«Если вы хотите увидеть капитализм в действии, отправляйтесь в Гонконг». ~ Милтон Фридман
Гонконг прошел долгий путь. Как британская колония, бывший британский министр иностранных дел и премьер-министр лорд Пальмерстон назвал ее «бесплодной скалой». Сегодня Гонконгская фондовая биржа является пятой по величине в мире. Вот несколько прямых и косвенных путей, чтобы получить доступ к рынку Гонконга.
Торги на Гонконгской фондовой бирже
Со времени британской передачи в 1997 году Гонконг и материковый Китай работали по принципу одна страна, две системы. Гонконг называют особым административным регионом, и он может свободно заниматься капитализмом и управлять своими собственными налогами, деньгами, торговлей, иностранной валютой и валютой: гонконгским долларом. В середине ноября 2014 года был запущен Шанхай-Гонконг Stock Connect, установив трансграничный канал для доступа к фондовым рынкам и инвестициям.
Эта договоренность позволила инвесторам в континентальном Китае и Гонконге торговать определенными компаниями, зарегистрированными на бирже друг друга, через свою местную фирму по ценным бумагам. Ниже приведены несколько способов, которыми инвесторы могут прямо или косвенно торговать на компаниях, зарегистрированных на Гонконгской фондовой бирже.
1. Биржевые фонды
Для американских инвесторов самый простой способ получить доступ к гонконгским ценным бумагам - это биржевые фонды (ETF). Они обеспечивают диверсификацию, а также простоту торговли без валютного риска. Популярные биржевые фонды этой категории включают гонконгский индексный фонд iShares MSCI и гонконгский фонд AlphaDEX.
Гонконгский фонд iShares MSCI (NYSE: EWH) инвестируется в основном в акции гигантской капитализации в сфере финансов и недвижимости. 20-летний фонд диверсифицирован в 47 холдингов и по состоянию на январь 2019 года управляет активами на сумму 2, 48 млрд долларов. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) - это четырехлетний фонд, который стремится отслеживать фондовые рынки Гонконга, сопоставляя его с определенным индексом Гонконга. Фонд работает по принципу индексации и имеет активы под управлением на сумму 3, 5 миллиона долларов.
2. Американские депозитарные расписки
Инвесторы в Соединенных Штатах могут выбирать гонконгские акции, перечисленные в качестве американских депозитарных расписок (ADR), на домашних биржах, таких как NYSE или NASDAQ, или на внебиржевых (OTC) биржах. АДР - это простой способ владеть иностранными акциями, поскольку они торгуются на биржах США и могут быть куплены, как обычные акции, через брокерский счет. Недостатком здесь является ограниченный выбор - только несколько иностранных акций зарегистрированы как АДР.
Некоторые популярные ADR Гонконга включают AIA Group Ltd. (OTC США: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (OTC США: SUHJY) и Hong Kong Television Network Limited (OTC США: HKTVY).
3. Инвестируйте напрямую через брокера в вашей стране
ETFs являются косвенным способом держать акции на Гонконгской фондовой бирже; АДР являются прямым способом владения, но выбор серьезно ограничен. Инвесторы, которые заинтересованы в прямом и широком участии на Гонконгской фондовой бирже, должны открыть брокерский счет в брокерской фирме в своей стране, которая предлагает платформу для международной торговли.
Иностранные компании должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), чтобы быть предложенными в качестве ADR.
Брокерские фирмы, которые предлагают международный доступ, обычно предлагают много международных обменов, в том числе в Гонконге. Обязательно тщательно изучите брокеров, прежде чем торговать с ними. Проверьте тип счета (дискреционный или недискреционный), структуру комиссии, а также регионы и страны. В Соединенных Штатах ищите регистрацию SEC наряду с членством в SIPC и FINRA. Некоторые из известных брокерских фирм США для торговли иностранными акциями - это Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity и Charles Schwab (NYSE: SCHW).
4. Инвестируйте напрямую через брокера в Гонконге
Инвесторы со всего мира могут инвестировать онлайн через местных биржевых маклеров в Гонконге. Тем не менее, существуют ограничения для жителей определенных стран, и определенные препятствия брокеры Гонконга должны ясно предлагать услуги. Например, в Соединенных Штатах финансовые учреждения, не зарегистрированные в SEC, не могут привлекать граждан США в качестве клиентов.
Кроме того, в Законе о соблюдении налогового законодательства для иностранных счетов (FATCA) были наложены дополнительные ограничения, и из-за этого некоторые гонконгские брокеры избегают клиентов из США. Однако жители других стран могут не столкнуться с такими же проблемами.
Суть
Гонконгская фондовая биржа растет с огромными китайскими инвестициями, поступающими на рынки. Инвесторы, стремящиеся играть в долгосрочной перспективе, должны помнить, что недавнее повышение цен и сопровождающая их волатильность не основаны на фундаментальных показателях.
Инвесторы должны позаботиться о том, чтобы основывать свои решения на доходах компании и экономических факторах, а не только на колебаниях цен. В целом, инвесторы должны выбрать свой предпочтительный маршрут на Гонконгскую фондовую биржу после понимания затрат, рисков, налоговых соображений и соответствия нормативным требованиям.
