Содержание
- Практика дисциплины
- Начиная с первого квадрата
- Пример маржи в использовании
- Планируйте свой торговый риск
- Stop Runaway Торговые потери
- Суть
Что отличает хороших трейдеров от масс? Это не обязательно способность выбирать точные точки входа и выхода, а скорее понимание риска и управления рисками.
Управление рисками при торговле фьючерсами имеет те же характеристики, что и акции - например, трейдеры фьючерсов подвержены ценовому риску на рынке. Но, в отличие от акций, фьючерсы являются производными контрактами с установленными сроками истечения, которые требуют поставки базового актива. Фьючерсы также гораздо более дружественны к использованию левереджа на марже, который может усиливать как прибыль, так и убытки.
Читайте дальше, чтобы узнать о некоторых уникальных рисках, связанных с фьючерсной торговлей, и о том, что вы можете сделать, чтобы свести к минимуму их воздействие.
Ключевые вынос
- Фьючерсные контракты являются популярными финансовыми инструментами, но они существенно отличаются от более традиционных активов, таких как акции или облигации, и поэтому ваше управление рисками также будет отличаться. Фьючерсы очень маржинальны, поэтому вы можете увеличить свой левередж гораздо больше, чем при покупке акций. Это может привести к маржинальным вызовам, если вы не будете осторожны с настройкой остановок.
Практика дисциплины
Управление рисками иногда упускается из виду и неправильно понимается в области торговли. Это может показаться скучным по сравнению с обсуждением моделей стохастики, последовательностей Фибоначчи и других вопросов технического анализа. Тем не менее, это важно для любого успешного торгового плана.
Даже такая простая торговая стратегия, как система пересечения скользящих средних, может оказаться разрушительной, если не применять надлежащее управление рисками. Это обсуждение управления рисками поможет вам создать основу для концепций, которые вы можете применить к любому торговому плану.
План управления рисками и деньгами поможет вам в другой ключевой области - дисциплине. Многие инвесторы не стесняются войти в сделку, но иногда не имеют представления о том, что делать дальше и когда. Наличие плана на месте сохранит вашу дисциплину и предотвратит эмоции, такие как страх и жадность, которые приведут вас к провалу.
Начиная с первого квадрата
Хорошее место для начала - концепция контроля рисков. Трейдеров привлекают фьючерсы благодаря предоставленному рычагу - огромные суммы можно выиграть на очень небольшом вложенном капитале. Однако стоимость этого рычага заключается в том, что вы можете потерять больше, чем остаток на вашем счете. Итак, как вы можете контролировать этот риск?
Во-первых, учтите, что правила, касающиеся маржи, касаются минимумов . Нет правил, которые влияют на максимальную маржу, которую вы можете применить к сделке. Другими словами, если вы обеспокоены влиянием потенциальных потерь рынка, применяйте больше капитала. Правда, вы будете снижать общий доход, но это также приводит все в равновесие. С другой стороны, позиции с высокой долей заемных средств могут быстро привести к маржинальным коллам, если фьючерсный рынок развернется даже немного против вас в коротком ордере.
Пример маржи в использовании
Если цена на кукурузу составляет 3 доллара за бушель, а контракт составляет 5000 бушелей, то полная стоимость одного контракта на кукурузу составляет 15 000 долларов. Как правило, для обмена требуется минимальная маржа в размере 5-7%, которая составляет от 750 до 1050 долларов. Это минимум. Если наш торговый план требует, чтобы мы рисковали движением кукурузы на 0, 10 доллара, мы рискуем 500 долларами, или около 48-66% наших инвестиций.
Однако, если к сделке будет применена половина стоимости контракта, или 7500 долл. США, то же движение на 0, 10 долл. Будет составлять только 6, 6% нашего инвестированного капитала. Это большая разница. Увеличение этого значения для инвестирования полной стоимости контракта и трейдер на длинной стороне (покупка) исключает возможность потери больше, чем первоначальные инвестиции.
Планируйте свой торговый риск
Итак, какова правильная сумма риска для сделки? Здесь нет строгих и быстрых правил, но следует учитывать размер счета, толерантность к риску, финансовые цели и то, как он соответствует общему торговому плану. Из приведенного выше примера видно, что диапазон довольно большой. Консервативные трейдеры, как правило, рискуют примерно 5% -7% в данной сделке, но это также требует либо большего количества капитала, либо точных точек входа и выхода. Увеличение этого риска до 12% позволяет получить немного больше рычагов и более широкие колебания рынка. Больше, чем эта сумма, не обязательно ошибочно - это просто зависит от других факторов вашего плана. Однако, если вы берете на себя больший риск, вы должны также рассмотреть вопрос о том, является ли ваша цель прибыли реалистичной.
Рассмотрите это практическое правило, когда вы думаете о том, где ваша толерантность к риску вписывается в вышеприведенное обсуждение: если вы получаете 50% убытка по сделке, вам нужно получить 100% доходности, чтобы получить ее обратно. Например, если вы владеете 100 акциями по 50 долларов за акцию и теряете 50%, ваши 5000 упадут до 2500 долларов. Теперь вы должны достичь 100% возврата, чтобы вернуться к 5000 долларов. Размышление о риске таким образом может вернуть вашу толерантность к риску в перспективе!
Stop Runaway Торговые потери
Важность ордера стоп-лосс как части управления капиталом нельзя упускать из виду. Предопределенная остановка удерживает трейдера в дисциплине при управлении своим капиталом. Тем не менее, многие трейдеры не понимают «как» размещения стопов. Остановки не могут быть сделаны произвольно - необходимо тщательно продумать, где установить остановку.
Трейдеры иногда устанавливают произвольные остановки, но, как правило, это плохая идея. Это когда трейдер говорит: «Я ставлю свой стоп с риском в 500 долларов за сделку, потому что это то, что мне удобно проигрывать в сделке - не более». Давайте предположим, что этот трейдер использует систему технического анализа и торговли на колебаниях. Минимум колебания рассматриваемого рынка составляет ход 750 долларов. Имеет ли смысл этот трейдер на $ 500? Точно нет! Кроме того, это, вероятно, как можно ближе к гарантированной потере, как вы можете получить. Что, если минимум колебания был ходом в 250 долларов? Риск в 500 долларов все еще не имеет смысла, потому что это слишком большой риск.
Когда вы устанавливаете свои стопы, имейте в виду, что цена стопа должна соответствовать рынку. Если требуемый риск в сделке слишком велик для толерантности к риску трейдера или размера счета, то трейдер должен найти подходящий рынок. Глупо торговать на рынке со слишком маленьким капиталом. Есть старая поговорка, которая предостерегает от того, чтобы принести нож в перестрелку. Точно так же, если вы приходите на рынок со слишком маленьким капиталом, вы также можете сэкономить много времени и сразу же проверить чека на контрагента сделки.
Суть
Убедитесь, что рынки, на которых вы торгуете, соответствуют размеру вашего счета и толерантности к риску. Убедитесь, что процент, на который вы готовы рисковать, соответствует плану и рынку. И помните, что ни один из этих компонентов не существует в вакууме. Сосредоточьтесь на одном без другого, и вы идете на неприятности. Взвесьте эти факторы вместе, и вы будете на пути к созданию успешного торгового плана.
