Основные движения
Большинство акций в S & P 500 сегодня утратили свои позиции, поскольку трейдеры попытались дать количественную оценку и скорректировать неопределенный риск, с которым они сталкиваются, в связи с приближением крайнего срока тарифа администрации Трампа в 12:01 утра пятницы.
Риск неопределенен, потому что никто не знает, собирается ли администрация Трампа пройти повышение тарифов Офис торгового представителя США (USTR) подал документы в среду, чтобы поднять тарифы на китайские товары на 200 миллиардов долларов с 10% до 25%, но это не означает, что администрация должна нажать на курок.
Однако компонент S & P 500, который потерял большинство позиций сегодня, не упал из-за неопределенных тарифных рисков. Он упал, потому что сталкивается с легко измеримыми рисками - 38 миллиардов, если быть точным. До сегодняшнего дня Occidental Petroleum Corporation (OXY) вела тендерную войну с Chevron Corporation (CVX) для Anadarko Petroleum Corporation (APC). Первоначально Chevron предлагал Анадарко 33 миллиарда долларов, но затем появился Occidental с предложением 38 миллиардов долларов, что в итоге заставило Chevron отказаться от конкуренции.
В то время как Occidental с нетерпением ждет возможности получить доступ к энергетическим активам Anadarko в Пермском бассейне, трейдеры нервничают, что компания, возможно, перекупила покупку. Если Occidental не сможет полностью монетизировать нефть на базе Пермского бассейна Anadarko по более высоким ценам, может потребоваться гораздо больше времени, чтобы окупить свои 38-миллиардные инвестиции, чем думает руководство.
Цены на сырую нефть до сих пор не оправились от падения в 2014 году, и в течение последних двух недель они снова снижались. Цены на сырую нефть зависят в основном от состояния мировой экономики. Когда мировая экономика сильна, спрос на сырую нефть растет, что толкает цены на нефть выше. И наоборот, когда мировая экономика начинает замедляться или сокращаться, спрос на сырую нефть падает, что снижает цены на нефть.
В то время, когда весь фондовый рынок сталкивается с широкими тарифными рисками, трейдеры, кажется, наказывают фирмы, которые берут на себя слишком большой дополнительный риск - как они сделали сегодня, подталкивая акции Occidental Petroleum к 10-летнему минимуму.
S & P 500
S & P 500 продолжил очередную поездку на американских горках сегодня, когда индекс опустился до внутридневного минимума 2836, 40, после чего отскочил к закрытию, закрывшись на уровне 2870, 72, что на 10, 88 пункта выше цены открытия за день.
Митинг был спровоцирован комментариями президента Трампа о том, что торговая сделка не умерла и что у него есть «отличная альтернатива» первоначальной сделке, если она провалится. Президент не дал дальнейших подробностей относительно своей альтернативы, но на Уолл-стрит появилось достаточно надежды, чтобы немного поднять акции.
До сих пор прежний уровень сопротивления, который был установлен максимумом, достигнутым 21 марта, является новым уровнем поддержки, а S & P 500 все еще находится выше уровня сопротивления 2816, 94 - максимума 17 октября 2018 года - что удерживал индекс до середины марта, но завтра все может измениться, если трейдерам не понравятся новости о тарифах и торговых переговорах, которые они получат завтра.
:
Как Occidental Petroleum (OXY) зарабатывает деньги
Топ-5 нефтяных запасов, приносящих дивиденды
7 крупных нефтяных целей, которые могут последовать за потенциальным кислородом / Chevron-Anadarko
Индикаторы риска - медь
Аналитики рынка всегда ищут ярлыки в своем анализе. Например, чтобы оценить страх инвесторов, они смотрят на индекс волатильности CBOE (VIX). Точно так же, когда они хотят понять, что, по мнению инвесторов, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) будет делать со своей денежно-кредитной политикой, они рассматривают фьючерсные контракты на федеральные фонды.
Но когда аналитики хотят быстро увидеть, насколько сильной будет мировая экономика, они смотрят на цену меди. Медь важна, потому что она интенсивно используется в промышленном производстве - будь то в виде медных труб и электропроводки для строительства или передовых схем для постоянно растущего списка высокотехнологичной продукции.
Когда мировая экономика растет, промышленное производство увеличивается, что увеличивает спрос и цену на медь. И наоборот, когда мировая экономика замедляется, промышленное производство сокращается, что снижает спрос и цену на медь. Отслеживая бычьи и медвежьи движения цен на медь, аналитики могут определить, считают ли инвесторы, что спрос на промышленный металл будет увеличиваться или уменьшаться в будущем.
Сегодня цена на медь практически завершила медвежью модель разворота головы и плеч, так как инвесторы опасались, что угрожающие тарифы администрации Трампа могут разжечь пламя торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем, что окажет сдерживающее влияние на мировую экономику. Медь упала до внутридневного минимума в 2, 73 долл. За фунт - что могло бы завершить медвежью модель, если бы цена оставалась на этих минимальных уровнях - прежде чем восстановиться, закрывшись чуть ниже 2, 77 долл. До закрытия.
Завтра я буду внимательно следить за медью, чтобы увидеть, чем она закончится. Если повышение тарифов вступит в силу утром в пятницу, медь, скорее всего, упадет и завершит медвежью модель разворота - это указывает на то, что инвесторы полагают, что глобальный экономический рост, вероятно, замедлится во второй половине 2019 года. Если, однако, цены на медь способны Завтрашнее ралли может стать позитивным признаком ожидаемой силы в мировой экономике и потенциального продолжения бычьего движения на фондовом рынке США.
:
Топ 5 медных запасов на 2019 год
Какие факторы влияют на цену меди?
Что нужно знать о медном инвестировании
Итог - В ожидании 0:01 утра
Уолл-стрит реагирует на каждую новость, появившуюся в результате торговых переговоров между Соединенными Штатами и Китаем, и я не вижу причин, по которым это может прекратиться завтра.
Если повышение тарифов вступит в силу в 12:01 утра в пятницу, финансовые рынки во всем мире, вероятно, будут падать. С другой стороны, если администрация Трампа откладывает рост, следите за восстановлением финансовых рынков.
