Кто такой мистер Коппер?
Г-н Коппер был популярным псевдонимом Ясуо Хаманака, когда он использовал свою должность руководителя подразделения по торговле металлами японской торговой компании Sumitomo, чтобы загнать в угол мировой рынок меди.
НАРУШЕНИЕ Мистер Коппер
Г-н Коппер, или Ясуо Хаманака, приобрел известность в середине 1980-х годов, сделав Сумитомо крупнейшим трейдером меди в мире благодаря агрессивным и незаконным инвестиционным стратегиям в фьючерсах и опционах на медь. В какой-то момент Хаманака контролировал пять процентов мировых поставок меди, что дало ему другое прозвище: г-н Пять процентов. Хаманака, как сообщается, особенно гордился этим последним прозвищем, поскольку это имя также ассоциировалось с прославленным нефтяным трейдером Калустом Гулбенкяном.
До того, как Хаманака был признан мошенническим трейдером, который в конечном счете нес ответственность за убытки в сумме 2, 6 млрд долларов, Хаманака широко восхищался своими инвестиционными стратегиями на рынке меди, что сделало Сумитомо мировым лидером по меди, несмотря на то, что у компании не было медных рудников. своего собственного.
В конечном итоге Хаманака был осужден за мошенничество и подлог и заключен в тюрьму на восемь лет, и хотя Сумитомо отрицал, что знал о незаконной торговой деятельности Хаманаки, компания в конечном итоге выплатила 150 миллионов долларов, чтобы урегулировать претензии с регулирующими органами.
Как мистер Коппер загнал в угол товарный рынок
Хаманака смог легко манипулировать рынком меди, потому что он приобрел множество фьючерсных контрактов для Sumitomo, помимо их значительных запасов физической меди. Поскольку медь является неликвидным товаром, пятипроцентные запасы меди в Сумитомо ставят их в доминирующее положение на мировом рынке, что дает им возможность контролировать мировую цену меди через Лондонскую биржу металлов. Хаманака использовал свою власть в своих интересах, полагаясь на наличные деньги и поддерживая длинные позиции в меди, чтобы вытеснить инвесторов, которые пытались шортить товар. В то время как манипуляции Хаманаки на рынке были общеизвестны среди трейдеров, Лондонской бирже металлов не требовалось сообщать о своих позициях, и поэтому данные, раскрывающие фактическую степень контроля Хаманаки, не были доступны для доказательства его деятельности.
Кроме того, Sumitomo смогла увеличить свою общую прибыль за счет комиссий за транзакции, что является значительным ударом, учитывая, что цена на медь была искусственно высокой в течение такого длительного периода времени.
Все это стало проявляться после того, как рыночные условия изменились в 1995 году, и увеличение предложения меди заложило основу для коррекции рынка. Длинные позиции Sumitomo по меди в то время создавали существенную ответственность для компании, и именно в этот момент была обнаружена мошенническая торговля Хаманки.
В результате нормативные акты, установленные Лондонской биржей металлов, исключили возможность повторения такого рода поворотов на рынке товаров.
