниципальными ценными бумагами. Муниципальные ценные бумаги обычно представляют собой облигации, выпущенные правительствами или правительственными учреждениями. Эти облигации продаются без рецепта (OTC) на вторичном рынке так же, как и другие внебиржевые акции. Муниципальный дилер облигаций предоставляет котировки для облигаций, с которыми они имеют дело, другим брокерам-дилерам. Инвесторам, как правило, нравятся муниципальные облигации, потому что они предлагают доход, защищенный от налогов на федеральном, штатном или местном уровне, или они могут быть комбинацией каждого из них.
Пример работы дилера муниципальных облигаций
Гипотетический пример типичных действий муниципального дилера по ценным бумагам включает предоставление котировки другому дилеру, заинтересованному в приобретении облигаций штата Нью-Йорк GO «6, 12% фирмы в течение 45 минут с 5-минутным отзывом».
Муниципальный дилер готов продать облигации дилеру-покупателю с доходностью к погашению 6, 12% и будет готов сделать это в течение 45 минут. Однако, если в течение этих 45 минут другая заинтересованная сторона желает приобрести такие же облигации, второй заинтересованный покупатель получит предметную квоту, основанную на том факте, что продавец-продавец все еще обязан продать ценные бумаги первому покупателю. Затем продавец-продавец свяжется с первым покупателем и уведомит его за 5 минут, чтобы купить облигации или потерять право сделать это по заявленной цене. Если первый дилер не сможет приобрести облигации в течение времени, отведенного 5-минутным отзывом, дилер-продавец может затем торговать облигациями со второй заинтересованной стороной под 6, 12%.
Пример из реального мира
Инструкции по заполнению формы SEC MSD могут быть адресованы с использованием заполняемого PDF или напечатаны на бумажной копии документа. Подлинная и ручная подпись уполномоченного лица в финансовом учреждении должна присутствовать в любой из версий используемой формы. Кроме того, уполномоченное лицо должно участвовать в управлении, руководстве и надзоре за отделом или лицом, подающим заявку.
Если физическое лицо подает заявку на получение статуса MSD, на заполненном документе должна быть подпись от имени руководителя этого лица или главного должностного лица. Когда подает заявку отдел или подразделение банка, подписывающее лицо должно быть главным должностным лицом в этой части организации.
