Содержание
- Что такое мягкие фьючерсные контракты?
- Преимущества фьючерсных контрактов
- Спецификации контракта
- Суть
Рынки мягких товаров состоят из скоропортящихся продуктов, таких как какао, кофе, хлопок, апельсиновый сок и сахар, которые также являются одними из старейших торгуемых товаров, которые существуют сегодня. Вы можете проследить их корни в коммерции за тысячи лет. Важно отметить, что торговля на этом рынке сопряжена с существенными рисками и не подходит для всех, и следует использовать только рисковый капитал. мы покажем вам, как правильно использовать этот «сладкий» рынок, потому что любой инвестор может потерять больше, чем изначально инвестировал.
Ключевые вынос
- Мягкие товары относятся к фьючерсным контрактам на базовые сельскохозяйственные продукты, которые выращиваются, а не добываются или добываются. Мягкие товары являются одними из старейших торгуемых продуктов в мире и продолжают торговаться на биржах, зарегистрированных на бирже. Вот, мы смотрим на фьючерсы, торгуемые на какао, замороженном апельсиновый сок, сахар, хлопок и кофе.
Что такое мягкие фьючерсные контракты?
Мягкий фьючерсный контракт является юридически обязывающим соглашением на поставку какао, кофе, хлопка, замороженного концентрированного апельсинового сока и сахара в будущем по согласованной цене. Контракты перечислены и стандартизированы Межконтинентальной биржей (ICE) Futures US, ранее известной как New York Board of Trade (NYBOT), и регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами в отношении количества, качества, времени и места поставки. Только цена является переменной.
Большинство фьючерсных контрактов компенсируются до поставки, что означает, что большинство контрактов являются спекулянтами, пытающимися извлечь выгоду из ценовых движений.
(О фьючерсах см. Основы фьючерса , Интерпретация объема на срочном рынке и Свободное владение опционами на фьючерсы .)
Преимущества фьючерсных контрактов
В отличие от акций, фьючерсные контракты могут быть сокращены на понижение, что дает участникам рынка большую гибкость. Такая гибкость позволяет хеджерам защищать свое физическое положение, а спекулянтам занимать позицию, основанную на ожиданиях рынка.
Поскольку рынки мягких товаров торгуются на бирже, клиринговые услуги не обеспечивают риска дефолта. Это означает, что биржа действует как покупатель для каждого продавца, если участник рынка не выполняет свои обязанности.
Спецификации контракта
Хотя есть другие контракты на сахар и кофе, которые торгуют по всему миру, эта часть касается только тех, которые торгуются на ICE Futures US
Какао
Обнаруженное уроженцами Центральной Америки более 3000 лет назад, какао изначально было роскошью для очень богатых. Сегодня большая часть какао в мире выращивается в нескольких странах: Кот-д'Ивуар, Гана, Индонезия, Бразилия, Эквадор и Нигерия. Теперь его используют в повседневных продуктах от горячего какао до шоколада.
Какао продается в долларах за метрическую тонну, и один контракт на 10 метрических тонн. Например, когда какао продается по цене 1500 долларов за тонну, общая стоимость контракта составляет 15000 долларов. Если трейдер имеет длинную позицию в 15 000 долларов США за тонну, а рынки движутся к 1555 долларам США за фунт, то это движение 550 долларов США (1500 - 1555 долларов США = 55 долларов США и 55 х 10 миллионов тонн США = 550 долларов США).
Минимальное движение цены, или размер тика, составляет доллар или 10 долларов за контракт. Хотя рынок часто будет торговаться с размерами, превышающими доллар, один доллар - это наименьшая сумма, которую он может переместить.
Контрактные месяцы на поставку сахара - март, май, июль, сентябрь и декабрь. Пункты доставки включают в себя лицензированные склады в районе порта Нью-Йорк, в районе порта реки Делавэр, на дорогах порта Хэмптон, в порту Олбани или в порту Балтимора.
Кофе
Кофе был впервые обнаружен в Эфиопии более 2000 лет назад. Из Африки кофе попал на Ближний Восток и в кофейни. Именно эти кофейни открыли для многих путешественников кофе, что распространило его за пределы арабских границ.
Кофе продается в центах за фунт. Один контракт кофе контролирует 37 500 фунтов кофе. Когда цена кофе составляет 1 доллар США за фунт, денежная стоимость этого контракта составит 37 500 долларов США (1, 00 долл. США x 37 500 долларов США = 37 500 долларов США).
Размер тика составляет 5 центов за фунт, что соответствует 18, 75 долл. США за тик. Например, если трейдер пойдет на длинную позицию в 1, 1000 долларов, а рынки переместятся в 1, 1550 долларов, он получит прибыль в размере 2062, 50 долларов (1, 1550 - 1, 1000 долларов = 0, 0550 долларов и 0, 0550 х 37, 500 = 2 062, 50 долларов).
