Дельта производной ценной бумаги говорит вам о взаимосвязи между ценой базовой ценной бумаги и самой ценой ценной бумаги.
Дельта представляет собой сумму, на которую будет меняться цена производного инструмента при изменении базовой цены. Например, предположим, что вы покупаете опцион колл с дельтой положительной 0, 5. Опцион колл будет увеличиваться на 50 центов за каждое увеличение цены базового актива на 1 доллар.
Дельта опциона помогает вам определить количество базового актива для покупки или продажи. Это известно как хеджирование дельты. Дельта-хеджирование предполагает торговлю другой ценной бумагой для создания дельта-нейтральной позиции или позиции с нулевой дельтой.
Вы можете использовать дельту для хеджирования опционов, сначала определив, покупать или продавать базовый актив. Когда вы покупаете колл или продаете пут, вы продаете базовый актив. Вы покупаете базовый актив, когда продаете коллы или путы. Опционы пут имеют отрицательную дельту, а опционы - положительный.
Например, предположим, что вы покупаете 15 опционных контрактов колл с множителем 100 с дельтой 0, 2. Вы длинная дельта, поэтому вы должны продавать дельты, чтобы создать дельта-нейтральную позицию. Затем вам нужно найти количество базового актива, которое нужно хеджировать. Чтобы найти величину хеджирования дельты, вы умножаете абсолютное значение дельты на количество опционных контрактов на множитель. В этом случае количество составляет 300 или равно (0, 20 х 15 х 100). Следовательно, вы должны продать эту сумму базового актива, чтобы быть дельта-нейтральной.
