Пока бычий рынок продолжается, покупка на спадах будет выигрышной стратегией, которая позволит инвесторам воспользоваться временными сделками. Проблема заключается в том, что никто не может с уверенностью предсказать, является ли следующее падение просто мимолетным спадом цен на акции, или это действительно начало затяжной коррекции, которая понижает рынок по крайней мере на 10%, если не акт открытия медвежий рынок, который снижает цены на 20% и более.
Тем не менее, ряд видных инвесторов и инвестиционных стратегов предсказывают «падение» цен на акции, сообщает The Wall Street Journal. Согласно этой точке зрения, согласно журналу, самый сильный рост цен на акции часто происходит ближе к концу цикла бычьего рынка.
Среди сторонников этой точки зрения - знаменитый инвестор Джереми Грэнтхем, который в начале января написал, что он ожидает резкого падения цен на акции, которое будет продолжаться от шести месяцев до двух лет, за которым последует резкое снижение, добавляет Журнал. Основными факторами, которые дополняют эти радужные ожидания, являются сильный экономический рост во всем мире и рост корпоративных прибылей, а увеличение прибыли в США ускоряется налоговой реформой.
Последние потери
С момента своего рекордного закрытия 26 января индекс S & P 500 (SPX) отступил на 6, 2% до закрытия 6 февраля. За тот же период индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) также упал с исторического рекорда, снизившись на 6, 4. %. Несмотря на то, что во вторник эти индексы продемонстрировали рост, который окупил некоторые из их больших потерь в понедельник, еще слишком рано говорить о том, что недавняя распродажа прошла.
Некоторые компоненты Dow показали себя еще хуже, чем в среднем по рынку за этот период, например: Chevron Corp. (CVX), снижение на 11, 0%; Exxon Mobil Corp. (XOM), снижение на 11, 9%; Johnson & Johnson (JNJ) снизился на 9, 4%; Intel Corp. (INTC), снижение на 7, 3%; и 3M Co. (MMM), снижение на 8, 6%.
Нет верных ставок
Как отмечалось выше, покупка на спаде не дает никаких гарантий, что отскок цены произойдет в ближайшее время, будь то рыночные индексы или отдельные акции. Что касается пяти акций, упомянутых выше, тот факт, что их цены упали больше, чем Dow или S & P 500, говорит о том, что в игру были вовлечены другие специфические для компании или отрасли факторы.
Вместо того, чтобы вслепую выискивать акции, которые упали больше всего, мудрый инвестор преуспел бы в том, чтобы изучить основы каждой акции, чтобы они не покупались в долгосрочные спады. (Для получения дополнительной информации см. Также: Покупка акций «на пике» - это новое «иррациональное изобилие» .)
Возвращение волатильности
Недавний спад цен на акции сопровождался резким увеличением волатильности рынка, измеряемой индексом волатильности CBOE (VIX). Делая ставку на продолжение ненормально низкой волатильности, которая отмечала большую часть 2017 года, спекулянты сделали рискованные ставки, что это будет продолжаться, как описано в другой статье журнала. Эта якобы верная ставка, называемая «короткой волей», распалась с 26 января с удвоенной силой и особенно во время резкой распродажи в понедельник.
«Два года огромного прироста в 800% в этих продуктах превратились в катастрофические и даже общие убытки всего за две недели», - заявил в интервью журналу Blaze Tankersley, партнер торговой компании ThreeFive Global Analytics. (Более подробно см. Также: 6 сил, которые могут подтолкнуть фондовый рынок еще ниже .)
Урок номер один: нет такой вещи, как надежная вещь в инвестировании. Урок номер два: стратегии инвестирования могут развалиться в какой-то момент. Урок третий: никто не может предсказать будущее с уверенностью. Инвесторы должны помнить об этих трюизмах, независимо от того, участвуют ли они в стратегиях, таких новых, как «короткая» торговля, или таких же старых, как покупка провалов.
