Когда инвесторы покупают облигации, они ссужают деньги организации, выпускающей облигации. Облигация представляет собой обещание погасить номинальную стоимость облигации (сумму займа) с дополнительной указанной процентной ставкой в течение определенного периода времени. Следовательно, связь может быть названа «долговым расписанием»
Типы облигаций
Различные типы облигаций включают государственные ценные бумаги США, муниципалитеты, ипотечные и обеспеченные активами иностранные облигации и корпоративные облигации.
Корпоративные облигации выпускаются компаниями и являются публичными или частными. Рейтинговые службы облигаций, такие как Standard & Poor's, Moody's и Fitch, рассчитывают риск, присущий каждому выпуску облигаций, или вероятность дефолта или неуплаты, и присваивают серию писем каждому выпуску, обозначая его фактор риска.
Рейтинги облигаций и риск
Облигации с тройным рейтингом ААА являются самыми надежными и наименее рискованными; облигации с рейтингом тройной B (BB) и ниже являются наиболее рискованными. Рейтинги облигаций рассчитываются с использованием многих факторов, включая финансовую стабильность, текущую задолженность и потенциал роста.
В хорошо диверсифицированном инвестиционном портфеле корпоративные облигации с высоким рейтингом с краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным сроком погашения (когда основная сумма займа запланирована для погашения) могут помочь инвесторам накапливать деньги для выхода на пенсию, за исключением колледжа образование для детей или создание резерва наличных на случай чрезвычайных ситуаций, отдыха или других расходов.
Покупка (и продажа) облигаций
Некоторые корпоративные облигации обращаются на внебиржевом рынке и предлагают хорошую ликвидность - возможность быстро и легко продать облигацию за наличные деньги. Это важно, особенно если вы планируете активировать свой портфель облигаций. Инвесторы могут купить облигации на этом рынке или купить первичное предложение облигации у компании-эмитента на первичном рынке. Внебиржевые облигации обычно продаются по номинальной стоимости 5000 долларов.
Покупки на первичном рынке могут быть сделаны у брокерских фирм, банков, торговцев облигациями и брокеров, каждый из которых берет комиссию (комиссию, основанную на проценте от продажной цены) для облегчения продажи. Цены на облигации указаны в процентах от номинальной стоимости облигации, исходя из 100 долларов США. Например, если облигация продается по 95, это означает, что облигация может быть куплена за 95% ее номинальной стоимости; следовательно, облигация в 10 000 долларов обойдется инвестору в 9 500 долларов.
Выплата процентов
Проценты по облигациям обычно выплачиваются каждые шесть месяцев. По облигациям с самым высоким рейтингом эти полугодовые платежи являются надежным источником дохода. Облигации с наименьшим риском платят более низкие нормы доходности. Облигации с более высоким риском, чтобы привлечь кредиторов (покупателей), платят более высокую прибыль, но менее надежны.
Когда цены на облигации снижаются, процентная ставка увеличивается, потому что облигация стоит дешевле, но процентная ставка остается такой же, как и первоначальное предложение. И наоборот, когда цена облигации повышается, эффективная доходность снижается. Долгосрочные облигации обычно предлагают более высокую процентную ставку из-за непредсказуемости будущего. Финансовая устойчивость и прибыльность компании могут меняться в долгосрочной перспективе и не совпадать с тем, когда она впервые выпустила свои облигации. Чтобы компенсировать этот риск, облигации с длительными сроками погашения платят более высокие проценты.
Обращаемая или подлежащая выкупу облигация - это облигация, которая может быть выкуплена компанией-эмитентом до даты погашения. Недостатком для инвесторов, если называется облигация с высокой доходностью, является потеря процентного дохода за годы, оставшиеся в жизни облигации. Однако иногда фирма, называющая облигацию, платит денежную премию держателю облигации.
Цены на облигации указаны во многих газетах, включая Barron's , Investor's Business Daily и The Wall Street Journal . Цены, указанные для облигаций, относятся к последним сделкам, обычно к предыдущему дню, поэтому имейте в виду, что цены колеблются и рыночные условия могут быстро меняться. Альтернативой инвестированию в отдельные корпоративные облигации является инвестирование в профессионально управляемый фонд облигаций или индексированный фонд, который является пассивным фондом, привязанным к средней цене «корзины» облигаций.
Суть
Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель должен содержать процент от общей суммы, вложенной в облигации с высоким рейтингом и различными сроками погашения. Хотя никакие корпоративные облигации не являются полностью свободными от рисков и иногда могут даже привести к убыткам из-за меняющихся рыночных условий, корпоративные облигации с высоким рейтингом могут разумно обеспечить стабильный поток доходов в течение срока действия облигации.
