Предсказывает ли январь остаток года?
Январский барометр суммируется в единственной легко запоминающейся фразе: «Как январь, так и остаток года». Кажется, что эта аккуратная максима имеет достаточные доказательства для подтверждения своей записи в целях прогнозирования, но для ее торговли может потребоваться осмысленность и умение.
Этот индикатор был впервые напечатан в публикации «Альманах биржевого маклера», автором которой является Йель Хирш, который впервые упомянул его в своем издании книги 1972 года. На круговой диаграмме ниже показана веская причина, по которой такая фраза будет считаться ценной информацией. С 1928 года у S & P 500 было 91 тестирование январского барометра, и в 63 из этих лет рынок закрылся в том же направлении, что и январь, за оставшиеся 11 месяцев года. Для сравнения, в среднем все остальные месяцы были значительно менее коррелированны, чем январь.
Январский послужной список барометра
Показатели индикатора за последние 91 год могут выглядеть лучше в прошлом, чем в последние годы. График ниже усредняет все ценовые движения для S & P 500 (SPX) за последние 20 лет в единый график сезонности. Посредством этой меры наблюдатели могут видеть, что в среднем январь, похоже, полностью противоположен остальной части года. Чем можно объяснить разницу?
Усреднение в диаграммах сезонности скрывает экстремальные изменения, которые могут происходить в течение года и часто появляются в январе, особенно в периоды заработка. Трейдерам, скорее всего, будет лучше, если использовать несколько правил, чтобы направить свои попытки покупки акций в январе, в то время как инвесторы, покупающие и удерживающие, вероятно, должны подготовиться к некоторой волатильности в этом месяце.
Решение проблем с этим индикатором
Две основные проблемы с январским барометром заключаются, во-первых, в том, что его послужной список показывает, что индикатор правильно прогнозирует только менее чем в 70% случаев, и во-вторых, в том, что он предполагает, что инвесторы выдержат падение индекса. За прошедшие годы это оказалось проблематичным. По крайней мере в десятках случаев более чем 30% -ного падения рыночных цен за прошедшее столетие для инвесторов и трейдеров становится важным быть предупрежденными и вооруженными.
Диаграмма ниже показывает, что январский барометр помогает в этом несколько. Оказывается, что годы, когда Барометр правильно прогнозирует рынок, по-видимому, показывают меньшую среднюю просадку и среднюю просадку по сравнению с годами, когда январь идет в одну сторону, а рынки - в остальную часть года. Это говорит о том, что ордер стоп-лосс, размещенный чуть выше обычной степени колебаний, наблюдаемой в годы, когда рынок ведет себя немного лучше, может пригодиться.
Фактически, как показано на графике ниже, если вы разместите стоп-лосс на 10% ниже вашего входа, это будет лучше защищать ваш капитал в несоответствующие годы (годы, когда барометр не предсказывает рынок) по сравнению с сопоставимыми года. Такое правило было бы применено примерно 30 раз за последние 91 год, что дало бы инвесторам шанс защитить в среднем от 11% дополнительных неблагоприятных действий.
Суть
Январь Барометр прав чаще, чем нет, но он оставляет желать лучшего в качестве правила торговли или инвестирования. Вместо этого считайте это индикатором общего состояния рынка. Таким образом, вы можете поддерживать бычью позицию и использовать ее для повышения уверенности в своей торговле в течение года, когда январь закрылся с повышением за месяц.
