Индексный фонд против ETF: обзор
Изучение основ инвестирования включает понимание разницы между индексным фондом (часто инвестируемым через взаимный фонд) и биржевым фондом, или ETF. Во-первых, ETF считаются более гибкими и удобными, чем большинство взаимных фондов. ETFs можно торговать легче, чем индексные фонды и традиционные взаимные фонды, подобно тому, как обычные акции торгуются на фондовой бирже. Кроме того, инвесторы могут также покупать ETF меньшего размера и с меньшими препятствиями, чем паевые инвестиционные фонды. Приобретая ETF, инвесторы могут избежать, например, специальных счетов и документации, необходимых для взаимного обмена.
Индексные фонды
Индексные фонды - это фонды, представляющие теоретический сегмент рынка. Это могут быть крупные компании, небольшие компании или компании, разделенные по отраслям, среди множества вариантов. Это пассивная форма инвестирования, которая устанавливает правила включения акций, а затем отслеживает акции, не пытаясь их превзойти. Индексные фонды не подлежат инвестированию.
Люди, заинтересованные в инвестировании в индексный фонд, обычно могут сделать это через взаимный фонд, предназначенный для имитации индекса.
Биржевые фонды
ETF - это корзины активов, которые торгуются как ценные бумаги. Они могут быть куплены и проданы на открытой бирже, как и обычные акции, в отличие от взаимных фондов, которые оцениваются только в конце дня.
Другие различия между взаимными фондами и ETF связаны с затратами, связанными с каждым. Как правило, нет никаких трансакционных издержек акционера для взаимных фондов. Затраты, такие как налоги и плата за управление, тем не менее, ниже для ETF. Большинство пассивных розничных инвесторов выбирают индексные взаимные фонды по сравнению с ETF на основе сравнения затрат между ними. Пассивные институциональные инвесторы, с другой стороны, предпочитают ETF.
По сравнению с инвестированием в стоимость, инвестирование в индексный фонд рассматривается финансовыми экспертами как довольно пассивная инвестиционная стратегия. Оба эти типа инвестиций считаются консервативными, долгосрочными стратегиями. Вложение стоимости часто привлекает инвесторов, которые настойчивы и готовы ждать заключения сделки. Получение акций по низким ценам увеличивает вероятность получения прибыли в долгосрочной перспективе. Ценные инвесторы ставят под сомнение рыночный индекс и обычно избегают популярных акций в надежде обыграть рынок.
Ключевые вынос
- Паевые инвестиционные фонды - это объединенные инвестиционные инструменты, управляемые профессионалом по управлению капиталом. ETF - это корзины ценных бумаг, которые торгуются на бирже, например, акции. ETF могут быть куплены или проданы в любое время, тогда как паевые инвестиционные фонды оцениваются только в конце дня.
Советник Insight
Уилл Томас, CFP®, CIMA®, CTFA
The Liberty Group, LLC, Вашингтон, округ Колумбия
Путаница естественна, поскольку оба являются пассивно управляемыми инвестиционными инструментами, предназначенными для имитации эффективности других активов.
Индексный фонд - это тип взаимного фонда, который отслеживает определенный индекс рынка: S & P 500, Russell 2000 или MSCI EAFE (отсюда и название). Поскольку нет оригинальной стратегии, не требуется много активного управления, и поэтому индексные фонды имеют более низкую структуру затрат, чем типичные взаимные фонды.
Несмотря на то, что они также имеют корзину активов, ETFs больше похожи на акции, чем на паевые инвестиционные фонды. Приведенные в листинг на фондовых биржах, как и отдельные акции, являются высоколиквидными: их можно покупать и продавать как акции в течение всего торгового дня, а цены постоянно колеблются. ETF могут отслеживать не только индекс, но и отрасль, товар или даже другой фонд.
