Что такое ведущий банк?
Ведущий банк - это банк, который контролирует организацию синдицирования кредитов. Ведущий банк получает дополнительную плату за эту услугу, которая включает в себя набор членов синдиката и согласование условий финансирования. На рынке еврооблигаций ведущий банк выступает в качестве агента синдиката андеррайтинга.
ЛОМАЯСЬ Ведущий банк
Ведущий банк также может ссылаться на инвестиционный банк, который управляет процессом обеспечения безопасности. В этом смысле банк также может называться ведущим менеджером или управляющим андеррайтером.
Третье значение этого термина - просто основной банк организации, которая использует несколько банков для нескольких разных целей.
Роль ведущего банка в синдикации кредитов
При синдицировании кредитов несколько банков будут работать вместе, чтобы обеспечить заемщика необходимым капиталом. Кредитные синдикации обычно создаются для корпоративных заимствований, в том числе для слияний, поглощений, выкупа и других капитальных проектов. Ситуации, которые требуют синдицирования кредита, обычно включают заемщика, которому нужна большая сумма капитала, которая может быть слишком большой для одного кредитора, чтобы обеспечить и / или выйти за рамки уровней подверженности риску этого кредитора.
В этом случае ведущий банк часто несет ответственность за все аспекты сделки, включая первоначальную сделку, сборы, отчеты о соответствии, погашения в течение всего срока кредита, мониторинг кредита и общую отчетность для всех кредиторов в рамках сделки. Ведущие банки синдицированных займов могут взимать высокие сборы из-за огромных усилий по отчетности и координации, необходимых для завершения и обслуживания обработки займов. Эти сборы могут достигать 10% от основной суммы кредита.
Иногда ведущий банк может полагаться на третьих лиц и / или дополнительных специалистов в различных точках процесса синдикации или погашения кредита, чтобы помочь с отчетностью и мониторингом.
Роль ведущего банка в андеррайтинге ценных бумаг
При первичном публичном размещении (IPO) или других формах выпуска ценных бумаг ведущий банк может организовать для сделки группу андеррайтеров, также называемых синдикатом андеррайтинга. Как и в случае ссудного синдиката, цель синдиката андеррайтинга часто состоит в распределении риска и / или объединении средств в крупной сделке.
Ведущие банки будут оценивать финансовые показатели компании-эмитента и текущие рыночные условия, чтобы определить начальную стоимость и количество продаваемых акций. Вновь выпущенные акции могут нести огромную комиссию за продажу синдиката андеррайтинга (иногда, почти 6% -8%); Тем не менее, большая часть акций пойдет в ведущий банк.
