Корпорация Starbucks (SBUX) незаметно поднялась в лидеры Nasdaq 100, показав гораздо более высокую прибыль в 2019 году, чем широко известные члены FAANG и подавляющее большинство крупных технологических акций. Кофейный гигант достиг уровня трехлетнего сопротивления на уровне 64 долларов в ноябре 2018 года, в то время как большая часть вселенной рынка стремительно росла до многомесячных минимумов, и в течение последних девяти месяцев компания постоянно укрепляла эту устойчивость, поднимая в верхние 90 долларов.
Не слишком ли поздно запрыгнуть в этот движущийся поезд, который с января забронировал 50% прибыли, или инвесторы могут присоединиться к партии и все еще спать по ночам, не опасаясь неизбежного спада? В конце концов, покупать дорого и продавать дороже имеет смысл время от времени, но сработает ли это в этом случае, особенно с ростом геополитических встречных ветров, когда мы движемся к зачастую нестабильному четвертому кварталу?
Предупреждающие знаки
Первое предупреждение о том, что сейчас не лучшее время для покупки, скрыто в последней цене закрытия. Акция завершила сессию в пятницу, 9 августа, на уровне 96, 30 долл. После публикации рекордного максимума на уровне 99, 72 долл. 26 июля. Когда у вас появится возможность, откройте список акций, которые впервые торгуются значительно выше 100 долл., И обратите внимание, сколько людей поднялось на этот психологический уровень, а затем остановилось или развернулось на несколько пунктов выше или ниже магического числа. Это типичное поведение рынка по нескольким причинам.
Во-первых, аналитики обычно устанавливают целевые цены на круглых числах в самоисполняющемся пророчестве, которое питает восходящие тренды. Тем не менее, они также смотрят второй или третий взгляд при достижении целей, часто меняя курс в осторожных комментариях, которые разжигают давление со стороны продавцов. Чтобы проиллюстрировать это, JPMorgan удалил акции Starbucks из своего фокус-листа аналитиков «по оценке» всего через три дня после того, как рекордный максимум был зафиксирован на уровне 28 центов ниже 100.
Во-вторых, технические специалисты рассматривают большие круглые числа как естественные зоны сопротивления в восходящих трендах, где один набор владельцев увеличивает ставки, оставляя вакуум, который должен быть заполнен новыми акционерами, которые не прочь удержаться на высоких уровнях. Рыночная психология также работает, когда ралли поднимается до 100 долларов с 80-х или низких 90-х, потому что трейдеры и инвесторы переходят в режим защиты, нервничая, что другие победители выбьют их из выхода.
Достигнуты ценовые цели
TradingView.com
Расширения Фибоначчи дают еще одну причину дважды подумать о покупке акций прямо сейчас. Это нормально для средних прорывов, чтобы достичь целевых цен на расширениях 1.618 или 2.000, прежде чем вводить промежуточные коррекции, в то время как лидеры рынка часто могут расширить потенциал до расширения 2.618. Starbucks только что достиг отметки 3.000, подчеркнув огромную относительную силу, предупреждая, что восходящий тренд чрезвычайно перекуплен.
Месячный осциллятор стохастика также полезен для измерения долговечности восходящего тренда или нисходящего тренда. Бычьи и медвежьи пересечения обычно предсказывают относительную силу или слабость от шести до девяти месяцев, в зависимости от основной тенденции. Акции вошли в цикл покупки в октябре 2017 года, который в настоящее время растянулся на 22 месяца, добавив к показаниям перекупленности, которые предсказывают начало многомесячной коррекции.
Продолжительность времени, проведенного на уровнях перекупленности, обеспечивает дополнительный вклад, причем предыдущие аналоги часто выступают в качестве фракталов для текущей цены. Оглядываясь на прошлое десятилетие, акции держали показания перекупленности в течение примерно одного года в двух случаях, в среднем около 10 месяцев. Текущий экземпляр попал в эту зону 10 месяцев назад в октябре 2018 года, поэтому сейчас он вступил в период обращения с высокой вероятностью, который простирается до первой годовщины всего через семь недель.
Суть
Акции Starbucks поднялись на удивительные 50% в 2019 году, но темные технические облака собираются, повышая шансы на промежуточную коррекцию, которая тестирует намного более низкие уровни цен.