Поскольку это один из более крупных контрактов в долларовом выражении, небольшие движения оказывают большое влияние на цену. У кофе есть один из самых больших дневных диапазонов из всех мягких, что делает его очень изменчивым товаром.
Кофе доставляется в марте, мае, июле, сентябре и декабре. Точки доставки находятся по всему миру в портах по всему миру, таких как Новый Орлеан, Нью-Йорк, Хьюстон, Майами, Гамбург, Антверпен и Барселона.
хлопок
Поскольку хлопок имеет универсальную привлекательность и может использоваться во многих различных продуктах, он является одним из наиболее влиятельных товаров. Хлопок, открытый более 5000 лет назад, сыграл жизненно важную роль в росте и падении многих стран. Это был один из первых товарных культур Америки.
Хлопок торгуется по 50 000-фунтовым контрактам. Он также торгуется в центах за фунт, поэтому, если рынок торгуется по цене 53 цента за фунт, стоимость контракта составит 26 500 долларов США (0, 53 x 50 000 фунтов = 26 500 долларов США).
Минимальный размер тика составляет $ 0, 0001 или $ 5 за контракт. Следовательно, любое движение в 2 цента в хлопке будет означать либо выигрыш, либо убыток в размере 1000 долларов. Когда цена хлопка превысит 95 центов за фунт, минимальное движение тика увеличится до 0, 0005 долларов США, чтобы приспособиться к большим дневным диапазонам.
Март, май, июль, октябрь и декабрь - контрактные месяцы для хлопка. Точки доставки находятся в Галвестоне, Хьюстоне, Новом Орлеане, Мемфисе и Гринвилле / Спартанбурге, что неудивительно, учитывая, что именно там выращивается большая часть.
Концентрированный апельсиновый сок (FCOJ)
Апельсиновый сок является относительным новичком на товарных рынках. В течение столетий OJ потреблялся как свежий фруктовый сок, потому что он имел относительно короткий срок годности и был подвержен ценовым шокам из-за перебоев с поставками. Freezing OJ был изобретен в 1940-х годах и быстро стал отраслевым стандартом.
Один контракт FCOJ равен 15 000 фунтов. Если текущая рыночная цена составляет 90 центов за фунт, стоимость контракта составляет 13 500 долларов США (0, 90 x 15 000 фунтов стерлингов = 13 500 долларов США).
Минимальный размер тика составляет 0, 005 долл. США или 7, 50 долл. США за тик в контракте. Например, скажем, вы покупаете контракт FCOJ, когда рынок находится на 95 центов, а затем продаете его за 1 доллар. В этой транзакции вы заработаете 750 долларов на 5 центах в FCOJ.
Апельсины, которые поступают из Бразилии и Флориды, поставляются только на лицензированных складах во Флориде, Нью-Джерси и Делавэре. FCOJ наиболее активно торгуется в январе, марте, мае, июле, сентябре и декабре.
сахар
Широко распространено мнение, что люди впервые использовали сахар более 2000 лет назад. Первоначально предназначенный только для очень богатых, сахар стал одним из наиболее распространенных продуктов питания на обеденном столе. Из-за своей массовой привлекательности сахар обычно является одним из самых продаваемых товаров в мире с точки зрения общего объема.
Торговля сахаром по контрактам, иногда называемым «сахаром № 11», составляет 112 000 фунтов сахара и выражается в центах за фунт. Если цена фьючерса составляет 0, 1045 долл. США, контракт имеет стоимость 11 704 долл. США (0, 1045 долл. США / фунт х 112 000 фунтов стерлингов = 11 704 долл. США). Если рынок движется от 0, 1000 до 0, 1240 долларов, это эквивалентно движению доллара в 2688 долларов.
Минимальное движение цены на сахар составляет 0, 0001 долл. США или 11, 20 долл. США за контракт.
Сахар доставляется только в марте, мае, июле и октябре. В каждой стране, где производится сахар, есть пункты доставки. Это такие места, как Аргентина, Австралия, Барбадос, Белиз, Бразилия, Колумбия, Коста-Рика, Доминиканская Республика, Сальвадор, Эквадор, Фиджи, Французские Антильские острова, Гватемала, Гондурас, Индия, Ямайка, Малави, Маврикий, Мексика, Мозамбик, Никарагуа, Перу, Филиппины, Южная Африка, Свазиленд, Тайвань, Таиланд, Тринидад, США и Зимбабве.
Суть
Есть много различных возможностей на рынках мягких товаров. Любой человек, желающий инвестировать, должен тщательно учитывать связанный с этим риск и знать о спецификациях контракта, прежде чем инвестировать.
О товарах см. « Сырьевые товары: хеджирование портфеля» , « Товарные цены и движения валют», а также « Кто устанавливает цены на сырьевые товары»?
